investsimply
23
All posts from investsimply
  investsimply in investsimply,

Употребление алкоголя вредит вашему здоровью или «Пейте меньше, мы от этого только выиграем»!

Сами не пьем и другим не советуем!
 
Не многие знают или не обращают внимание на компанию, чей сегмент рынка фактически не имеет аналогов на рынке акций, а именно российского алкогольный рынка - ОАО «Синергия». Т.е. другой компании этого сегмента нет в свободном (то-бишь биржевом обращении), а, следовательно, в таком доступном варианте для покупки (мелкими инвесторами), достаточно интересного и перспективного (в российских условиях тем более) бизнеса. Компания имеет капитализацию 16 095 09 млн. руб., акции торгуются как на ММВБ так и на РТС (Т+0) – текущая рыночная оценка 630 руб./акция.
Компания начинала свою деятельность в пищевой промышленности, но быстро скупила ряд крупных заводов и теперь является вторым по величине частным производителем крепких алкогольных напитков в России. В ее «портфеле» такие марки как «Белуга», «Мягков», «Беленькая», «Белое озеро», «Государев заказ», «Русский лед», совсем недавно компания объявила о покупке 49% бренда VEDA. Так же компания имеет опцион на консолидацию 100% данной компании. В общей сложности, ликероводочные заводы, входящие в компанию «Синергия», производят около 50 видов водок различных качественных и ценовых групп. "Синергия" включает 16 предприятий в 7 регионах Российской Федерации.
И так компания обладает всеми ресурсами и средствами для противостояния всем неурядицам подстерегающим бизнес всегда и везде.



В том числе таких звезд в своем рекламном портфолио!
Акционеры (на 30 мая 2011 г.) – Synexec Securities (13,98%), Sword Enterprises (13,95%), Tottenwell (9,54%); free float – 21%, конечные бенефициары председатель правления «Синергии» А. Мечетин и сенатор СФ РоссииВ. Завадников.


 
Уже несколько лет мы видим устойчивый рост выручки и прибылей, несмотря на все неурядицы в мире и России – все-таки национальный напиток вне кризисов.
Имеет достаточно низкую долговую нагрузку, а значит, выработан «иммунитет» от проблем с кредиторами, что является «ахиллесовой пятой» многих компаний, особенно в кризисы! Низкое значение мультипликатора Р/Е < 10. Достаточно высокая рентабельность капитала около 16%. На таком же уровне рентабельность нераспределенной прибыли. Все вместе свидетельствует о достаточной стабильности бизнеса.
Но, как и везде есть, то, что может «всю обедню испортить», а именно рост задолжности и снижения рентабельности общего капитала. Что конечно не совсем хорошо, при увеличении долгов. Но приятно, что компания отдает себе отчет о ситуации с долгами и как следствие целью недавнего SPOбыло как раз погашение задолжностей. О других мультипликаторах можно сказать: в норме!


 
Бумага не понравиться тем, кто инвестирует «в дивиденды», компания пока, что не решается сделать шаг на встречу акционерам и поделиться с ними своими сверхдоходами. Но, время покажет, куда текут «водочные реки».
 
«Синергия» так же имеет в своем портфеле сельхозактивы объединенные в компании «Пентагро». Кстати, дополнительное финансирование может быть получено в результате выведения этих активов на IPO. О чем недвусмысленно намекнул основной акционер.
 
Информации о компании не много, но о качественном анализе можно сказать: что менеджмент компании предпринимает явные и яркие шаги к развитию компании, отдавая себе отчет и о текущей ситуации. Являясь лидером, в таком интересном сегменте как алкогольные напитки, компания пытается развиваться и развивать. Господин Мечетин заявляет о готовности компании к достаточно агрессивному росту, и состоянии компании к этому благоволит. Так же менеджментом компании достаточно оптимистично оценивается потенциал снижения потребления крепкого алкоголя в России и за рубежом – ставка делается на алкоголь класса «Премиум», потребление которого только растет. Менеджмент стремиться «разбавить» свой портфель напитков и представить потребителям продукт во всех ценовых сегментах. Что делается для минимизации потерь от роста акчизов и снижения потребления. Менеджмент компании достаточно позитивно оценивает роль государства в регулировании алкогольного рынка РФ.


 
Еще одой «головной болью» для компании является рынок нелегального алкоголя, но в последнее время власти проявляют неплохую активность по борьбе с ним.
 
С 1 февраля по 4 марта 2011 г. компания провела очередное SPOи полностью разместила 6,75 млн. шт. по цене $44. За всю свою короткую историю размещений, компания не продавала акции дешевле $20/шт. На открытом же рынке можно было взять и по 50 руб./акция - вот «были времена»!
 
Справедливую стоимость акции компании оцениваем около 620 руб. Но, рекомендуем «наполнять портфель» при цене до 500 руб. Цель: вечность…
 
А вот, употребление алкоголя вредит вашему здоровью.

Добавлено 9 декабря 2011, 12:34

И так цена ниже нашей рекомендации! Самое время пользоваться страхом…

Добавлено 9 декабря 2011, 12:37



Добавлено 9 декабря 2011, 12:44

очень странно, не видно обновление страницы! вопрос к админам Финама…

Добавлено 9 декабря 2011, 13:54

!!!

Добавлено 30 декабря 2011, 13:26

"Все эти ограничения приведут к тому, что потребители снова вернутся в своих предпочтениях к водке..."

http://www.vedomosti.ru/politics/news/1467092/krepkie_poprav...