Академия ProValue
0
All posts from Академия ProValue
Академия ProValue in Академия ProValue,

У вашего портфеля доходность выше 33,59% ?

Обзор портфеля участника закрытого сообщества Велью Инвесторов от 8 апреля 2016 года. Доходность 33,59%

Индекс Доу Джонса не так давно обновил свой максимум, а СП 500 вышел на новую высоту в прошлую пятницу.
8 апереля я, благодаря помощи Елены, собрал свой первый вэлью портфель.

Чтобы в нем разобраться придется немного вернуться к пердпосылкам покупок.
Я сделал ставку на связку «рынок-акция». С условием, что в акции было что то особенное.

Рынок Доу показывал возможности к росту. И сейчас часть этих возможностей уже реализовал. Далее рост может быть продолжен, через коррекцию (без нового минимума по отношению к дну этого года) или без нее. Вероятность продолжения тренда рассматриваю более вероятным, чем его изменение.

Моей основной ошибкой был чрезмерно большой портфель. И игнорирование глубокого анализа секторов, хотя бы после заключения сделок.

KINS Kingstone Companies Inc
Ранее я относил к растущим компаниям. Конечно, подъем ставок должен был хорошо сказаться на акциях компании страхования. Но чуда не случилось- выручка и прибыль остались без изменений.
Итог 2,6% прибыли

PFBI — Premier Financial Bancorp Inc
Дела у компании идут почти без изменений. Институционалы почти не знают о ней, и мне кажется в этом есть ее плюс.
Итог 16,1% прибыли

SLW — Silver Wheaton Corp
Компанию, которую здесь обсуждали не раз. Компания отскочила от своего дна благодаря росту стоимости серебра.
Итог 75% прибыли

CMT — Core Molding Technologies Inc
Компания была ниже материальной балансовой стоимости. Что конечно не говорит о ее большой пригодности к включению в список покупок. У компании стабильная прибыль на акцию, но при этом есть пенсионный план, который нужно не забывать учитывать.
Итог 48% прибыли

MSL — Midsouth Bancorp Inc
Региональный банк, который дорос до цены своей материальной балансовой стоимости, за счет снижения оценки последней. Достаточно стабильный. Плюсом служит то, что в нем меньше 40% институционалов.
Итог 36,6% прибыли

ASRV — AmeriServ Financial Inc
Теряет прибыль на акцию и не гасит долги. Причин его держать уже не вижу.
Итог 2,6% прибыли

ATW — Atwood Oceanics Inc
В начале я просто запал на эту компанию. Особенно учитывая цены на нефть. Сейчас она вновь опустилась со своих вершин — вслед за нефтью. Считаю, что потенциал роста не израсходован, хотя о ней в курсе уже 95% институционалов.
Итог 27% прибыли

DWSN — Dawson Geophysical Co
Компания так же является циклической- следует за нефтью и газом. Прибыль на акцию все еще остается в минусе. Компания списывает огромные суммы по сравнению с EBITDA на амортизацию.
Итог 79% прибыли

FBP — First BanCorp
Банк, который ушел ниже материальной балансовой стоимости.
Существенно своего положения компания не улучшила, хотя и показала один из лучших результатов. Можно назвать такой рост следованием за рыночным трендом.
Итог 72,5% прибыли

CVCY — Central Valley Community Bancorp
Очередной банк, но на этот раз по стабильности схожий с PFBI. Кроме стабильности мне тут понравился низкий уровень долга.
Итог 33,5% прибыли

AVX — AVX Corp
Заниматеся производством электроники. Компания почти все последние 10 лет была стабильна в плане прибыли и FCF, постоянно выкупает свои акции. Меня в ней привлекла близость к материальной балансовой стоимости. Сказать, что я понимаю эту отрасль будет ложью.
Итог 13% прибыли

BHE — Benchmark Electronics Inc
Очередная электорника.
Эта акция сразу пошла не туда. Консенсус по прибыли на акцию не оправдал себя- в итоге акция на открытии 21 апреля упала почти на 19%. Но какой вэлью инвестор не готов к просадке в 50%? Только тот, который никогда не заработает.
Пока что роста прибыли не произошло. Но компания продолжает выкупать свои акции по цене материальной балансовой стоимости. Инсайдеры продают свои акции — и чтобы избежать сюрприза я в скором времени предпочту расстаться с этими акциями.
Итог 7,9% прибыли

ZION — Zions Bancorp
Недавно акции изменили рейтинг с продавать на держать (VETR). Но Эта акция была 2 неожиданностью, после BHE.
Итог 22,9% прибыли

Как видите, акций вышло аж 13. Это очень много. Плюс деятельность некоторых компаний мне не ясна.
Общий итог 33,59% прибыли, что лучше индексного фонда на основе SP-500
Сейчас закрывать все позиции слишком рано. Делитесь своими мнениями.

В любом случае, это мой первый вэлью блин.
Спасибо Андрею, Елене и всей команде за мое образование)