Forecast came false

AmerisourceBergen Corporation. Краткосрочная техническая цель – $95.
22 december 2014

AmerisourceBergen Corporation (ABC), один из крупнейших в мире дистрибьюторов лекарств, продолжает демонстрировать хорошие финансовые результаты. Так, согласно недавно опубликованному финансовому отчету за 4-й квартал 2014 фингода выручка компании подскочила на 29.1% г/г до $31.6 млрд., превысив консенсус-прогноз на 2.1%. Улучшение продаж было в основном обусловлено приобретением части бизнеса компании Walgreens по дистрибуции брендовых лекарств и дженериков. Напомним, что в 2013 фингоду AmerisourceBergen заключил стратегическое соглашение с компаниями Walgreens и AllianceBootsGmbH, предусматривающее 10-летний контракт на дистрибуцию фармацевтической продукции Walgreens и доступ к большому числу дженериков через совместное предприятие Walgreens & AllianceBootsDevelopment. Скорректированная операционная прибыль в отчетном квартале выросла на 30.1% г/г до $424 млн., а операционная рентабельность составила 1.3%. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 35.8% г/г до $1.10 и оказалась выше среднего прогноза аналитиков на 4.6%.

Также недавно компания сообщила о повышении квартального дивиденда до $0.29 (+23.4% к/к, +38% г/г), что соответствует дивидендной доходности в 1.4% годовых. Помимо высокого дивиденда компания выкупает с рынка собственные акции. Так, с начала финансового года компания потратила на выкуп собственных акций $753.9 млрд.

Вероятно, улучшение финансовых показателей AmerisourceBergen продолжится в ближайшем будущем. Согласно опубликованному прогнозу финансовых показателей AmerisourceBergen ожидает скорректированный EPS в 2015 фингоду в диапазоне $4.36-4.50 (рост на 10-13% по сравнению с 2014 фингодом). Темпы роста выручки в 2015 фингоду должны составить 7-8%. Компания также ожидает, что сгенерированный ею в 2014 фингоду свободный денежный поток будет находиться в диапазоне $1.4-1.7 млрд. При этом она намерена потратить порядка $800 млн. на выкуп акций с рынка.

Вероятно, улучшение финансовых показателей, рост дивиденда и обратный выкуп собственных акций будут способствовать повышению акций компании в среднесрочной перспективе. Среднесрочная целевая цена акций AmerisourceBergen – $100. Краткосрочная техническая цель – $95.

Answered:
42 people

AmerisourceBergen Corporation. Краткосрочная техническая цель – $95.

Agreed
30 people
Disagreed
12 people