ForexModel
2
All posts from ForexModel
  ForexModel in ForexModel,

Российский рынок не смог продолжить рост, однако доживем до понедельника

Российский рынок не смог продолжить рост

В четверг, 17 декабря, на открытии сессии в России, запоздалые "быки" пытались продолжить ралли. Однако внешний фон не позволил российским акциям заметно подняться. Более того, следуя естественному ходу событий, котировки поползли вниз. Но по мере снижения бумаг наблюдались как существенные продажи, так и заметные покупки российских акций, о чем свидетельствуют ощутимые объемы торгов. Так или иначе по итогам сессии российские бумаги заметно потеряли в цене.

Причиной негативных настроений на мировых фондовых биржах стала ФРС США, а именно, ее оптимизм в отношении экономики страны. Вследствие этого курса доллара вырос и вынудил участников выходить из рисковых инструментов, в частности из российских бумаг. Снижалась и стоимость сырья. И если накануне в лидерах роста был финансовый сектор, а следом дорожали акции нефтяников, то в четверг ситуация приняла обратный характер. Участники избавлялись от акций банка ВТБ, следом дешевели бумаги добывающих компаний. В то же время сохранялись идеи роста в бумагах некоторых эмитентов.

Макроэкономическая статистика также благоприятствовала "медведям". В США количество первичных обращений за пособием по безработице выросло на 7 тыс. и составило 480 тыс. Аналитики ожидали, что показатель составит 465 тыс.

Цены на нефтяные фьючерсы Brent и Light Sweet понизились в среднем на 1,3% после того, как накануне они достигли максимального уровня более чем за неделю. Отрицательная динамика была обусловлена техническими продажами. Напомним, цена нефти WTI повысилась за предыдущие два дня на 4,5% и накануне первый раз за шесть сессий превысила значение 72 долл./барр. Цена нефти Brent (с учетом начала контрактного периода по февралю) выросла с начала недели на 3,4% и накануне первый раз за шесть сессий превысила отметку 74 долл./барр., что ослабило интерес к покупкам нефтяных фьючерсов. На рынке Forex доллар дорожал относительно евро и других валют, а главный фондовый индекс Китая Shanghai Composite снизился на 2,3%. Все это в комплексе тоже оказывает давление на нефтяной рынок.

По итогам торговой сессии 17 декабря индекс ММВБ снизился на 2,02%, до 1360,48 пункта, индекс РТС - на 3,32%, до 1400,91 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 89,7 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС в четверг достиг 133,8 млрд руб. Из них объем торгов акциями в РТС по итогам дня составил 21,1 млрд руб. (в том числе в RTS Standard - 20,5 млрд руб.).

В акциях компаний нефтяного сектора преобладали продавцы. Акции "Роснефти" подешевели на 2,81%, "Сургутнефтегаза" - на 1,99%, НОВАТЭКа - на 1,27%, "Татнефти" - на 2,37%, ЛУКОЙЛа - на 3,25%, "Газпром нефти" - на 3,77%. Вновь против рынка двигались акции "Транснефти", они подорожали в четверг на 0,38%.

Украина заплатит России за потребленный в 2010г природный газ до 10 млрд долл., заявил представитель президента Украины по международным вопросам энергетической безопасности Богдан Соколовский. При этом общий дефицит бюджета "Нафтогаза Украины" в 2010г. может превысить 4 млрд долл. Источники покрытия дефицита пока неизвестны. Потенциальное обострение ситуации на "западном фронте" несколько сбавило пыл "быков". После существенного роста накануне в четверг начались продажи акций "Газпрома", которые подешевели на 2,36%.

Основным корпоративным событием в четверг стала публикация банком ВТБ отчетности по МСФО за 9 месяцев 2009г. Его чистый убыток составил 45,5 млрд руб. против прибыли в размере 7,6 млрд руб. за аналогичный период 2008г. При этом чистый комиссионный доход увеличился на 26,7% - до 14,7 млрд руб. Доход от основной деятельности вырос на 31,4% - до 122,1 млрд руб. Объем неработающих кредитов (сумма кредитов, по которым имеется задержка платежей сроком 90 дней и более) находится на уровне 7,8% кредитного портфеля; коэффициент покрытия неработающих кредитов резервами - на уровне 101%. В целом эксперты негативно отнеслись к отчетности банка, его акции упали в четверг на 2,6%. Несколько лучше выглядели обыкновенные акции Сбербанка, они подешевели на 1,02%. Интерес покупателей наблюдался к привилегированным акциям банка, они держались в "зеленой" зоне в течение всей сессии и прибавили по итогам дня 0,13%.

В четверг на российском рынке акций преобладали продажи. Вероятно, в пятницу активные продажи российских акций прекратятся, и участники вновь займут выжидательную позицию. Возродиться ралли, наверняка, сможет в понедельник, и с высокой вероятностью продолжится в течение следующей недели. В любом случае объемы торгов в России свидетельствуют об интересе покупателей к российскому рынку, и как только внешний фон позволит продолжить рост, это непременно случится.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

ЛУКОЙЛ: накапливать
Сургутнефтегаз: держать
Газпром: покупать
Сбербанк России: накапливать
Норильский никель: накапливать
МТС: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Банк ВТБ: сокращать

Прогнозы аналитиков: Восходящий тренд еще не завершен

Попытки игроков в предыдущие сессии начать предновогоднее ралли обернулись коррекцией из-за беспокойства по поводу перекупленности рынка и снижения цен на нефть. Однако аналитики все же уверены, что потенциал роста на российском рынке акций в полной мере не реализован и, как только опасения относительно перекупленности бумаг утратят свою силу, а аппетит к риску снова возрастет, восходящее движение может возобновиться, тем более что публикуемая в США макростатистика свидетельствует о позитивных тенденциях в экономике.

Как отметил начальник аналитического управления ИФК "Алемар" Василий Конузин, российские биржевые индикаторы в четверг следовали за динамикой западных рынков и ценами на нефть, которые снижались. В числе причин, вызвавших падение котировок сырья, эксперт выделяет укрепление доллара. "Валюта США выросла в результате очередной волны опасений, связанных с кредитными рисками. Тут можно отметить снижение рейтинга Греции, а также провальное размещение дополнительной эмиссии акций Citigroup. Все это повысило спрос на защитные активы. В очередной раз появляются спекуляции о нестабильности и уязвимости финансового сектора. В результате после достаточно позитивного начала недели аппетит инвесторов к риску упал практически до нуля", - говорит В.Конузин.

Хотя игроки в очередной раз получили подтверждение того, что экономика США восстанавливается, она, однако, находится не в том состоянии, когда можно сворачивать программы поддержки и повышать ставки.

Эксперт не исключает, что в ближайшие сессии на отечественном рынке может начаться очередное восстановление. "Вполне возможно, что перед 25 декабря фондовые индикаторы постараются выйти на очередные рекордные уровни. Таким образом, на следующей неделе российские акции могут попытаться восстановиться. Однако сейчас рынки находятся под давлением, и, возможно, в пятницу динамика фондового рынка тоже будет достаточно негативной", - полагает эксперт.

Аналитики ИК "Максвелл Капитал" не исключают, что в среднесрочной перспективе мировые площадки будут двигаться в нисходящем канале, поскольку угроза снижения уровня ликвидности уже в начале февраля ощутимо испортит настроения инвесторам.

"В целом вероятность того, что рынки смогут в ближайшей перспективе возобновить рост, сохраняется, поскольку, несмотря на негативный фон, участники торгов не начинают обширных распродаж, инвесторы занимают выжидательные позицию с целью увеличить свой заработок", - говорят аналитики.

Как отмечает главный аналитик ИК "ITinvest" Александр Потавин, агрессивная волна роста акций в четверг утром изжила себя в силу локального "перегрева" рынка. "Утром спекулянты отдали акции по максимальным годовым ценам, тем, кто не успел купить накануне. Тем не менее тот объем средств, которые были потрачены на покупки за последние три дня, дает основания считать, что сильного движения вниз в ближайшие дни ждать не стоит, поэтому короткими позициями увлекаться очень опасно", - говорит он.

По мнению аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, инвесторы ожидали, что на фоне хорошего доклада о занятости за ноябрь ФРС повысит прогноз экономики. И взгляды Резерва на рынок труда действительно улучшились. Однако слабый рынок труда является одним из факторов, ограничивающих потребительские расходы в предстоящие месяцы. Инфляция, по мнению ведомства, остается подавленной. ФРС обратила внимание на то, что заканчивает программы накачки экономики деньгами в I квартале 2010г. Этот фактор вызвал откат американских рынков от максимумов и негатив на открытии сессии в четверг в Европе, полагает аналитик.

Текущую цель на рынке эксперт видит на отметке 1405 пунктов по индексу ММВБ, а в пятницу ожидает негативного открытия торгов.

Как считает аналитик "Пробизнесбанка" Вахид Валиев, восходящий тренд на рынке пока представляется незавершенным и есть вероятность того, что в оставшиеся до католического Рождества дни на рынках будет преобладать позитивный настрой.

На торгах ADR наблюдалась фиксация прибыли

На торгах в Лондоне на London Stock Exchange в четверг, 17 декабря, в секторе ADR российских компаний наблюдалась коррекционное движение. Игроки фиксировали прибыль, полученную в результате роста последних дней, при этом объемы сделок с бумагами оставались высокими. Негативной динамике цен способствовало существенное снижение котировок на отечественных фондовых рынках и коррекция на европейских торговых площадках. В лидерах падения оказались бумаги, демонстрировавшие наибольший прирост в последние дни. Цены на нефть и металлы возобновили снижение, что оказало давление на котировки ADR нефтегазового и металлургического сектора.

Отрицательная динамика цен нефтяных фьючерсов в четверг была обусловлена техническими продажами. Цена нефти WTI повысилась за предыдущие два дня на 4,5% и накануне первый раз за шесть сессий превысила значение 72 долл./барр. Цена нефти Brent (с учетом начала контрактного периода по февралю) выросла с начала недели на 3,4% и накануне первый раз за шесть сессий превысила отметку 74 долл./барр., что ослабило интерес к покупкам нефтяных фьючерсов. На рынке Forex доллар дорожал относительно евро и других валют. В результате к концу дня стоимость ближайшего контракта на нефть Brent снизилась на 2,3% - до 72,6 долл./барр. На фоне снижения цен на нефть, а также из-за фиксации прибыли бумаги "Роснефти" упали на 5,17%, ЛУКОЙЛа - на 4,61%, "Сургутнефтегаза" - на 2,61%.

ADR банка ВТБ подешевели на 3,91% из-за выхода слабых финансовых результатов. Чистый убыток банка за 9 месяцев 2009г. по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) составил 45,5 млрд руб. против прибыли в размере 7,6 млрд руб. за аналогичный период 2008г. В самом банке убыток объясняют высокими расходами на создание резервов. Чистый комиссионный доход кредитной организации увеличился на 26,7% - до 14,7 млрд руб. Доход от основной деятельности вырос на 31,4% - до 122,1 млрд руб. Соотношение расходов и доходов от основной деятельности по итогам 9 месяцев 2009г. снизилось до 43% по сравнению с 50,7% по итогам девяти месяцев 2008г.

Фондовые торги в США открылись негативной динамикой ведущих индексов. Инвесторы отрицательно восприняли провальные итоги размещения допвыпуска обыкновенных акций на 5,4 млрд долл. одного из крупнейших банков страны Citigroup Inc. Кроме того, хуже прогнозов оказались данные о количестве первичных обращений за пособием по безработице. На торгах в Нью-Йорке котировки ADR российских компаний также снижались, при этом наибольшее падение продемонстрировали бумаги ВБД, потерявшие в начале сессии сразу 8%.

Бумаги "ВымпелКома" на торгах в Нью-Йорке в начале сессии подешевели на 3,03%. Акционеры компании на внеочередном собрании в четверг одобрили выплату дивидендов за 9 месяцев 2009г. на общую сумму 9 млрд 750 млн 60 тыс. 712,86 руб. или около 322,87 млн долл. по курсу ЦБ на 17 декабря 2009г. Во внеочередном собрании акционеров приняли участие владельцы приблизительно 82% акций компании. Дивиденды на одну обыкновенную акцию составят 190,13 руб. или 0,32 долл. на одну американскую депозитарную расписку. Дивиденды будут выплачены в течение 60 дней с даты проведения собрания.

По материалам РосБизнесКонсалтинг