Инвестиции в компанию сектора здравоохранения, специализирующуюся на административных услугах в сфере медицинского страхования и аналитике медицинских данных. Название компании: Marpai Inc. Привлекаемая сумма: $21,3-24,8 млн Цена размещения: $8,00-10,00 Биржа: NASDAQ Тикер: MRAI Объем размещения: 2 777 778 обыкновенных акций класса А (3 194 445 в случае реализации опциона андеррайтерами) Количество акций после размещения: 14 333 617 обыкновенных акций класса А (14 750 284 - в случае реализации опциона андеррайтерами) Ожидаемая капитализация: $132,8 млн Дата IPO: 14 октября 2021 года Дата начала торгов: 15 октября 2021 года Индустрия: здравоохранение Андеррайтеры: ThinkEquity LLC В рамках IPO Marpai планирует разместить на бирже NASDAQ 2 777 778 обыкновенных акций по цене от $8,00 до $10,00 за акцию. Кроме того, андеррайтеры имеют опцион на покупку дополнительных 416 667 акций в течение 45 дней от даты проспекта эмиссии. Акции Marpai будут торговаться под тикером MRAI. В результате размещения Marpai рассчитывает привлечь около $21,3 млн (по средней цене предложения $9,00 после вычета издержек за размещение и комиссии за андеррайтинг), или $24,8 млн, если андеррайтеры реализуют свой опцион. Полученные средства компания планирует использовать для финансирования своих исследований и разработок, привлечения новых специалистов и приобретения платных данных, а также на нужды маркетинга и общекорпоративные цели. Предполагается, что капитализация Marpai по итогам размещения составит порядка $132,8 млн. Описание и деятельность компании Marpai - базирующаяся в Соединенных Штатах компания сектора здравоохранения, состоящая из подразделений Marpai Health и Continental Benefits. Marpai Health специализируется на аналитике данных, ее команда исследователей и разработчиков находится в Израиле. Continental Benefits, в свою очередь, оказывает административные услуги работодателям с собственными страховыми фондами в США. С 2019 года Marpai Health и Continental Benefits работают вместе над тем, чтобы разработать интеллектуальные модели, которые смогут прогнозировать наступление хронических заболеваний и высокозатратные эпизоды, связанные со здоровьем трудящихся, в т.ч. необходимость проведения дорогостоящих обследований и ортопедических операций. Специалисты Marpai убеждены, что раннее выявление поможет в предотвращении и отсрочке наступления болезней или хотя бы оптимизации их течения, тем самым сберегая ресурсы. При этом Marpai не ставит диагнозов, не дает прогнозов и не оказывает медицинских услуг, что особо подчеркивается в описании бизнеса фирмы. Компания лишь анализирует исторические данные и с их помощью старается оценить будущие медицинские расходы для тех, кто их несет. Компания намерена монетизировать свою роль на рынке административных услуг и стать инновационным решением для работодателей с собственными страховыми фондами. Экспертами Marpai создано 6 интеллектуальных моделей, прогнозирующих наступление следующих заболеваний: диабет II типа, сердечно-сосудистые заболевания, болезни почек, хроническая обструктивная болезнь легких, заболевания, требующие дорогостоящих снимков коленных суставов, заболевания, требующие эндопротезирования коленных суставов. Потенциал рынка По данным Everest Group, рынок услуг внешнего администрирования претензий высоко фрагментирован, 10 ведущих фирм этой сферы в США занимают всего 3-5% рынка. Marpai намерена стать одним из ведущих независимых провайдеров таких услуг в США. С наступлением пандемии коронавируса цифровизация здравоохранения перешла на новый уровень, и в этих условиях аналитика медицинских данных становится все более востребованной. Финансовые результаты В структуре Marpai фирма Marpai Health находится на стадии разработки и пока не монетизировала свои сервисы. В свою очередь, Continental Benefits является убыточной. По итогам первого полугодия 2021 года Continental Benefits зафиксировала выручку в размере $3,5 млн в сравнении с нулевой выручкой за аналогичный период годом ранее. Риски - Речь идет о компании малой величины, которая находится на ранней стадии монетизации своих продуктов и услуг. До достижения чистой прибыли могут пройти годы. - Ликвидность акций компании после размещения может оказаться недостаточно высокой, что может осложнить своевременное осуществление сделок, в частности по закрытию позиций (в случае необходимости). Условия размещения стандартные: Участвуют только квалифицированные инвесторы, нужен обычный ЕДП счёт. Приём поручений закроется в 17:30 (мск) за день до даты размещения. Интерактивная инструкция как подавать поручения, размещена здесь. Принять участие в IPO Заявки на участие в IPO Marpai принимаются через личный кабинет АО "ФИНАМ" до 17:30 мск 13 октября 2021 года. Минимальная сумма покупки акций составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% от суммы сделки. Инструкция по подаче заявки: - Авторизуйтесь в личном кабинете. - Выберите раздел "Услуги". - Перейдите в подраздел "Операции с ценными бумагами". - Нажмите на иконку "Участие в IPO". - Выберите карточку с названием эмитента и нажмите "Участвовать". - Выберите необходимый счет, укажите сумму заявки и подпишите поручение. Интерактивная инструкция по подаче заявки доступна по ссылке. Подробную информацию об участии в IPO уточняйте у клиентского менеджера. Возможность участия в IPO (англоязычный термин, обозначающий процедуру первичного публичного размещения ценных бумаг) доступна клиентам АО "ФИНАМ" и АО "Банк ФИНАМ" (далее – "Компании"), имеющим статус квалифицированного инвестора. Финансовые инструменты иностранных эмитентов, размещаемые в процессе IPO, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ. Компании не несут ответственность за возможные изменения в процедуре IPO. В условиях ограниченного предложения и непредсказуемого спроса, исполнение заявок на участие в IPO (в том числе, полное или частичное) не может быть гарантировано. Перед принятием решения о приобретении финансовых инструментов посредством участия в IPO, рекомендуем оценить сопутствующие риски, в том числе, внимательно ознакомиться с Декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг и (или) Декларацией о рисках, связанных с операциями с иностранными финансовыми инструментами, являющимися приложениями к Регламенту брокерского обслуживания.