聪 李
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NFA公布更为严厉的零售外汇监管要求

美国全国期货协会(NFA)近日公布了一系列针对外汇交易商成员(FDMs)外汇活动的监管新措施,再一次强化严苛的金融监管政策。这份文档不仅涵盖了一些关键的资金要求、信息公开和保证金存款方面的变动,还表明了做出这些改变的原因。

NFA提到起因是1月15日瑞士央行宣布瑞郎与欧元脱钩事件。一家主要FDM因此亏损巨大。“这家FDM在1月15日的瑞郎危机中受到重创。特别是,这家FDM亏损近2.2亿美元,甚至无法维持最低监管资金要求。如果这家公司申请破产,那么它的客户将成为普通债权人,在破产中得不到任何好处,客户的亏损将非常严重。

这家FDM主要的亏损来自于其英国分部。英国分部属于这家FDM合格的合约参与者(ECP)对手方。NFA或者美国商品期货交易委员会(CFTC)目前的外汇要求都不覆盖FDM英国分部的外汇活动。而且,FDM也并未在于英国分部的交易中收取费用。”

据汇商记者从NFA新规了解到,MFA的资金要求第11部分目前要求FDMs保持调整后净资金达到2000万美元,外加超过1000万美元客户负债的5%费用。在此次新规中,NFA董事会决定,FDM的资金要求应当包括对合格的ECP对手方资金部分进行收费,包括ECP对手方为交易商的情况。因此新规将对FDM的ECP对手方所有负债进行10%的收费,包括ECP对手方属于FDM分部,但不是一个交易商;以及ECP对手方不属于FDM分部,但是是一个交易商。

NFA估计,这项规定将至少对两家FDMs有额外的资金注入要求。

NFA还将改变FDM只能从非ECPs的客户筹集保证金存款的要求,以后FDMs也可以从ECP对手方筹集和维持相同的保证金存款。另外,NFA还要求FDMs特别针对外汇活动实施风险管理项目,期货佣金商和掉期交易商也将实施类似流程。

目前NFA的提案将由CFTC进行审核。