Vinik
5
All posts from Vinik
  Vinik in Vinik,

"25 x 25" BOND TRADING SYSTEM (последняя часть)

Тестирование параметров входа.

 

Часто, когда мы хотим определить эффективность параметров входа независимо от остальных параметров системы, мы проводим тестирование системы с помощью простого выхода через Х-дней послед входа. Во многих случаях это служит хорошим индикатором возможной прибыльности параметров входа. Процент прибыльных сделок является хорошим показателем эффективности параметров входа. В таблице 3 представлены результаты тестирования параметров входа системы с выходом на закрытии через Х-дней. Этот тест не содержит каких-либо элементов Money & Risk Management.

 

Заметим, что все выходы прибыльны, за исключением выхода на закрытии первого дня после входа. Но, вряд ли вы захотите использовать такой выход при торговле трендследящей системы! Заметим, также, что наибольший процент прибыльных сделок от 85 до 90% содержится в области 20 дней и более. Например, если вы будете выходить на 22-м закрытии после входа, ваша прибыль составит $54,800, с эффективностью 91%, и просадкой меньше $5,500! И это результат без каких-либо стопов! Мы можем заключить, что наши параметры входа наиболее эффективны для трендов продолжительностью от 20 до 25 дней.

 

Table 3. Results of the Entry Technique and Exiting on Xth Close.

 

            X       NetPrft            AvgTrd             PFact     MaxDD      #Trds    %Prft       

 

            1.00     -412.50            -5.81                .96       -3900.00          71        45

            2.00     2506.25           36.32               1.15     -4243.75          69        51

            3.00     3231.25           51.29               1.18     -5493.75          63        52

            4.00     9562.50           173.86             1.75     -4781.25          55        64

            5.00     14925.00         287.02             2.30     -4043.75          52        63

            6.00     21343.75         426.88             3.21     -3518.75          50        66

            7.00     24650.00         535.87             3.05     -4056.25          46        65

            8.00     31350.00         712.50             3.77     -3650.00          44        73

            9.00     22481.25         522.82             2.73     -4212.50          43        60

            10.00   21325.00         495.93             2.49     -5337.50          43        58

            11.00   21418.75         498.11             2.51     -6431.25          43        63

            12.00   27868.75         679.73             3.34     -4687.50          41        66

            13.00   24187.50         604.69             2.73     -6081.25          40        63

            14.00   19731.25         519.24             2.04     -7181.25          38        58

            15.00   20768.75         561.32             2.11     -7393.75          37        70

            16.00   25737.50         695.61             2.58     -7050.00          37        68

            17.00   37000.00         1057.14           4.49     -5468.75          35        71

            18.00   40631.25         1195.04           4.75     -5468.75          34        74

            19.00   46162.50         1357.72           6.23     -5468.75          34        79

            20.00   52793.75         1599.81           7.52     -5468.75          33        85

            21.00   57168.75         1732.39           8.29     -5468.75          33        85

            22.00   54862.50         1714.45           7.92     -5468.75          32        91

            23.00   56618.75         1826.41           9.00     -5468.75          31        90

            24.00   53318.75         1838.58           8.27     -5468.75          29        90

            25.00   56168.75         2006.03           7.45     -5468.75          28        86

            26.00   54075.00         1931.25           6.01     -5468.75          28        79

            27.00   52325.00         1868.75           6.45     -5468.75          28        79

            28.00   51043.75         1822.99           6.83     -5468.75          28        75

            29.00   47893.75         1773.84           5.92     -5468.75          27        78

            30.00   47581.25         1762.27           6.38     -5468.75          27        78

 

Параметры выхода.

 

Первый тип выхода – это $2,500 стоп-лосс (money management stop), который ограничивает максимально возможные потери на каждой сделке. Мы всегда более комфортно торгуем, ограничивая максимальную сумму потерь, однако, нельзя забывать, что такая защита иногда не срабатывает, когда на рынке образуются гэпы между торговыми сессиями. Мы выбрали размер стопа для нашей системы $2,500. Это достаточно широкий стоп-лосс, который не даст ложного срабатывания, когда рынок «рисует пилу», к тому же на исторических данных он сработал всего один раз за 10 лет. Учитывая, как редко срабатывает такой стоп-лосс, мы можем торговать достаточно комфортно. Мы рекомендуем использовать подобные стоп-лоссы во всех системах для защиты от катастрофических потерь.

 

Вторая стратегия выхода следующая: Выход при пробое Low канала. Здесь мы используем значение наименьшего Low за последние 25 дней. Здесь также количество дней не имеет столь важного значения. Концепция скользящего стопа, привязанного к низшей точке рынка очень популярна и долгое время используется при торговле на различных рынках.

 

Если мы установили $2,500 стоп-лосс и выход по наименьшему Low за последние 25 дней, система дает прибыль $43,000 на 10 годах тестирования при 18 сделках. Средняя продолжительность прибыльной сделки 67 дней (это относительно длинный период), и средняя продолжительность убыточной сделки 14 дней. Мы видим, что скользящий выход эффективно «срезает» потери и дает прибыли «течь». Эффективность системы составила 67% и средняя сделка составила $2,400. Отношение средней прибыли к средним убыткам (Avg win/loss) составило с такими выходами 3.78.

 

Такой вариант системы прибылен сам по себе, однако он страдает некоторыми недостатками: Во-первых, удержание открытой позиции в течение слишком длительного периода. Для получения дохода по прибыльной позиции трейдер вынужден ждать в среднем 67 дней. Это может оказаться психологически сложным для многих трейдеров. Во-вторых, что важнее, выход получается неэффективным, так как часто позиция дает большую прибыль в процессе удержания, чем при поступлении сигнала на закрытие. Мы часто наблюдали потерю от трети до половины возможной прибыли в ожидании сигнала на выход. Некоторые сделки из прибыльных превращались в убыточные, потому, что это действительно слишком медленный выход. Это не могло оставить нас безучастными к потенциальной прибыли.

 

Простой «переключатель» условия выхода позволил нам сократить среднее количество дней удержания позиции, увеличить общую прибыль и поднять эффективность до 72%, а также торговать более часто. Технически это выглядит так: мы ждем, пока позиция будет открыта определенное количество дней, используя начальные долларовый стоп-лосс и канальный Low выход,  затем «переключаемся» на более узкий Low канал для эффективного быстрого выхода. В частности, мы установили выход по Low 25-дневного канала для первых 25 дней после входа (день открытия позиции считается как первый). На 26-й день, мы меняем условие выхода на более узкий стоп - по наименьшему Low за последние 2 дня. Это делает наш выход более чувствительным, однако оставляет позицию открытой, если рынок продолжает динамично расти.

 

Так же, мы не должны забывать, что наша цель в торговле, это наращивание прибыли, а не длительность удержания позиции. Длительное удержание позиции часто может быть полезно, но не всегда. Для таких случаев, когда мы имеем достаточно большую прибыль менее чем через 25 дней после входа, мы хотим поднять наш стоп для защиты этой прибыли, независимо от того, как долго мы будем удерживать позицию. Мы определили такую прибыль величиной 5 ATR(Average True Range) или больше. Как только наша прибыль достигает этого уровня, мы так же применяем «переключение» скользящего стопа на наименьшее Low за последние 2 дня, независимо от количества дней удержания позиции.

 

            Комбинация $2,500 стоп-лосса, 25-дневного Low канала, и «переключение» выходов после 25 дней удержания позиции позволило создать уникальную стратегию, которая и дала название нашей системе «25х25».

 

Этот обзор представляет вашему вниманию несколько прибыльных концепций для торговли US Bonds, которые, как нам кажется, могут быть применены и на других рынках. Например, эта система с небольшими изменениями давала хорошие результаты на данных T-Notes и Swiss Francs. Мы показали эффект влияния сильных  и длительных трендов на прибыльность торговли и рекомендовали открывать длинные позиции, когда тренд очевидно и сильно повышается. Несмотря на силу трендов, мы также показали, что чрезвычайно выгодно дождаться отката цен на повышательном тренде, для нахождения наиболее эффективной точки входа. Также мы показали, как простая адаптация «старомодных» правил выхода, посредством сокращения среднего времени удержания позиции, может заметно увеличить прибыльность и эффективность системы.

 

Мы надеемся, что представленная система, так же как и все наши системы, будет прибыльной в будущем. Но мы не можем этого гарантировать. Разработка торговых систем на исторических данных становится достаточно простым занятием, как только вы изучите несколько основных правил. Однако, в дополнение к прекрасным гипотетическим результатам в прошлом, было бы не плохо добавить уверенность в будущем и такую же надежность результатов «на невидимой стороне графика». Эту цель и преследует наш Клуб, занимась разработкой новых систем и изучением новых инструментов.