Дорогие друзья, Сегодня я хотел бы уделить особое внимание Австралийскому биржевому индексу ASX200. Следуя из названия данного инструмента уже понятно, что он включает в себя 200 крупнейших компаний Австралии, общая капитализация которых превышает 80% от всего рынка акций. Для того, чтобы понять специфику поведения данного рынка, важно понимать особенности Австралийской экономики. Сегодня мы составим прогноз цены ASX200, проведем фундаментальный и технический анализ, составим волновую структура. Проведем сравнение с другими мировыми биржевыми индексами и определим ключевые уровни и актуальные сценарии. Кстати, наверно мало кто знает, что официальное название Австралии - “Австралийский союз”, но в обиходе у самих Австралийцев более популярно названия Oz, да и сами себя они называют Aussie, что произносится как Ози. Австралия имеет и много и других имен, таких как: Новая ГолландияСтрайяЗемля внизуВеликая Южная ЗемляСчастливая странаЗагорелая страна И совсем редкие названия как Эндрахтленд и Улимароа. Такому большому обилию “кличек” Австралия обязана за счет своей географической удаленности от Западного Мира. Большие расстояния и отсутствие налаженных путей сообщения делали данную территорию труднодоступной и от этого еще более привлекательной и загадочной, что стало благодатной почвой для распространения различных легенд и сказаний о далекой стране Оз. Тем не менее географическое положение в условиях текущего кризиса, связанного с пандемией играет даже на руку Новой Голландии. Эпидемиологи всего Мира в один голос предрекали начало второй волны эпидемии. И судя по статистике (см график выше) на Великой Южной Земле она уже началась. Однако, если посмотреть внимательно, то видно, как статистика по смертям от COVID-19 намного меньше относительно прироста заболевших по сравнению с первой волной, что является достаточно обнадеживающим фактором и говорит скорее о том, что и власти и само население страны уже смогло перестроиться и выстроить эффективный систему борьбы с данной напастью. Последние данные по коронавирусу скорее являются обнадеживающими и вселяют надежду на то, что удастся избежать полномасштабного локдауна, а следовательно и очередного стресс теста для всей экономики Австралии. Однако, кроме внутренних факторов, способных оказать влияние на поведение индексов, существуют еще и внешние. Я уже достаточно много говорил об особенностях экономики страны Оz в одной из прошлых статей (см. здесь) Чтобы не повторяться дословно, отмечу лишь главную особенность - это сырьевой статус экономики. Данный факт достаточно хорошо прослеживается и в составе самого индекса ASX200. Ведь почти 20% компаний там напрямую связаны с добычей и обработкой сырья и почти в такую же доля они занимают по размерам капитализации по данным на 1 июня 2020 года по данным asx200list.com Другой важный фактор, способный оказать серьезное влияние на самочувствие индекса, это макроэкономическая статистика от стран Дальнего Востока и Южной Азии. В первую очередь это Китай и Гонконг, на экспорт которых приходится 40% экспортируемой продукции из Счастливой и Загорелой страны. Фундаментальных сюрпризов здесь тоже пока не ожидается и в целом прогноз благоприятный, учитывая, что Китай пока является единственной страной по оценке МВФ, которая сохранит значения прироста ВВП в положительной зоне. Хотя и настораживает тот факт, что само Китайское правительство не спешит делать экономические прогнозы по итогам 2020 года, что говорит о сильных опасениях КНР по отношению к последствиям от второй волны вируса. Да и само доверие к макроэкономическим показателям приходящий из поднебесной способно вызывать вопросы, особенно после скандала об умышленном замалчивании ситуации с коронавирусом со стороны Китая еще на пороге глобальной пандемии. Напомню, что подобные претензии достаточно активно муссируются со стороны правительства США и лично Дональда Трампа. Политтехнологи говорят о том, что противостояние с Китаем скорее всего будет одной из основных предвыборных повесток в грядущем электоральном цикле. Напомню, что выборы президента США запланированы на 3 ноября 2020 года, а следовательно, нас ждет больше трех неспокойных месяцев, когда Трамп может обострить отношения с Китаем сделав всего пару кликов в своем Twitter. Само собой, Австралийский рынок достаточно чувствительно относится к данному противостоянию и каждый такой виток обострений в отношениях между Китаем и США может больно ударить по настроениям на фондовом рынке Великой Южной Земли. Глобальный технический анализ индекса ASX200 Теперь, разобравшись с фундаментальными факторами, рассмотрим технический анализ данного инструмента. Биржевой тикер индекса XJO. Почему именно так, мне трудно сказать, но если вы торгуете на Liteforex, то у вас не будет проблем его найти, так как он будет иметь идентичное название - ASX200. Традиционно, первым делом посмотрим в глобальном масштабе историю движения индекса. На 12-месячном графике выше представлена вся история развития ASX200. Мы видим устойчивые бычий тренд на макроуровне (оранжевый торговый коридор), который не получилось пробить даже текущему кризису, что дает хорошие предпосылки для долгосрочного роста в будущем. Однако, текущий обвал пробил локальный бычий тренд, который берет начало от 2009 года. Справедливости ради нужно сказать, что такая же ситуация на всех биржевых индексах Мира, однако с точки зрения технического анализа это не очень хороший знак. Длинная тень последней свечи открывает движение в районе 4600 - 4700, поэтому с точки зрения технического анализа на данном, макро уровне, пока ничего не мешает повторить попытку вернуться в близь ранее достигнутых минимумов. Анализ ASX 200 G35 Если же представить индекс ASX200 в перерасчете к золотому стандарту США 1971 года (о данной авторской методике я писал здесь), то картина получается вообще грустная, так как вместо растущего тренда мы наблюдаем планомерное падение, что говорит о фатальном обесценении бумаг по отношению к стоимости золота. Последняя свеча полугодового чарта на графике выше красноречиво говорит о продолжении нисходящей динамики индекса ASX200 по отношению к золотому стандарту, а следовательно, ожидать уверенного роста в ближайшее время, основанного на длинных деньгах институциональных инвесторов не стоит, более того, данная картина говорит о спекулятивном характере восстановления цены на индекс и подтверждает опасения о возможном продолжении коррекции в будущем. Корреляционный анализ индекса ASX200 c S&P500 и Shanghai Composite Для того чтобы подтвердить или опровергнуть данные страхи по поводу дальнейшего развития индекса ASX200, предлагаю сравнить динамику со всем известным индексом S&P500 и китайским Shanghai Composite. Как мы видим на графике выше, ASX200 и S&P500 упали одновременно и на сопоставимую глубину, но в отличие от старшего брата, Австралийский индекс сильно отстает. Если проводить корреляционный анализ двух данных индексов, то видно, как SPX обгоняет XJO на растущих волнах. Именно в этих местах мы видим самые сильные провалы индикатора корреляции (см. зеленые круги на чарте, совпадающие с ямами на индикаторе). Во всех остальных случаях данные индексы ходят буквально нога в ногу, с попаданием практически в 100%. Общий процент отставания Австралийца от Американца на данный момент около 12%. С фундаментальной точки зрения, такое большое отставание может быть обеспечено за счет разницы в средствах, которые направлены на экономическое стимулирование. Трамп буквально наводнил фондовый рынок деньгами, напечатав в общей сумме триллионы долларов для спасения национальной экономики. Другой фактор, способный привести к такой разнице в динамике, это спекулятивность рынков. Очевидно, что акции S&P500 намного популярнее среди частных инвесторов, чем ASX200. Многие эксперты обращают внимание на необоснованность таких высоких темпов отскока. Они противоречат макроэкономическим мультипликаторам и реальному состоянию экономики. Особенно характерна данная картина для индекса NASDAQ 100. На графике выше видно, что индекс NDX еще в июне пробил исторический максимум докризисной эпохи и продолжает восхождение по настоящий момент. Эта ситуация говорит о том, что в условиях глобального кризиса и карантина, частные инвестор стал покупать идею возросшего спроса на услуги IT-сектора, однако проблема в том, что цифровая экономика неразрывна от реального сектора. Пока крупные инвестиционные фонды хеджируют риски и переходят в казначейские бумаги и золото, деньги простой домохозяйки из Нью Джерси продолжают голосовать за рост акций Tesla и Amazon. Теперь сравним ASX200 и главный Китайский биржевой индекс Shanghai Composite (биржевой тиккер SHCOMP). Мы видим, что падение Китайца началось намного раньше по известным причинам, но глубина падения была намного меньше. Следовательно, период восстановления был более пологим, чем у Австралийского индекса. В данном графике примечательны два факта: Корреляционный анализ показывает отсутствие какой-либо корреляции двух данных индексов, что является отличным признаком для диверсификации портфеляЗеленым кругом на графике выше отмечен резкий рост SHCOMP, который связан с волной оптимизма из-за позитивной макроэкономической статистики, опубликованной правительством КНР по итогам второго квартала. Мы видим, что индекс ASX200 практически проигнорировал как первую волну падения Китайца на новостях о пандемии в стране, так и на фоне последней волны роста. Данный факт говорит об отсутствии связи в динамике индексов, несмотря на то, что фундаментально Китай оказывает серьезнейшее влияние на экономику Австралии, потребляя 40% всей продукции, производимой страной Оз. Таким образом можно сделать промежуточный вывод, что индекс ASX200 не является защитным инструментом за счет своего статуса в роли союзника США, а с другой стороны, в статусе крупного делового партнера Китая, чьи экономики связаны намного теснее, чем какая-либо другая из стран “пяти глаз”. Из-за высокой корреляции с индексом S&P500, можно утверждать с большой долей вероятности, что ASX200 будет сокращать разрыв. Для того чтобы определить, за счет чего будет происходить данное сокращение, проведем технический анализ и определим будущие сценарии развития индекса Новой Голландии. Технический анализ ASX200 Для начала, традиционно разберем глобальные циклы. На графике выше мы видим характерный пятиволновый импульс с пятой удлиненной волной. Удлинение в пятой волне подтверждается соблюдением волновых пропорций Роберта Пректера - 38,2/61,8. Если продолжать данную логику, то для индекса ASX200 можно предположить два различных сценария. Сценарий №1 Первый сценарий изображен на графике выше. Здесь мы видим коррекцию в виде зигзага ABC с неудавшейся волной С. Главное требование для волны С в таком случае - опуститься ниже 0,382 от волны B. На графике выше мы видим, что данное условие соблюдено. Следуя данному сценарию, после Зигзага мы предполагаем начало новой импульсной структуры. На графике выше мы видим, что вторая волна данного импульса уходит ниже 0,232 первой волны. Этот факт противоречит волновым пропорциям, а следовательно, мы не можем говорить о начале нового импульса. Таким образом, данные сценарий можно отложить, как несостоятельный. Сценарий №2 Во втором сценарии, на графике выше мы наблюдаем неправильную коррекцию ABC (3-3-5). Неправильной она считается, так как волна (B) пересекает вершины пятой волны и обновляет исторический максимум (на графике пик пятой волны выделен красным пунктиром на уровне 6851). Сложность данной волновой структуры в том, что волна (С) может уходить как ниже волны (A), так и не обновлять минимумы, т.е. выстраиваться в виде треугольной коррекции. Главное требование здесь, чтобы волна (С) уходила ниже волны 0.382 волны (B). На графике выше мы видим, что данное требование выполнилось при формировании первой подволны A. При этом, глобальный бычий тренд не был пробит, поэтому на данный момент у нас нет оснований полагать, что волна (С) суперцикла пойдет ниже волны (A) (смотри синюю волновую структуру). Поэтому, наиболее вероятное продолжение коррекции в рамках волны (С) будет развиваться в виде треугольника ABCDE (малиновая структура) с нижним ребром на уровне глобального тренда. Так как, пока ничто не противоречит данному сценарию и мы можем рассматривать его более детально. Детальное изучение второго сценария На графике выше мы видим прямое подтверждение данного сценария в виде дивергенции со стороны индикатора MACD (дивергенция выделена жирными зелеными линиями). На месячном графике выше мы видим, что 0,382 фиба (зеленый уровень) от волны (B) суперцикла (синяя конструкция) оказывает сильную поддержку быкам и ложится аккурат на уровень закрытия свечей последней волны падения. При приближении, так же хорошо видно, что на данном уровне находится уровень поддержки S3 от индикатора точки разворота (Pivot). Вероятнее всего, будущая коррекция не уйдет ниже данного уровня или будет краткосрочный прокол с быстрым отскоком к обозначенному уровню в районе 5100 пунктов. Таким образом, зигзаг волны A (салатовая конструкция) также ожидается с неудавшейся волной С. Так как волна С должна пересекать 0,382 фибу волны B, то, зная точку отсчета волны B, мы можем экстраполировать проекцию и предположить, что пик данной волны будет находиться в районе от 6100 до 6300, а так как индекс уже находится в данном промежутке, мы можем ожидать относительно скорую смену волн. Мы видим, что на уровне 6300-6500 находится большое скопление уровней сопротивления, это: Уровень Pivot (оранжевый отрезок) индикатора точки разворотаУровень закрытия пика от 1 августа 2018 года (выделил зеленым кругом)Нижняя граница уровня толерантности на уровне 6500 от проекции свечи Томаса ДеМарка (по теории Томаса ДеМарка, так как нижняя граница проекции была пробита, цена не должна возвращаться в зону толерантности - на графике это фиолетовый прямоугольник) Так как мы предполагаем, что ABC будет в виде зигзага с неудавшейся волной С, то данная волновая конструкция будет выглядеть в виде волн 3-5-3. На недельном графике выше мы видим, что волна (b) салатовой вложенной конструкции уже практически сформировала пятиволновую структуру, а следовательно, запас для роста действительно сильно ограничен как по цене, так и по времени. Так как явных сигналов к развороту нет, можно допустить рост до отметки в 6300 пунктов, в зону скопления вышеперечисленных уровней сопротивления. Торговый план Самым сильным подтверждающим сигналом для разворота локального бычьего тренда и выхода в волну (с) будет пробой трендовой синей линии бычьего канала. В продажу можно входить на уровне пробития психологической отметки в 6000 пунктов с целью в районе 5100 - 5200. Стоп необходимо вынести выше уровня 6400. Для долгосрочных инвесторов торговый план идентичный. Учитывая слабую динамику индекса, вероятно, мы увидим затяжное движение в рамках коридора 5000 - 6400 с затухающей амплитудой в виде горизонтального треугольника. Следовательно, наиболее верным подходом будет отыгрывать отскоки от верхней и нижней стенки канала, делая поправки на ребра будущей фигуры. Данные торговые планы вы можете реализовать с брокером LiteForex, так как он предлагает низкие свопы за перенос сделки или исламский счет без свопов вовсе с широкой линейкой кредитных плеч от 1:1 до 1:500. Работа с данным брокером становится особенно интересной сейчас, когда компания в честь своего 15-летнего юбилея разыгрывает среди трейдеров классные призы, гаджеты, автомобиль и даже дом. На этом я завершаю свой очередной пост. В следующих статьях будем заниматься прожаркой других популярных торговых инструментов. Если у вас есть особые пожелания, пишите в комменты. А так же подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить! На всякий случай хочу напомнить, что все материалы представлены мной в качестве примеров и исключительно с образовательной целью. Это не финансовый совет и гарантий прибыли я не даю. Все торговые решения вы принимаете самостоятельно, на свой страх и риск.