🤷♂️ Получит ли выгоду Новатэк от перекрытия трубопроводов?💰 Новатэк сдержал обещание и направил на дивиденды за 1 полугодие 136 млрд руб., 54 руб. на акцию. По заявлениям менеджмента, намерены придерживаться политики и дальше. Акции с утра падали на 5%, но после новости воспряли, вышли в ноль. ⚡️ На фоне серийного треша с Потоками, многие задумались о том, что сможет извлечь из этого Новатэк? Спрос на СПГ, очевидно, вырастет, причем не только в Европе: часть поставок из Азии ускорит разворот в сторону европейских портов. 🛠 Сроки ремонта труб после аварии оцениваются в диапазоне от полугода до "уже никогда". Плюс в отличие от тяжелого Газпрома, Новатэк мобилен - ему не нужны годы для прокладки новых маршрутов. С положением внутри страны, в т.ч. в плане административного ресурса, тоже все ОК: 💲 24,76% у Михельсона;💲 23,49% у Тимченко;💲 Газпром тоже не враг - доля 9,99%;Пока не отказался Total (19,4%). И в целом нет экстремальных санкционных рисков, поскольку не госкомпания. Слабые места:➖ В бюджет на 2023-2025 год закладывается повышение налога на прибыль по СПГ до 32%, сладкие льготы в прошлом.➖ Западное оборудование - импортозамещение не будет быстрым, успех не гарантирован. 🔎 Ситуация неоднозначная, стоит дождаться хоть какой-то определенности с трубами Газпрома и публикации текста нового санкционного пакета ЕС. И то, и другое влияет на ценник спотового газа.Источник: Телеграмм-канал Ленивый инвестор