Teletrade
2
All posts from Teletrade
Teletrade in Аналитика TeleTrade,

Целевые уровни падения рубля расширяются


На четверг, 9 ноября 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 59,2480 рублей, евро - 68,7040 рублей. После бурных движений конца прошлой и начала текущей недели, курс национальной валюты накануне демонстрировал фазу консолидации. И доллар США и евро закрепились в районе достигнутых максимумов. Американская валюта торговалась в узкой зоне вблизи середины актуального торгового диапазона 59,40 руб. В соответствии с той же калибровкой TRT (Trade Range Trading), евро, коснувшись верхней границы диапазона на 69,10 руб., закончил торговый день вблизи отметке 68,70 руб. Для продолжения валютного ралли основным валютам необходимо преодолеть вверх указанные уровни. Круг версий относительно причин падения рубля продолжает расширяться. Вероятно низкая инфляция в октябре побудит Банк России более решительно снижать ключевую ставку с расширенным шагом 0,5%, вместо 0,25%. Исходя из принципа, что на графиках отражается все, в том числе и то, чего пока никто не знает, можно констатировать, что перелом в среднесрочных настроениях участников рынка уже получил развитие и на более отдаленные горизонты. Доллар против рубля на дневных графиках решительно и с запасом закрепился выше 100 дневной скользящей средней. При этом предыдущая попытка доллара развить растущий тренд, сформированная в конце июня, была пресечена в конце августа. В октябре начали формироваться очередные, не очевидные с точки зрения фундаментальных корреляций, но просматриваемые на графике, предпосылки для роста доллара. Наблюдаемый импульс может привести к поэтапному достижению целевых уровней, согласно технической модели MELS (Market Edge Levels - Ключевые уровни по срезу рынка), на 60,25, 61,10 и 62,00 рубля за доллар. И поводов не доверять визуализации прогнозных оценок по MELS нет. Локальный валютный рынок последовательно отрабатывает расчетные уровни, как в паре доллар/рубль, так и в паре евро/рубль. Курс евро на локальном рынке при продолжении роста доллара против рубля, даже несмотря на слабость единой европейской валюты на международном валютном рынке, будет поэтапно стремиться к 69,85 руб. и 70,74 руб. Временной горизонт для достижения указанных целей - конец декабря текущего года. При этом стабильные макроэкономические показатели российской экономики и высокие цены на нефть формируют риски фундаментального характера для развития указанного выше сценария. Ряд крупных международных инвестиционных домов, опираясь на эти показатели уверены в укреплении российской валюты в направлении 58 рублей за доллар до конца текущего года и дальнейшего снижения курса доллара США к отметке 55 56 рублей в перспективе двух лет.С точки зрения глобальных трендов более взвешенную оценку можно будет дать по завершению текущей торговой недели. После окончания панического падения рубля в конце 2014 года, еще не разу не наблюдался непрерывный рост доллара против рубля четыре недели подряд. Текущий цикл укрепления американской валюты на локальном рынке претендует нарушить эту традицию, но впереди еще два полноценных торговых дня. При этом на «сакральном» уровне 59,40 рублей сходятся и индикативные показатели глобального тренда в паре доллар/рубль. Таким образом, в ближайшее время прояснится вопрос относительно перспектив локального валютного рынка. Закрепление доллара выше зоны 59,40-59,50 руб. даст сигнал о серьезной структурных изменениях в позиционировании участников рынка и смене общего сентимента к рублю. Невозможность преодолеть этот барьер просигнализирует о благоприятной возможности снова покупать рубль и продавать евро и доллар на локальном рынке. В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар США будет торговаться в диапазоне: 59,00 -59,40. При этом внутридневная техническая картина указывает на большую склонность к тестированию нижней границы указанного диапазона. Утренний расчетный диапазон для евро: 68,40 -69,00.

Александр Егоров, ведущий аналитик ГК Телетрейд