ss88888
16
All posts from ss88888
  ss88888 in ss88888,

Манипулирование ценами на рынке ценных бумаг

Познакомился я тут года три назад с одним товарищем, который рассказал мне, как он хорошо зарабатывает на бирже, как ему это нравится, и как там на самом деле легко и просто зарабатывать деньги. По ходу дела он мне подсунул пару книжечек, дал несколько советов, и я подумал, что наверное, эти мои двое знакомых, потерявших на бирже десятку тысяч бяков, просто что-то неправильно делали. В общем, я решил попробовать поиграть сам, но я решил подойти к этому основательно, хорошо подготовиться, что бы извлекать прибыль на научной основе. Сначала я прочитал несколько книжек о том, как играть на бирже. Потом сделал себе программку для анализа хода торгов в реальном времени с учётом каждой сделки по интересующей меня бумаге (для отладки программы пришлось внести тридцать тысяч рублей на свой счёт у брокера). Пытался сделать биржевого робота, но тут-то я и понял, что никакой, абсолютно никакой технический анализ не работает. Бывали моменты, когда хорошо работал один метод, бывали дни, и даже недели, когда работал другой, но моменты переключения условий всегда были неожиданностью, и никогда заранее нельзя было сказать, какой же метод будет работать сегодня или даже через два часа. Тогда я стал разбираться с экономикой, решив действовать на основе не технического, а фундаментального анализа. Я положил приличных денег на счёт, и начал играть. И тут грянул кризис 2008-го года. Сейчас мне легко об этом писать, потому что я уже отыграл все свои потери, и даже вышел в плюс, но то был шок, потому что в кризис я понял, что не работает ни технический, ни фундаментальный анализ. Рынком рулят монстры, ворочающие сотнями миллиардов долларов. Наблюдая за торгами я обнаружил пару десятков алгоритмов, которыми они пользуются, и думаю, что эти алгоритмы везде одинаковы – будь то нефть, сахар, металлы или другие ресурсы, будь то акции, будь то валюта... Всё, что угодно. Крупные спекулянты, типа хедж-фондов, ставят на всё практически любую угодную им цену, и совершают выгодные для себя сделки. Здесь я пишу о том, как (с моей точки зрения) это всё происходит.

Прежде, чем говорить о том, как происходят манипуляции с ценами на биржах, надо понимать, как работает механизм биржевого ценообразования. Академическая наука учит нас тому, что цена на свободных рынках формируется соотношением спроса и предложения, то есть когда спрос превышает предложение – цена растёт, если же наоборот, предложение превышает спрос – цена падает. В идеале так оно и должно быть, но мы живём не в идеальном мире, и здесь всё происходит совсем не так. Даже на живом базаре крестьяне могут просто не отдавать свой товар дешевле какой-то цены, потому что по такой цене те же яблоки, например, выгоднее своей корове скормить, то есть даже при значительном превышении предложения над спросом цена может дальше уже не падать. Что же касается биржи, то тут, помимо собственно спроса и предложения, присутствует масса других рычагов давления на цену, как прямых, так и косвенных, и самое большое влияние на цены оказывают самые крупные спекулянты, которыми на сегодняшний день обычно являются хедж-фонды (англ. hedge fund). Хедж-фонды оперируют массивами активов, измеряемыми десятками, а иногда и сотнями миллиардов долларов, и могут себе позволить использовать в своей работе все последние достижения научной мысли, к чему бы она не относилась, и кстати, они этим пользуются. (О том, как функционируют хедж-фонды есть хорошая статья в журнале «Компьютерра», называется «Человек ренессанса» в №8 от 25 марта 2008 года.) Поскольку цены на биржах формируются крупными спекулянтами, для понимания всех происходящих на торгах и вокруг них процессов, надо разобраться, что же такое эти самые спекулянты. Что бы понять, что такое спекулянт, надо им стать :). Сделаем это виртуально.