Начало здесь: https://whotrades.com/people/923975863/timeline/5320963?showMore=1 Помню я тогда время от времени ходил в церковь, истово крестил лоб, и просил Господа прекратить этот кризис, задавая сакраментальный вопрос: за что? А потом понял, что просить бога нужно о другом. Активы фонда тем временем удалось пристроить, пусть и не так красиво, как планировалось. Долларов стало явно меньше, но сотрудничество с инвесторами сохранилось. На несколько лет российский рынок впал в анабиоз, и появилось много времени, чтобы подумать о дальнейшем жизненном пути и его смысле. Впереди было еще много интересного. ... В октябре 1997 года Мертон и Шоулз получили Нобелевскую премию по экономике... Но уже к 27 июня волатильность была вдвое выше прогнозов фонда. И чем выше она была, тем больше терял "нобелевский" фонд. Май 1998 года оказался худшим месяцем для LТСМ — он потерял 6,70% стоимости своих активов. Но это было только начало. В июне потери составили 10,1%. И чем меньше стоили активы, тем выше было отношение долга к их стоимости. В июне этот показатель достиг 31 к 1. Пожар от российского дефолта, объявленного всего через год после азиатского кризиса, перекинулся на другие рынки... волатильность дошла до 29%. В какой-то момент она прыгнула до 45%, что предполагало ежедневные скачки индексов на 3% в течение пяти лет. Происходило то, чего по моделям LTCM не должно было произойти никогда. Математики фонда говорили, что он вряд ли может потерять больше 45 миллионов в один день. В пятницу 21 августа 1998 года он потерял 550 миллионов долларов, 15% от всего, что у него было. Соотношение долга к активам дошло до 42 к 1. Трейдеры смотрели на экраны остекленевшими глазами. Сжав челюсти. Этого не могло случиться. Но именно это и случилось — все рынки, на которых играл LTCM, начали двигаться в унисон, сводя на нет защиту диверсификации. Говоря языком "квантов“, корреляция была полной. К концу месяца LTCM потерял 1,8 миллиарда... инвесторы, вложившие деньги в фонд, потеряли почти все. ____________________________ 💰 Ваши 30% годовых здесь: https://www.comon.ru/user/traderkhved/strategy/detail/?id=16870 🐦Twitter (@traderkhved): https://twitter.com/traderkhved?s=09!function(d,s,id){var js,fjs=d.getElementsByTagName(s)[0],p=/^http:/.test(d.location)?'http':'https';if(!d.getElementById(id)){js=d.createElement(s);js.id=id;js.src=p+"://platform.twitter.com/widgets.js";fjs.parentNode.insertBefore(js,fjs);}}(document,"script","twitter-wjs");