Информагентство Финам
2
All posts from Информагентство Финам
Информагентство Финам in Финам,

В "Газпроме" складываются условия для "шорта"

Обзор рынка акций "Сбербанка", "Газпрома", ГМК "НорНикель" и "Магнита", 5 июля 2017 года.

"Сбербанк". Белая свеча, и котировки почти достигли уровня "медвежьего" разрыва 13 июня на уровне 150.1 рубля. При этом цены на акции остаются ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая смотрит вниз. Данный факт мог бы говорить, что мы находимся в начале падающего тренда, но история последних месяцев наводит на мысль, что ситуация больше похожа на диапазон. При этом акции относительно Нефти Брент переоценены очень значительно (примерно на 10,9%). Так, "расчетное" значение (РТС=18.5*Брент) составляет 49.68*18,5=919.1 пункта, а биржевое значение находится около 1019.6 пункта.

"Газпром". Хорошая белая свеча при росте объема торгов. Как результат, котировки не только превысили важный уровень в районе 120 рублей, но и достигли уровня прохождения скользящей средней ЕМА-55. Мы считаем, что пока нет предпосылок для пробоя этого уровня наверх. В такой ситуации в ближайшие дни можем рассмотреть игру от "шорта".

ГМК "НорНикель". Умеренное падение. При этом мы склонны считать, что сейчас развивается волна "4" глобального растущего тренда, и она хоть и близка к окончанию, но еще не закончена. В такой ситуации высока вероятность еще одного витка умеренного падения ниже 8 000 рублей, где мы советуем искать момент для покупок, так как верим, что волна "5" приведет котировки выше 12 000 рублей.

"Магнит". Минимальное изменение котировок. При этом с начала 2017 года развивается понижательный тренд. Однако в последние два месяца появились признаки об его окончании. Так, в мае впервые с начала января котировки превысили уровень ЕМА-55, после чего цены на акции колеблются около этого уровня. В такой ситуации мы считаем, что около текущих уровней надо искать возможность для покупки.

Рекомендации

График изменения стоимости акций Газпрома, Сбербанка, Роснефти, ВТБ и "Портфеля УТ" *

* Акции для сравнения с Портфелем УТ в прошлом цикле считаются купленными по средневзвешенным ценам 04.07.2017 г.

  1. Рынок торгуется повышением цен ко вчерашнему закрытию (выше 149.4/122.8/(8197)), в начале торгов 149.4-151.0/122.8-124.2/(8197-8300) (вероятно):

- удерживать длинные позиции;

- не открывать новые позиции.

  1. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 149.9/123.4/(8248)) и торгуется выше 151.0/124.2/(8300) (маловероятно):
  2. Рынок торгуется понижением цен ко вчерашнему закрытию (ниже 149.4/122.7/(8197), в начале торгов 149.4-146.0/122.7-118.9/(8197-8100) (возможно):

- длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 147.2/120.2/;

- не открывать новые позиции;

- удерживать короткие позиции.

  1. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 147.0/119.7/(8158)) и торгуется ниже 146.0/118.9/(8100)(маловероятно):
  2. Газпром/Сбербанк: соотношение составляет 0.793 (с учетом дивидендов Сбербанка), продолжая борьбу за уровень ЕМА-55. Таким образом, создаются предпосылки для окончания падающего тренда.



Тарасов Роман, ИГ "УНИВЕР"