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欧美宽松预期现反差 市场交投仍显谨慎

纵观周三(8月29日)基本面释放出的一些信号,似乎给人这样一种感觉,欧美的宽松预期正在呈现反差。美国方面8月至今良好的经济数据表现以及褐皮书相对乐观的表述令QE3预期继续遭到打压。而另一边,欧洲央行行长德拉基(Mario
Draghi)近期的行止似乎更强烈地预示着其将采取行动的可能。一起一落的市场预期下,汇市交投目前仍然较为缺乏方向。

美国数据及褐皮书评估乐观,QE3预期遭打压

 

隔夜公布的美国GDP数据和房屋数据表现良好,而美联储褐皮书同样表态相对乐观,受此影响,QE3预期遭到一定打压。

 

周三欧洲时段公布的数据显示,美国二季度GDP年率修正值为1.7%,和预期相符,高于前值1.5%,二季度GDP平减指数修正值为1.6%,也和预期一致,略高于前值1.5%;随后的美国7月房屋签约销售月率环比上升2.4%,预期环比上涨1%,6月房屋签约销售月率为-1.4%,7月房屋签约销售率同比上升12.4%。7月房屋签约销售绝对值为101.7,该绝对值为2010年4月以来最高值。强劲的美国数据继续削弱QE3预期,令美元买盘回升,非美货币出现回落。

 

而在北京时间周四(8月30日)凌晨2点公布的美联储褐皮书显示,美国多数地区就业市场保持稳定或仅略有增长,薪资压力牢牢受控,但美国经济7月-8月初在多数地区继续逐步扩张。此外,褐皮书更加关注干旱造成的农产品涨价,这可能暗示未来一段时间以内,农产品涨价造成的通胀压力可能显现。由于褐皮书并未释放意外信息,市场反应不大。

 

褐皮书中对经济状况的评估将为联储官员在9月12-13日举行的政策会议上作决定提供参考。决策者们将在下次政策会议上讨论是否经济状况是否为进一步购买国债以刺激经济更强劲复苏提供了依据。

 

Western Union Business Solutions资深市场分析师Joe
Manimbo称:“就美联储政策而言,我认为这些数据可以为联储提供一些动用剩余火力的余地,这对美元将构成支撑作用。”

 

部分市场人士表示,伯南克周五在全球央行年会上有可能只会重申美联储有行使政策的空间。这将把悬念留到9月12-13日举行的美联储下次政策会议上。

 

德拉基厉兵秣马,下周欧银议息或可期待

 

欧洲央行行长德拉基周三(8月29日)在发表于德国时代周报(Die
Zeit)的一篇评论中表示,欧洲央行有时需要采取“非常规措施”,以确保货币政策有效,但将在职权范围内行事以保证物价稳定。

 

德拉基写道,当金融市场“失序或受到非理性担忧情绪影响”时,为实现物价稳定的使命,“有时需要我们寻求标准货币政策工具以外的手段”。

 

他撰文道:“我们必需消除这类阻碍,来确保单一的货币政策,为欧元区民众带来物价稳定。这可能会间或需要一些例外的措施。”

 

德拉基还表示,强大的经济联盟是对欧洲经济货币联盟的重要补充;打造强劲经济联盟需要排列出正确的先后顺序;对部分经济领域的主权可以而且应该被聚拢。

 

欧洲央行目前正就新债券购买方案的细节展开工作,以旨在通过降低西班牙和意大利高昂的融资成本来应对欧元区危机。而从欧洲央行行长德拉基近期的行止来看,似乎更强烈地预示着其下周将采取行动的可能。

 

欧洲央行周二(8月28日)发表声明称,央行行长德拉基因工作繁忙,将不会参加本周五的杰克逊霍尔(JacksonHole)央行年会。该消息令市场人士纷纷猜测德拉基是否在为9月6日举行的欧洲央行例会做准备,包括重启债券购买计划。

 

欧洲央行将在9月6日召开政策会议,分析师称,投资者将有可能等待有关购债计划的细节,之后才会增加欧元持仓量。德国央行反对购债行动,但欧洲央行政策制定者正在竭力缓和德国方面的担忧。

 

市场交投仍显谨慎

 

周三(8月29日)欧元兑美元下跌,抹去上日部分涨势。在欧美两大央行的货币政策依然没有板上钉钉之际,市场交投依然较为谨慎。

 

Scotia Capital首席外汇分析师Camilla
Sutton称:“市场较为安静,全球央行年会以及9月初的重要事件前的暂歇是市场的主题。”

 

目前各投行对后市汇市的走向看法也较为不一。

 

丹斯克银行(Danske
Bank)分析师F.Nielsen表示,欧洲央行行长德拉基取消前往杰克逊霍尔央行年会引发了市场猜测欧洲央行正在制定干预措施,进而支持欧元上涨。他补充说,“我们预计欧元兑美元将维持区间交易直到美联储和欧洲央行作出更明确的政策反应”。

 

三菱东京日联银行的Halpenny表示,欧元区方面,德国宪法法院将在9月12日裁决地区救助基金,欧元区各国财长将在9月14日开会,而10月初时希腊的国际借款人将发布一份针对该国的报告。上述事件出现令人失望结果的可能性很高,建议在欧元兑美元接近1.28时抛售。

 

德国商业银行(Commerzbank)分析师琼斯(Karen
Jones)称,”欧元兑美元只有跌破短期上升趋势线切入位1.2370水平,才能缓解上扬压力,并试图恢复中期跌势,而若守稳则将启动新一轮升势”。该分析师还表示,关键阻力位于1.2669/1.2748区域。

 

道明证券(TD Securities)首席外汇策略师Shaun
Osborne表示,目前市场预计欧洲央行(ECB)将很快扩大资产负债规模,同时可能伴随着降息决定。

 

他指出:“欧元基本面形势不佳,我们认为汇价将很快转为下跌。欧元短线仍有一定上行空间,但1.2600一线有着顽固的阻力等候。”

 

加拿大丰业银行(Scotiabank)在报告中称:“100日均线所在的1.2601将成为欧元兑美元的下一步阻力所在。在接下来两周持续发生的重大风险事件将会加重欧元的空头回补。技术面看涨欧元兑美元前景,但他同时也指出风险回报存在一定的偏差。”