ЛараМ/Лариса Морозова/
65
All posts from ЛараМ/Лариса Морозова/
ЛараМ/Лариса Морозова/ in ЛараМ,

Президент и Дивиденд. Подводим итоги Большого Дивидендного Сезона(БДС) - 2012

История вопроса.
Во время предвыборной компании , может быть , в надежде привлечь инвесторов на свою сторону —Путин пообещал, что все госкомпании будут выплачивать 25% от чистой прибыли в виде дивидендов акционерам
Представители государства в советах директоров госкомпаний и госбанков должны были обеспечить выплату дивидендов в 25% от чистой прибыли как  самими госкомпаниями, так и их «дочками»
В блоге  http://www.comon.ru/user/LaraM/blog/post.aspx?index1=78965 преведена таблица с расчётом дивидендов исходя из его рекомендаций и я пообещала, что после окончания БДС2012  проведу сравнение с тем, что начислят эмитенты фактически.
Ну что же, вот таблица с фактически начисленными дивидендами.
Дивидендные доходности по отношению к котировкам закрытия пятницы,27 июля 2012г,  просчитаны как  для предложенных президентом и для фактически начисленных размеров дивидендов.
Эмитент "Мамы"и"Дочки" Дивид Котир27.07 ДивДох % дивиФакт Дельта ДивДох % Дельта
Алроса Росимущ(РИ) 51% 1,01 25,4 4,0 1,01 0 4,0 0
Аэрофлот Росимущ(РИ) 51% 2,34 42,19 5,5 1,808 -0,5319 4,3 -1,3
ВТБ Росимущ(РИ)75, 5% 0,0005 0,0524 1,0 0,00088 0,0004 1,7 0,7
ВостРАО п Росимущ 52% 0 0 0,0 0 0 0,0 0
ГАЗПРОМ РИ38,37%,РНГ10,7% 9,3 152,35 6,1 8,970 -0,33 5,9 -0,2
ГазпромНеф Газпром 67% 4 154,45 2,6 7,3 3,3 4,7 2,1
iДонскЗР ао РосТех33%,золот ак 19,13 999,00 1,9 0 0 0,0 0
iДонскЗР ап   19,3 638 3,0 30,61 11,31 4,8 1,8
ИРКУТ ОАК 82,55% 0,2 5,934 3,4 0,44 0,24 7,4 4,0
Казанск ВЗ ВертолётыРос80,22% 10,54 116 9,1 10,48 -0,06 9,0 -0,1
Ленэнерго о ХолдингМРСК 0,23 6,3 3,7 0 -0,23 0,0 0,0
Ленэнерго п   1,52 16,2 9,4 1,52 0 9,4 0,0
МОЭСК ХолдингМРСК 0,081 1,32 6,1 0,025 -0,056 1,9 -4,2
МРСК СЗ ХолдингМРСК 0,0021 0,06792 3,1 0 -0,0021 0,0 0,0
МРСК Ур ХолдингМРСК 0,0073 0,18674 3,9 0,0028 -0,0045 1,5 -2,4
МРСК ЦП ХолдингМРСК 0,0094 0,168 5,6 0,0028 -0,0066 1,7 -3,9
МРСК Центр ХолдингМРСК 0,0308 0,6095 5,1 0,01 -0,0208 1,6 -3,4
МРСК Вол ХолдингМРСК 0,0018 0,0722 2,5 0,00112 -0,0007 1,6 -0,9
МРСК Сиб ХолдингМРСК 0,001 0,0829 1,2 0 -0,001 0,0 0,0
МРСК Юг ХолдингМРСК 0,0006 0,052 1,2 0 -0,0006 0,0 0,0
Роснефть 75% Роснефтегаз 9,06 197,6 4,6 3,45 -5,61 1,7 -2,8
РусГидро Росимущ 58% 0,028 0,8192 3,4 0,007893 -0,0201 1,0 -2,5
Сбербанк о ЦБ РФ 57,6% 3,56 90,31 3,9 2,08 -1,48 2,3 -1,6
Сбербанк п ЦБ РФ 57,6% 3,56 63,86 5,6 2,59 -0,97 4,1 -1,5
ХолМРСК п 53,69%РосИмущ 0 1,125 0,0 0,070 0,07 6,2 6,2
ЦенТелегр о РИ21,78%СвИн38% 0,1 19,251 0,5 0,1 0 0,5 0,0
ЦенТелегр п   0,2 7 2,9 0,2 0 2,9 0,0
ТомскРК оа ХолдингМРСК 0,0194 0,44454 4,4 0,00269 -0,0167 0,6 -3,8
ТомскРК ап   0,0338 0,3168 10,7 0,03409 0,0003 10,8 0,1
УфимскМПО Оборонпром72,17% 1,07 26,6 4,0 0,36 -0,71 1,4 -2,7
ФСК ЕЭС Росимущ 79,48% 0,0073 0,236 3,1 0 -0,0073 0,0 0,0
Удручающая дивидендная картина. Без слёз не взглянешь.
Практически все дивитикеры  начислили МЕНЬШЕ, чем рекомендовал  президент или не начислили вообще, хотя имели чистую прибыль.
Исключения можно пересчитать по пальцам.
Дивиденд Газпромнефти 7,3 рубуб. Дивидендная доходность в этом случае составит 4,6% за акцию, хотя расчётно получилось 4 рубля.Уже позитив.
Дивиденд Донского завода радиодеталей(iДЗР) на преф фактический 30,61рубей , расчетный получался 19,3 руб,но на обыкновенные акции дивидендов  не начислили.
Мне задали вопрос, почему же Ростехнологии имеют 33%, да ещё есть и специальное  право государства на участие Российской Федерации в управлении ДЗР -«Золотая акция».
Смотрим, что производит ДЗР:
-  металлокерамические  и стеклокерамические  корпуса  интегральных схем,
-корпуса силовых полупроводниковых приборов;
- изоляторы  различной  конфигурации размером от 1 до 400 мм для свч приборов, высоковольтных дугогасительных камер, микроволновых печей, высоковольтных преобразовательных устройств, используемых в электрооборудовании для морского и железнодорожного транспорта,а также в высоковольтных электропередачах;
- износостойкие  керамические  детали для подшипников машин, насосов,  компрессоров, работающих в агрессивных средах и работающих в химической  и нефтяной промышленности;
- щелевые и рефлекторные распылители с керамическими насадками  для  обработки сельскохозяйственных культур препаратами защиты растений от      вредителей
Получается, что Донской завод радиодеталей производит очень серьёзную продукцию для основных отраслей России: нефтяной, химической и нефтехимической промышленности, электрогенерации,высоковольтных сетей,сельского хозяйства, электрооборудования для морского и железнодорожного транспорта.
ИРКУТ расчетно получался дивиденд 0,2 рубля, начислили 0,44.Див доходность получилась 7,4%
Казанский вертолётный завод:  дивиденд расчетный практически равен  фактическому 10,48  рубля, див доходность 9%
Ленэнерго. Постоянно платит дивиденды на привелегированные акции строго согласно уставных документов. Див доходность  9,4 %
ТомскРК  начислила на превилегированные акции  согласно уставных документов, дивидендная доходность к котировкам пятницы почти 11 %
В заключении привожу ещё одну таблицу, в которой собрала некоторые дивитикеры, в которых мажор госструктуры и, для сравнения, там где  мажор - частники.
Эмитент Мажор Дивид Котир27июля ДивДох %
ГазпромНеф Газпром 67% 7,3 154,45 4,7
Сургутнфгз п частная комп 2,15 18,52 11,6
ТНК ВР п частная комп 13,37 68 19,7
Сбербанк п ЦБ РФ 57,6% 2,59 63,86 4,1
БСП п тип А частная комп 12 69 17,4
ЦенТелегр п РИ21,78%СвИн38% 0,2 7 2,9
ЦМТ ап частная комп 0,299 3,745 8,0
Алроса РИмущ 51% 1,01 25,4 4,0
АЛРОСаНюр частная комп 7311 53000 13,8
Мне как-то больше нравятся дивидендные доходности частных компаний. А вам?