"ТанкисТ"
5
All posts from "ТанкисТ"
"ТанкисТ" in "ТанкисТ",

ММВБ без паники обновил очередной минимум

Максим Звягинцев 

В понедельник, 12 декабря, торговая сессия на российском фондовом рынке началась бурным ростом, не только вернувшим индекс ММВБ выше важного уровня 1400 пунктов, но и поднявшего его к 11:00 мск на 30 пунктов выше этой отметки. Поводом для оптимизма стали позитивная динамика на биржах в США в пятницу после публикации сильной макроэкономической статистики, а также неожиданно спокойно прошедший митинг оппозиции на Болотной площади в Москве. У паниковавших нерезидентов появился повод восстановить длинные позиции. 

Однако покупателей хватило только до полудня, после чего установился уверенный нисходящий тренд. Участники рынка не забывают о проблемах еврозоны, где итоги саммита ЕС не позволили рейтинговому агентству Moody's изменить позицию в вопросе возможности понижения рейтингов стран ЕС. Да и проявление недовольства народом, похоже, продолжится - оппозиция подала заявку на проведение нового 50-тысячного митинга в Москве 24 декабря. Пугливый капитал рано начал возвращаться в бумаги. 

По итогам торговой сессии 12 декабря индекс ММВБ понизился на 3,32% - до 1349,96 пункта, индекс РТС - на 3,31% и достиг отметки 1363,67 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 61,67 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 264?0 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 11,3 млрд руб. 

Как всегда на распродаже, самые большие скидки на электроэнергетику 

Наиболее активно в понедельник распродавалась электроэнергетическая отрасль. Здесь инвесторы опасаются, что в случае мощной волны снижения (которая уже который день набирает силу) котировки отрасли просядут гораздо сильнее рынка. Да и падающие цены на бумаги более ликвидных эмитентов соблазняют переформировать инвестиционные портфели. К концу дня цена акций "Интер РАО ЕЭС" рухнула на 6,74%, ФСК ЕЭС - на 6,47%, "Холдинга МРСК" - на 4,23%. 

"Норникель" за три месяца подешевел на 40% 

Одной из интересных бумаг, в которую появилась возможность выгодно переложить часть средств, стала ГМК "Норильский никель". По итогам сессии котировки акций компании снизились на 6,48% - ниже отметки 5000 руб./акция, обновив при этом почти полуторагодичный минимум. С сентябрьского максимума "Норникель" подешевел уже на 40%, до ближайшей цели снижения осталось всего 3%, и игроков привлекает текущая сравнительная дешевизна. 

Индия распугала инвесторов металлургической отрасли 

Остальные металлурги также попали под удар: капитализация "Северстали" сократилась на 4,54%, ММК - на 4,19%, "Мечела" - на 4,88%, ТМК - на 5,09%. Слабость отрасли во многом связана с последними резко негативными данными об объеме промпроизводства в Индии за октябрь - показатель сократился на внушительные 5,1%. Если экономика Индии начнет резко замедляться, то отношение инвесторов к цикличной металлургической отрасли еще долго будет прохладным. 

Эксперты пересмотрели перспективы минеральных удобрений 

С учетом укрепляющихся опасений замедления мировой экономики отраслевые эксперты начали пересмотр справедливых цен производителей минеральных удобрений. В частности аналитики "ВТБ Капитала" ожидают в 2012г. существенного ухудшения ситуации на мировом рынке калийных удобрений, в связи с чем понизили прогнозную цену GDR "Уралкалия" с 54 до 44 долл. А аналитики UBS, пересмотрев в сторону понижения прогнозы цен на удобрения на 2012-2013гг., переоценили "Акрон" на 4% вниз - до 75 долл./акция. В результате последний подешевел на 4,83%, а "Уралкалий" - на 3,04%. 

Поддержки ждать неоткуда, но снизившийся объем торгов дает надежду 

Итак, начать новую неделю игроки пытались хорошим ростом, а в итоге случилось обновление двухмесячного минимума по ММВБ. Ничего хорошего это российскому рынку не сулит, поскольку заседание ФРС во вторник уже вряд ли спасет ситуацию - инвесторы перестали надеяться на поддержку с этой стороны. Теперь, видимо, придется ждать среды, которая часто выступает разворотным днем, может быть тогда удастся переломить полуторанедельное падение. Радует лишь снизившийся объем торгов - обновление минимумов не вызвало паники.

Технический postmarket 

Что касается технической картины торгов, то она продолжила ухудшаться. Уровень коррекции Фибоначчи 61,8% к последней волне роста, расположившийся на отметке 1425 пунктов по ММВБ (3), 12 декабря выступал уже в качестве сопротивления. Причем выступал очень успешно - с этой высоты началось уверенное падение, завершившееся обновлением прежнего многонедельного минимума 1363 пункта (2). Поскольку технические индикаторы продолжают давать четкие сигналы на продажу, имеет смысл ждать дальнейшего снижения индекса. И целью падения теперь выступает октябрьский минимум на уровне 1250 пунктов (1). Таким образом, имеем реализацию пессимистичного сценария и потенциал дальнейшего снижения в размере 7,4%. 



Грустно выглядит и индекс РТС. Здесь в понедельник котировки ушли вниз от линии среднесрочного восходящего тренда (3), обновили двухмесячный минимум и теперь направляются к отметке 1315 пунктов (2), где проходит середина посткризисной волны роста. Технические индикаторы сохраняют рекомендацию "продавать" (от более консервативного MACD сигнал еще совсем свежий), поэтому на отметке (2) разворота вверх можно и не увидеть. Но покупки попробовать там все же стоит, с обязательным близким "стоп-лоссом". Если "стоп" сработает, то останется только ждать достижения октябрьского минимума вблизи 1200 пунктов (1). Рубль уже начал сдавать позиции по отношению к доллару, развитие этого процесса позволит индексу РТС быстро достичь целей падения. 



Участники срочного рынка в минувшую пятницу снова поторопились с оптимизмом. Рынок явно "медвежий", и каждая попытка свести бэквордацию к нулю является неоправданным проявлением этого самого оптимизма. Расплата в понедельник была суровой - обновление двухмесячного минимума заставило участников срочного рынка понервничать, причем так, что бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу выросла до 2500 пунктов - огромная величина, учитывая близкую (уже 15 декабря) дату экспирации декабрьского контракта. А мартовский контракт торгуется с еще большей бэквордацией. Так что участники торгов все-таки вернулись к более обоснованному в текущих условиях пессимистичному видению ситуации, и теперь, после того как была перевыполнена цель падения 135000 пунктов (2), можно ждать активных распродаж вплоть до 117300 пунктов (1). С текущих позиций эти ожидания выглядят чрезмерно унылыми, но такое падение потребует всего пару столь же "медвежьих" сессий, как последняя, - у продавцов есть все шансы продавить котировки. 



Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Читать полностью:http://quote.rbc.ru/topnews/2011/12/12/33505860.html