"Новатэк" - крупнейший независимый производитель природного газа в России. Входит в тройку крупнейших в мире компаний по объему доказанных запасов природного газа - по стандартам SEC 15 789 млн баррелей нефтяного эквивалента, в том числе 2 177 млрд куб. м газа и 181 млн т жидких углеводородов. "Новатэк" реализует весь добываемый газ на территории России и обеспечивает около 20% поставок газа на российский рынок. Целевая цена по бумагам – 1545 рублей, потенциал роста – 17%. Динамика стоимости акций "Новатэка" на Мосбирже и ключевые события Ключевые даты: 1 – Рост фин. и операц. показателей, позитивный прогноз на конец 2018г. 2 – Просадка на фоне слабой мировой конъюнктуры. 3 – Публикация финрезультатов за 1 кв. 2019; подробности продажи доли в Арктик СПГ-2 Total. 4 – Продажа долей в Арктик СПГ-2 китайским CNOOC и CNPC Торговая идея. Несмотря на то, что "Новатэк" по мультипликаторам весьма дорог по сравнению с аналогами из сектора, тем не менее, у него еще есть существенный потенциал для роста в долгосрочной перспективе, если оценивать его по проектам – ведь по сути, речь идет о целой серии СПГ-проектов, которые запускаются каждые несколько лет с расчетом на то, чтобы к 2030 г. производить около 75 млн т в год (на уровне текущего производства Катара). А дополнительной поддержкой будут служить собственная ресурсная база, плюс помощь государства в части налоговых льгот и создания инфраструктуры, плюс сопутствующая добыча газового конденсата, чья продажа окупает затраты на добычу и сжижение газа. Операционные показатели Финансовые результаты Ключевые финансовые показатели, млн. долл. Риски. Ключевым риском для компании является колебания цен на нефть (долгосрочные контракты на поставку СПГ привязаны к цене нефти). Также риском является и возможное отклонение от заявленных топ-менеджментом планов по росту добычи и капвложениям.Аналитики, ПАО "Промсвязьбанк"