pensioner661
5
All posts from pensioner661
  pensioner661 in pensioner661,

РИСКИ

 

Риски на финансовых рынках

Почему используя одну и ту же стратегию одни люди зарабатываю а другие (абсолютное большинство) теряют деньги. Ищут новые стратегии и снова теряют. А между тем использование простой средней с периодом 21 на дневном графике может давать приличные результаты доходности за счёт отлавливания длинных трендов. Ответ на этот вопрос прост. Неграмотное управление рисками или отсутствия полного понятия что такое риск. Риск – главный убийца трейдеров. Риск подразумевает под собой возможную потерю части капитала или всего капитала. Используя свой 5-ти летний опыт торговли я попытаюсь описать как правильно управлять капиталом.
Для начала попробуем ответить на простой вопрос. Предположим у нас есть депозит 100т.р и мы собираемся приобрести акции Сбербанка. Какую долю капитала вложить в сделку?? Очевидно что покупка 10 акций практически ни как неотразиться на состояние счёта. А приобретение акций на весь депозит будет очень рискованно. Для определения доли капитала нам необходимо знать параметры своей торговой системы. Вот и пришли к первой стадии (тестирование стратегии на истории).
Период тестирования должен быть достаточно продолжительным для проведения минимум 30 торгов.
Получение менее 30 торгов нарушает одно из основных правил теории выборок, которое гласит, что должно существовать по меньшей мере 30 точек данных для того, чтобы набор данных отвечал нормальному распределению.
Любое число менее 30 произведет статистически ненадежные результаты. Чем больше количество торгов, тем лучше.
Приблизительно достоверность проведенного тестирования можно определить по следующей формуле:
P=1-(1/корень квадратной степени из N)
где N- количество тестов.
Например, при , то есть достоверность результатов равна 80%.
И так для примера я совершу 30 сделок +1 сделка профит. -1 сделка Лосс.

+1 +1 +1 +1 -1 +1 +1 -1 -1 -1 +1 -1 -1 -1 +1 +1 +1 -1 -1 +1 +1 +1 +1 +1 +1 +1 -1 +1 +1 +1

P=1- (1/корень из 30)- 1-(1/5.47) =1-0,18=0.92 =92%
Теоретическая достоверность результатов 92%.

Далее определим математическое ожидание системы. Не расписывая долго скажу что система с отрицательным математическим ожиданием являются убыточными. Система с положительным математически ожиданием являются системами прибыльными. Нас интересуют только системы с положительным мат ожиданием.
Математическое ожидание:
M=P+ * V+ - P- * V-

Р+ - вероятность получения прибыли на 1 сделку = количество прибыльных сделок / общее количество сделок.
V+ - средняя прибыль на 1 сделку = валовая прибыль / общее количество сделок.
Р- - вероятность получения убытка на 1 сделку = количество убыточных сделок / общее количество сделок.
V- - средний убыток на 1 сделку = валовой убыток / общее количество сделок.
Мы можем вычислить М как после тестирования, так и после реальной торговли. Итак. Главное правило:
М>0
Для простоты расчёта я привожу систему где профит одинаковый и равен 50 пунктам. Лосс та же одинаковый и равен 40 пунктам.
M=(20/30)*((50*20)/30))- (10/30)*((40*10)/30)=(0.67*33.3)-(0.33*13.3)=22,31-4,39=17.92

Мат. ожидание 17.92 означает что в среднем мы будем зарабатывать 17.92% за сделку.

И так мы имеем систему с положительным математическим ожиданием. Второй этом это проверка системы на устойчивость ( определение профит фактора)

Профит-фактор PF=S/L > 1.6

S – количество прибыльных сделок
L – количество убыточных сделок

PF=20/10=2 > 1.6

Профит фактор меньше чем 1.6 показывает что система недостаточна эффективна. Т.е система с показателем менее 1.6 может давать очень разные результаты и если в одном месяце система заработала 15% то в следующем этот показаталь может быть -10%, в то время как системы с показателем 1.6 и более дают достаточно стабильную доходность.
Теперь определим какой % риска закладывать с сделку. Для этого определим самую длинную цепочку из минусов ( в тестировании она изображена красным цветом) и составляет в семе последовательность из пяти минусовых сделок (-1 -1 -1 +1 -1 -1 -1=5) Это теоретически, практически данный результат следует умножить на 1.5 (5*1.5=8). Следовательно исторически возможное поведение системы состоит из цепочки где подряд возникает 8 убыточных сделок). Следовательно если в сделку вкладывать риск 20% убытка депозита то рано или поздно вы обнулите свой депозит. Это вопрос лишь времени. При доле риска 5% в одну сделку мы можем получить 5*8=40% просадку депозита.
А теперь разберём реальный пример. Мы собираемся купить с депозитом 100т.р акции Сбербанка по цене 70 рублей. Стоп лосс ставим 60 рублей. Вопрос сколько купить акций?? Заложим в депозит максимальный убыток на сделку 5%. Возможный убыток на 1 акцию 70-60=10рублей.

Количество приобретаемых акций: V= (D*0.05)/10

V –количество акций
D- депозит
V= (100000*0.05)/10=500 акций.

Если стоп лосс оказывается слишком близко к примеру 1 рубл. То расчёт нам даст 5000 акций. Но 5000*70=350000рубл а депозит 100000рубл. Система показывает что можно использовать маржинальную торговлю.
Ещё один вопрос который я хотел бы разобрать так это возможность повторного инвестирования (реинвестирование). Т.е. предположим что мы заключаем сделку и зарабатываем 40% к депозиту. Весь депозит вкладываем во вторую сделку и теряем 30% . Прибыльной ли окажется система??

Без реинвестирования 100000*1.4= 140000
(100000*0.7)+40000=70000+40000=110000 система приносит доход.

С реинвестирование 100000*1,4=140000
140000*0.7=98000 система приносит убытки.

Как видно система сдоходностью 40 на 30 при реинвестировании приносит убытки.