Инвестиции в китайскую фармацевтическую компанию, специализирующуюся на производстве и продаже продуктов традиционной китайской медицины, БАДов и биомедицинских препаратов. Название компании: Universe Pharmaceuticals Индустрия: здравоохранение Доступно через "Финам"! Подробности ниже Год основания: 2019 Количество сотрудников компании: 227 Дата начала торгов: 23.03.2021 Биржа: NASDAQ Тикер: UPC Цена размещения: $5-7 Привлекаемая сумма: $27,2 млн. после вычета расходов по размещению и комиссий андеррайтеров. Компания планирует направить около $7,6 млн на модернизацию и расширение производственных мощностей, около $7,3 млн на R&D расходы, около $6,5 млн на маркетинговые расходы, а остальные средства использовать в рамках общих корпоративных целей. Объем размещения: 5 млн обыкновенных акций. Компания также предоставила андеррайтерам 45-дневный опцион на покупку дополнительных 750 тыс. акций. Количество акций после размещения: 21 млн обыкновенных акций (21,75 млн в случае реализации опционов андеррайтерами) Прогнозная рыночная капитализация: $126,0 млн (исходя из средней цены размещения $6,0) Андеррайтеры: Univest Securities Официальный сайт компании: www.dzrzy.com Описание и бизнес компании Universe Pharmaceuticals – представитель фармацевтической отрасли Поднебесной со штаб-квартирой в городе Цзиань, провинция Цзянси. Компания сфокусирована на производстве препаратов, действие которых основано на компонентах, используемых в традиционной китайской медицине. На момент публикации проспекта эмиссии компания выпускает 13 различных средств и осуществляет продажи на территории 30-ти провинций Китая. Традиционная китайская медицина – это комплексная форма здравоохранения, широко применяемая в Китае более 23 веков. Здоровье в контексте традиционной китайской медицины – это не просто отсутствие болезней, но и общий баланс в организме человека. Портфель препаратов компании На момент публикации проспекта компания выпускает препараты в двух категориях: лечение хронических заболеваний и терапия простуды и гриппа. Полный список всех терапевтических средств Universe представлен ниже. Перечень медицинских препаратов Universe Pharmaceuticals Категория Наименование препарата Форма применения Терапевтическое действие Хронические заболевания Guben Yanling Pill Таблетки Для снятия усталости, сердцебиения, боли в пояснице, общей слабости и болезненности Хронические заболевания Shenrong Weisheng Pill Таблетки Для снятия усталости, головокружения, чрезмерного потоотделения и боли в пояснице и коленях Хронические заболевания Quanlu Pill Таблетки Для улучшения функции почек и селезенки, а также для снятия усталости, боли в пояснице и коленях Хронические заболевания Wuzi Yanzong Oral Liquid Жидкость для перорального применения Для улучшения функции почек Хронические заболевания Yangxue Danggui Syrup Сироп Для улучшения кровообращения и лечения головокружения, головных и менструальных болей Хронические заболевания Fengshitong Medicinal Liquor Лекарственный раствор Для лечения боли в пояснице и онемения в ступнях и руках, а также для облегчения боли при ревматоидном артрите Хронические заболевания Shiquan Dabu Medicinal Liquor Лекарственный раствор Для лечения головокружения, сердцебиения, утомляемости и слабости, а также для облегчения менструального цикла Хронические заболевания Fengtong Medicinal Liquor Лекарственный раствор Для лечения боли в пояснице и онемения в ступнях и руках, а также для облегчения симптомов артрита Хронические заболевания Shenrong Medicinal Liquor Лекарственный раствор Для улучшения кровообращения и снятия симптомов усталости, болей в пояснице и ногах Хронические заболевания Qishe Medicinal Liquor Лекарственный раствор Для лечения застоя крови, артрита и онемения ног и рук Простуда и грипп Qiangli Pipa Syrup Сироп Для лечения кашля и уменьшения количества слизи и мокроты Простуда и грипп Paracetamol Granule for Children Гранулы Для снятия детской головной боли, боли в мышцах, зубной боли, простуды и лихорадки Простуда и грипп Isatis Root Granule Гранулы Для лечения простудных заболеваний и других инфекций верхних дыхательных путей Источник: форма S-1 Universe Pharmaceuticals Наиболее продаваемым препаратом компании является Guben Yanling Pill, принесший компании 38,2% от общей выручки в 2020 финансовом году. Universe Pharmaceuticals осуществляет дистрибуцию продукции посредством взаимодействия с фармацевтическими компаниями, больницами, клиниками и сетями аптек, в основном расположенными в провинциях Цзянси, Цзянсу, Гуандун, Хубэй, Фуцзянь, Гуанси и Шаньдун. Среди основных конкурентных преимуществ компании можно выделить: признанную репутацию на растущем китайском рынке традиционного здравоохранения; строгие стандарты контроля качества и производственные протоколы; стабильный рост и прибыльность Universe Pharmaceuticals на региональном рынке. Финансовое положение Основные финансовые показатели Universe Pharmaceuticals представлены ниже. Отчет о финансовых результатах Universe Pharmaceuticals Источник: форма S-1 Universe Pharmaceuticals Бухгалтерский баланс Universe Pharmaceuticals Источник: форма S-1 Universe Pharmaceuticals Финансовое состояние компании выглядит более, чем удовлетворительным. В 2020 году выручка Universe Pharmaceuticals снизилась на 7,5% г/г, что, однако, по большей части связано с воздействием пандемии Covid-19. Тем не менее, за счет эффективного менеджмента операционных расходов чистая прибыль выросла на 0,09% г/г. Структура пассивной части баланса компании также внушает уверенность в долгосрочной финансовой независимости: в 2020 году обязательства составили лишь около 38% от собственного капитала. Факторы риска Среди наиболее значимых рисков, ассоциируемых с операционной деятельностью компании и инвестициями в IPO, следует выделить следующие факторы: Повышение цен на базовое сырье может нанести ущерб финансовым результатам компании. Компания работает в индустрии с высоким уровнем конкуренции. Успех компании в немалой степени зависит от способности защитить продукты интеллектуальной собственности. Риски, связанные с деятельностью компании в юрисдикции КНР. Принять участие в IPO Заявки на покупку акций в ходе IPO Universe Pharmaceuticals INC принимаются до 17:30 мск 22 марта 2021 года. Возможность принять участие в публичном размещении доступна только квалифицированным инвесторам (клиентам АО "ФИНАМ" или АО "Банк ФИНАМ"). Минимальная сумма покупки акций составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% с совершенной сделки. Как узнать, какие компании и когда выходят на IPO в Америке? Инструкция по подаче заявки: - Авторизуйтесь в личном кабинете клиента. - В ЛК выберите раздел "Услуги". - Перейдите в подраздел "Операции с ценными бумагами". - Нажмите на иконку "Поручение IPO". - Поручение принимается "По цене контрагента". Важно: на вашем брокерском счете должна быть необходимая сумма в долларах США (минимум - $1000) и открытый раздел MMA. "ФИНАМ" предоставляет эксклюзивные условия участия в IPO - без локап-периода. Подробную информацию об участии в IPO уточняйте у клиентского менеджера. Возможность участия в IPO (англоязычный термин, обозначающий процедуру первичного публичного размещения ценных бумаг) доступна клиентам АО "ФИНАМ" и АО "Банк ФИНАМ" (далее – "Компании"), имеющим статус квалифицированного инвестора. Финансовые инструменты иностранных эмитентов, размещаемые в процессе IPO, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ. Компании не несут ответственность за возможные изменения в процедуре IPO. В условиях ограниченного предложения и непредсказуемого спроса, исполнение заявок на участие в IPO (в том числе, полное или частичное) не может быть гарантировано. Перед принятием решения о приобретении финансовых инструментов посредством участия в IPO, рекомендуем оценить сопутствующие риски, в том числе, внимательно ознакомиться с Декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг и (или) Декларацией о рисках, связанных с операциями с иностранными финансовыми инструментами, являющимися приложениями к Регламенту брокерского обслуживания.