聪 李
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要玩外汇,没有两把刷子怎么行?

梁文道先生曾说:“我总告诫年轻人,在你事业落败的时候绝不能读太多励志书籍,读励志书有时候会把一个人读傻的。”那些在外汇市场屡战屡输、屡输屡战的交易者,在交易失败的时候,也别再一根筋了,认为“趋势在我心,下次肯定赢”。瞬息万变的外汇市场“凶险无比”,没有两把刷子最好别玩外汇!

法国监管机构——法国金融市场监管局(AMF)最近公布的调查为外汇交易者敲响警钟。调查结果显示,面向散户的零售外汇交易大多亏损,约90%交易客户都在赔钱,平均损失逾1万欧元

AMF早些时候发布了一份关于法国外汇和差价合约市场个人交易者交易业绩详细报告。数据显示:五年的时间里,调查的1.3224万名客户损失将近1.61亿欧元,1575位客户合计赚取1380万欧元。尽管各经纪商客户损失总量不同,但平均损失高达10887欧元。2009年-2013年累计损失为1.61115493万欧元,共计16,181,843笔交易。

去年,AMF在针对未获得牌照的外汇和二元期权经纪商发布警示方面非常活跃,被列入黑名单公司数量达到数百个。未获牌照在线交易公司数量以及投资者相关投诉的增多引起了该监管机构的关注。因此,AMF对法国提供外汇和差价合约服务的经纪商的14799个活跃客户进行了大规模的定量分析,研究期间为2009年至2013年。

除了亏损的客户多、损失金额很高以外,AMF调查还发现一种行为学的现象:即使做了很久交易,散户也几乎没有吸取教训。随着时间推移,最活跃的普通投资者损失在累积增多。

对此,AMF对导致损失的可能因素进行了深入分析,交易越多的交易者,损失越多。该监管机构在近乎尖刻的结论中指出,拥有更多经验和专业知识的坚持交易的交易者并不比新手交易者成功。培训并未显现出积极影响,成手和新手交易者亏损比例几乎相同。

英国《金融时报》(FT)博客编辑Paul Murphy指出,法国对网络金融活动的监管力度比其他欧洲国家大。不过,上述法国外汇交易供应商提供的调查数据相对很少。英国知名外汇与差价合约上市经纪商Plus500为例,该司自称拥有逾6.7万活跃客户,目前每月新增1万客户。

Murphy认为,要判断零售外汇交易供应商有多大的“毒性”,可以从他们向客户提供的杠杆来看,因为客户的交易额与存款额的倍数越大,客户就会亏得越快。Plus500规定的最大杠杆倍数为200,这绝不是业界最高的。其他欧洲经纪商Alpari、FxPro、IronFX和Liquid Markets这几家公司的最大杠杆都是500倍,美国才只有50倍。

可英国的供应商也不是最“毒”的。Murphy说,哪位客户要真想体验一下超级杠杆的威力,可以选择俄罗斯的交易供应商,比如一家叫FBS的公司,他们提供的杠杆达到1000倍,这个风险对与投资者而言是相当之大。

总而言之,交易者在进入外汇市场之前,必须将自身的基本功练好,而不是抱着“一夜暴富”的心理,冒然进入市场交易。当然,这些结果本身不能体现外汇业的各种各样的变化,但是它们能强调外汇交易的潜在风险,以及对交易者进行适当外汇教育的需要。