Информагентство Финам
3
All posts from Информагентство Финам
Информагентство Финам in Финам,

"Брекзит" и торгово-экономические отношения России и Великобритании

Влияние выхода Соединенного Королевства из состава ЕС может сказаться на России в первую очередь через увеличение волатильности на мировых рынках и вызванное этим снижение среднесрочной цены на нефть. Воздействие на российскую экономику непосредственно через торговлю менее вероятно. Во-первых, на Соединенное Королевство приходится около 2% товарооборота России. Во-вторых, российский экспорт представлен в основном топливным сырьем (84% в 2015 г.), которое легко перенаправить на другие рынки, кроме того, около половины из этого экспорта – трейдинг газа. Структура импорта из Великобритании очень близка к структуре импорта из прочих стран ЕС. Влияние на российскую экономику через торговлю услугами представляется более вероятным, так как доля Великобритании в обороте услуг России – около 6%.

Мировые финансовые рынки отреагировали на результаты референдума в Великобритании не только резким падением курса фунта стерлингов (примерно на 11%) и снижением котировок акций британских компаний, но и резким уменьшением стоимости. Последнее обстоятельство может оказать влияние на размеры экспортной выручки России и поступлений в российский бюджет. Однако на сегодняшний день сложно сказать, будут ли результаты референдума о выходе Соединенного Королевства из ЕС иметь долгосрочный характер, либо лишь приведут к краткосрочному отклонению траектории мировой цены на нефть от своего тренда.

В среднесрочной перспективе негативное влияние на экономику России может возникнуть вследствие вероятного эффекта от изменения ВВП Соединенного Королевства и остальных членов ЕС из-за восстановления торговых барьеров между Великобританией и материковой Европой. В то же время, учитывая высокую степень интеграции экономик Соединенного Королевства и других членов Европейского союза, можно предположить, что стороны будут стараться сохранить взаимные привилегии в торговле и не торопиться с введением значимых торговых ограничений. По крайней мере, не следует ожидать отмены режима беспошлинной торговли между ЕС и Соединенным Королевством в обозримой исторической перспективе (подробнее см. материал М. Ларионовой, А. Сахарова, А. Шелепова в этом выпуске оперативного мониторинга). Одновременно с этим, однако, Лондон получит полномочия вести самостоятельную торговую политику и сможет вводить различные защитные меры (антидемпинговые, компенсационные, специальные защитные меры) в отношении российской продукции (в зоне риска продукция химической промышленности, каучук, металлы и изделия из них).

Доля Великобритании во внешней торговле товарами России составляла в 2015 г. 2,1%, а российский экспорт представлен в этой стране преимущественно сырьевыми товарами, в первую очередь минеральным топливом (83,9% экспорта в 2015 г). По данным ФТС, существенная доля этого экспорта приходится на природный газ (39,5% от общего экспорта в 2015 г.), который является не экспортом в привычном понимании (это не газ, добытый в России), а трейдингом (по данным BP1 трубопроводный газ Россия не поставляет в Соединенное Королевство).

Динамика и структура товарооборота России и Соединенного Королевства

Динамика и структура товарооборота России и Великобритании мало отличаются от показателей товарооборота России и Европейского союза (см. табл. 1), доля Соединенного Королевства в общем товарообороте колеблется от 2,1 до 2,9% в последние годы (2013–2016 гг.). Можно отметить лишь снижение доли Великобритании в российском импорте товаров из ЕС с 6,5% (в 2014 г.) до 4,9% (в первые четыре месяца 2016 г.).

Таблица 1. Динамика товарооборота России и Великобритании

  2013 2014 2015 Янв-апр 2016
Товарооборот, $млрд 24,56 19,28 11,19 3,17
Доля в общем товарообороте, % 2,9 2,5 2,1 2,4
Доля в товарообороте с ЕС, % 5,9 5,1 4,7 5,4
Экспорт, $ млрд 16,45 11,47 7,47 2,22
Доля в общем экспорте, % 3,1 2,3 2,2 2,7
Доля в экспорте в ЕС,% 5,8 4,4 4,5 5,7
Импорт, $ млрд 8,12 7,81 3,72 0,96
Доля в общем импорте, % 2,6 2,7 2,0 1,9
Доля в импорте из ЕС 6,0 6,5 5,3 4,9

Источник: расчеты авторов на основе данных ФТС

Структура экспорта России в Соединенное Королевство в значительной степени совпадает со структурой экспорта в ЕС. На долю товаров, за исключением топлива (27 ТН ВЭД), приходится 22,1% экспорта в прочие страны ЕС и лишь 16,1% экспорта в Великобританию.

Таблица 2. Структура экспорта России в Великобританию и прочие страны ЕС в общем экспорте России в ЕС в 2015 г. 

Код ТН ВЭД Назв.тов.позиции Экспорт в СК, $млн Доля в экспорте в СК,% Доля в экспорте в др страны ЕС
01-24 Прод-вие и с/х сырье (кроме текстильного) 64 0,9 1,2
27 Топливо 6267 83,9 77,9
28-40 Продукция химпрома, каучук 354 4,7 4,7
44-49 Древесина т целл.-бум изд-я 152 2,0 1,4
71 Драгметаллы и камни и изделия из них 129 ,17 1,8
72-83 Металлы и металлоизделия 252 3,4 8,7
84-92 Машины, оборуд-е, трансп. сре-ва 98 1,3 2,6
  Другие товары 156 2,1 1,7
         

Источник: расчеты авторов на основе данных ФТС

Структура импорта России в Соединенное Королевство аналогичным образом повторяет структуру импорта из прочих стран ЕС — примерно половина приходится на машины, оборудование и транспортные средства.

Таблица 3. Структура импорта России из Великобритании и прочих стран ЕС в 2015 г.

Код ТН ВЭД  Назв.тов.позиции Импорт в СК, $млн Доля в импорте в СК,% Доля вимпорте в др страны ЕС 
01-24 Прод-вие и с/х сырье (кроме текстильного) 329 8,8 8,0
27 Топливо 46 1,2 0,7
28-40 Продукция химпрома, каучук 1087 29,2 27,1
44-49 Древесина т целл.-бум изд-я 81 2,2 3,2
71 Драгметаллы и камни и изделия из них 14 0,4 0,2
72-83 Металлы и металлоизделия 148 4,0 5,9
84-92 Машины, оборуд-е, трансп. сре-ва 1881 50,5 47,4
  Другие товары 136 3,7 7,4

Источник: расчеты авторов на основе данных ФТС

 Динамика торговли услугами

Доля ЕС в обороте услуг России достаточно стабильна (от 46 до 43% в 2013–2015 гг.), что практически равно доле ЕС в товарообороте России. Одновременно с этим доля Соединенного Королевства в российском внешнем обороте услуг гораздо больше, чем в товарообороте – 5,8%, что делает эту страну одним из наиболее значимых партнеров России по торговле услугами и увеличивает риски для нашей страны от шоков в британской экономике, особенно учитывая значимую долю сфер "прочих деловых услуг" и страхования в обороте услуг России с Великобританией по сравнению с долями этих сфер в обороте услуг России с другими членами ЕС.

Структура же экспорта услуг в Соединенное Королевство отличается от структуры экспорта услуг в прочие страны ЕС несколько большей долей "транспортных услуг" и "телекоммуникационных и проч. услуг", и значительно меньшей долей сфер "поездки" и "строительство".

Структура импорта услуг из Соединенного Королевства отличается от структуры импорта услуг из прочих стран ЕС гораздо меньшей долей сферы "поездки" и значимо большей долей сфер "прочие деловые услуги" и "страхование".

 Таблица 4. Динамика оборота услугами России и Великобритании

  2013 2014 2015
Оборот услугами, $млрд 11,68 10,78 8,26
Доля в общем обороте услугами 5,9 5,8 5,9
Доля в обороте услугами с ЕС 13,8 12,9 13,7
Экспорт услуг, $млрд 4,87 4,53 3,16
Доля в общем экспорте услуг 7,0 6,9 6,1
Доля в экспорте услуг в ЕС 17,5 16,7 16,1
Импорт услуг, $млрд 6,81 6,25 5,11
Доля в общем импорте услуг 5,3 5,2 5,8
Доля в импорте услуг из ЕС 12,0 11,1 12,5

Источник: расчеты авторов на основе данных ЦБ России

Таблица 5. Структура экспорта услуг России в Великобританию и прочие страны ЕС в 2014 г.

  Экспорт в СК,$млн Экспорт в СК,$млн Доля в экпорте в др страныЕС,%
Услуги по перераб-ке товаров, принадл. др сторонам 5 0,1 2,6
Услуги по техобслуж-ю и ремонту 39 0,9 2,6
Транспортные услуги 1493 32,8 24,1
Поездки 222 4,9 19,2
Строительство 57 1,3 8,1
Страхование и услуги НПФ 85 1,9 0,6
Финансовые услуги 419 9,2 2,2
Плата за польз-е интеллект. собств-ю 41 0,9 1,0
Телекомм-е, комп. и информ. услуги 595 13,1 7,3
Прочие деловые услуги 1554 34,2 31,3
Услуги частным лицам и в сфере отдыха 32 0,7 1,0

Источник: расчеты авторов на основе данных ЦБ России

Таким образом, возможное влияние на экономику России состоит в повышении неопределенности на рынках, краткосрочных и возможных среднесрочных негативных эффектах на стоимость нефти и возможном изменении регулирования сферы внешнеторгового оборота услуг в Соединенном Королевстве, самостоятельном применении Великобританией различных ограничительных торговых мер по отношению к продукции российской химической промышленности, металлам и изделиям из металлов. Учитывая наиболее жесткую позицию Лондона по вопросам санкций против России среди всех стран-членов ЕС, можно сказать, что выход Соединенного Королевства, вероятно, будет означать наложение таких же или более жестких санкций со стороны Лондона уже в одностороннем порядке.

Таблица 6. Структура импорта услуг России из Великобритании и прочих стран ЕС в 2014 г. 

  Импорт в СК,$млн Импорт в СК,$млн Доля в импорте в др страныЕС,%
Услуги по перераб-ке товаров, принадл. др сторонам 0 0,0 0,0
Услуги по техобслуж-ю и ремонту 153 2,4 1,5
Транспортные услуги 335 5,4 4,5
Поездки 1072 17,2 44,9
Строительство 159 2,5 4,8
Страхование и услуги НПФ 649 10,4 1,0
Финансовые услуги 223 3,6 1,5
Плата за польз-е интеллект. собств-ю 527 8,4 10,2
Телекомм-е, комп. и информ. услуги 657 10,5 7,0
Прочие деловые услуги 2308 36,9 23,3
Услуги частным лицам и в сфере отдыха 166 2,6 1,2

 Источник: расчеты авторов на основе данных ЦБ России



Кнобель Александр, Институт экономической политики имени Е.Т. Гайдара