Элвис Марламов
1
All posts from Элвис Марламов
Элвис Марламов in Элвис Марламов,

Система и Связьинвест близки к разделу активов

СМИ сообщают, что Система и Связьинвест готовы к разделу активов.
Он пройдет в 2 этапа, точнее включает в себя две одновременные сделки.

1. Комстар и МГТС продают 25% Связьинвеста его дочке Ростелекому за 26 млрд. рублей.

2. Связьинвест продает Системе 28% обыкновенных акций (23,33% капитала) МГТС за 100% акций Скай-Линка и 450 млн. рублей доплаты.



Тут же сообщается, что Система купила недостающие 50% акций Скай-Линка за $168 млн.
Значит 100% стоят $336 млн. или за 10 328 млн. рублей.
Т.е. 28% обыкновенных акций МГТС оценены в 10328+450= 10778 млн. рублей.

Всего у МГТС 79 829 200 обыкновенных акций, 28% от этого количества это 22 352 176 акций.
Т.е. одна акция оценена в 482 рубля.

Так как у внучки Системы Комстара уже есть акции МГТС, доля Системы и ее афилированных компаний превысит 75% и она выставит оферту по обыкновенным акциям МГТС по 482 рубля. Это на 27% выше рынка. Но сроки пока непонятны. Сам покупать не буду.
Кстати сама МГТС вскоре из правнучки Системы станет просто ее внучкой, так как Комстар присоединяется к МТС.

Для Ростелекома это тоже позитивная сделка, ведь он получает 25% материнской компании, реальная стоимость этих акций в 1,5-2 раза выше 26 млрд. рублей, так что в отчете Ростелекома это отразится как прибыль. Поэтому его акции и растут. Это также и позитивно для акций региональных телекомов которые в феврале конвертируют в Ростелеком, тем более близко отсечка под дивиденды.