http://fondmarket.ucoz.com/
22
All posts from http://fondmarket.ucoz.com/
http://fondmarket.ucoz.com/ in v,

Газпром.

Сейчас многие ищут инвест идеи и возможности для заработка в дальних эшелонах и неликвиде.
А на самом виду завалялась очень недооценённая и ликвидная маржинальная бумага.
Да у неё есть масса недостатков. Это гос.статус ,гос.кошелёк и затычка всех финансовых дырок.
Тем не менее оценка компании рынком очень сильно отстаёт от её реальной стоимости и маржа безопасности при её покупке на данный момент максимальна.
Если мы рассмотрим отчёт ГП по РСБУ за 9 мес.то ничего замечательного там не видно.
Прибыль от продаж=528\23.67=22.3 р.\акцию.
Чистая прибыль=322.5\23.67=13.6 р\акцию.
Вроде всё скучно.Хотя операционная прибыль отражает тот денежный поток который и создаёт добавленную стоимость генерируемую непосредственно юр.лицом «ОАО «Газпром».
А это уже в расчёте на 10 лет выше текущих оценок рынка на 11%.
Но ГП это холдинг и владеет массой юр.лиц(дочек) также создающих неплохие деньги.
Увидеть это можно только в отчётности по МСФО.
Последняя- полугодие 10 г.
А вот в этой очётности уже видно что чистая прибыль за полугодие=21.56 р\акц
Если допустить что за год будет вдвое больше то это не менее 40 р\акцию.
Что соответствует оценке за 10 лет в 400 р.
Взглянув на косвенные сторонние финансовые оценки ,такие как нераспределёнка + займы
можно насчитать их на 290 р.Т.е. меньше этой цифры прибыльная компания стоить не может.
Отсюда вывод что до 360 р., и в не очень далёком будущем ГП доберётся.
Проценты потенциальной доходности каждый сам сможет прикинуть.