GusevSergey
7
All posts from GusevSergey
GusevSergey in Сообщество,

Грозит ли Европе собственный Lehman Brothers?

День добрый, ночью вышла новость про Deutsche Bank, но многие ресурсы данную новость обошли стороной..

  • Минюст США требует от Deutsche Bank $14 млрд.

Министерство юстиции США потребовало от немецкого Deutsche Bank выплатить 14 млрд долларов в качестве компенсации за возможные нарушения при торговле ценными бумагами, которые привели к мировому финансовому кризису в 2008 году, спрашивается при чем тут DB, если кризис был за океаном, так вот ведомство считает что банк был одним из кредитных учреждений, которые занижали оценки рисков по ценным бумагам. В итоге эти бумаги купили ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac, с проблем которых и начался мировой финансовый кризис. Акции Deutsche рухнули на вечерних торгах в США на 7,4%. За год банк потерял половину своей рыночной капитализации, по итогам прошлого года убыток составил 6.8 млрд и отказался от выплаты дивидендов на ближайшие 2 года. А тепреь вопрос " ГРОЗИТ ЛИ ЕВРОПЕ СОБСТВЕННЫЙ LEHMAN BROTHERS?"

График погашение долга

При этом в ближайшее время банк будет балансировать на грани рентабельности. Огромные штрафы, низкие ставки — где банку взять деньги? Учитывая что у него еще 565 млрд евро на депозитах, которые также нужно обслуживать. При этом интересно, что кредитов у компании всего 432 млрд евро (разница 133 млрд евро). Чтобы делать деньги банку приходится торговать рисковыми активами. 24% выручки генерируется за счет долговых и других инструментов, 9% — за счет акций. Все мы уже неоднократно слышали, во сколько оцениваются деривативы компании по notional value. 75 трлн дол!!!.. Неудивительно, что CDS по субрдинированным долгам выросли с 2014 года более чем в 4 раза.

Финансовые результаты

Структура выручки

CDS по субординированному долгу

Принимая во внимание также уникальную роль банка в экономике всей еврозоны и Германии, в частности, риски банкротства Deutsche Bank AG находятся на крайне низком уровне. Но очевидно, что у банка, да и всей банковской системы Европы проблемы. Тут еще и Brexit добавился. Но DB — это наш Сбер. Кому нужно его банкротить?