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“关键反转”或意味着30年期美债收益率已触顶

一些技术面分析人士表示,近期令投资者感到恐慌的美国国债收益率上涨行情或许已经暂时触顶。

由于有迹象显示美国经济持续好转,市场担心美国联邦储委员会(Federal Reserve, 简称Fed)将开始缩减资产购买计划,导致30年期美国国债收益率在过去一个月大幅走高。

自4月末以来,30年期美国国债收益率上涨了0.525个百分点,本周触及3.409%的高点。但到了周四,虽然零售额数据强于预期且首次申请失业救济人数意外下滑,30年期美国国债收益率依然在当日午盘跌至3.315%。

纽约证券经纪公司Instinet首席美国市场技术专家表示,从技术图表来看,本周30年期美国国债收益率出现了关键的反转,同时上探了位于一年上行通道顶部的阻力位并且已从该阻力位回落,表明短期内收益率难以持续走高。

Schlitz表示,这就意味着30年期美国国债收益率至少会稍作休整,持续时间甚至可能会更长;而如果周线图上该收益率反转走低,将在更长时间内承受更大压力。

周一,30年期美国国债收益率收盘报3.37%,为2012年4月以来的最高水平。该收益率周二进一步上涨至3.409%,但随后又掉头向下,周二收盘跌至3.334%,低于周一盘中低点3.341%。如果跌破上周开盘后创出的低点3.309%,将上演“穿头破脚”行情。

技术面分析人士将这种走势在盘中发生改变的情况称为“关键反转日”,或“穿头破脚”。他们认为收益率空头已经摆脱了多头的控制,暗示上涨行情已经触顶,至少暂时已触顶。

5月3日曾出现类似的关键反转,但方向正好相反,当时的走势开启了30年期美国国债收益率历时1个月的上涨行情。

但也有一些技术面分析人士警告,从本质上看,这种反转信号的影响依然是短期性的,而30年期美国国债收益率长期依然看涨。但这并不意味着不会进一步下跌。

美银美林(Bank of America Merrill Lynch)技术面策略师MacNeil Curry表示,如果30年期美国国债收益率跌破3.29%-3.3%一线,可能进一步下挫0.15个百分点,跌至大约3.14%-3.15%。

Curry在谈到10年期美国国债收益率时表示,如果本周收盘跌破2.125%,将下探1.988%。10年期美国国债收益率最新报2.169%。