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美元惨遭双重打击 警惕晚间两大央行决议引爆市场

      受有“恐怖数据”之称的美国零售销售数据以及IMF调降美国GDP增长预期打压,美元周二遭受重挫,结束连续六个交易日的涨势。北京时间周三晚间金融市场将迎接欧洲央行加拿大央行决议,这两大央行决议都可能成为引爆金融市场的“地雷”,若德拉基释放鸽派言论,或者加拿大央行意外降息,都可能对市场产生重大影响。

  美国3月零售销售数据不及预期,这令投资者纷纷减持美元。因市场预计美联储(FED)即将加息,遂建立了大量美元仓位。

  美国商务部周二(4月14日)公布的数据显示,美国公布3月零售销售月率增长0.9%,低于市场预期的1.0%;核心零售销售增长0.3%,也低于预估的0.5%。

  两年期美债收益率触及0.500%的低点,脱离周一高位0.576%,这也拖累美元走低。

  纽约尾盘,美元指数重挫0.7%,报98.75,创下近两周来最大单日跌幅。而美元指数原本有望再度测试上月所及12年高位100.39,周一曾高见99.99。

       分析师指出,市场反应相对较大,表明美元多头对于最近一系列不尽如人意的数据愈发感到失望。这些数据可能加大美联储推迟加息的可能性。

  澳新银行(ANZ)分析师在一份报告中称:“本周剩下几天将公布的美国数据显得更加重要,若仍不及预期,可能推动美元持续下跌。”

  丹麦丹斯克银行(Danske Bank)高级分析师Roed Frederiksen表示:“从名义水准来看,过去三个月零售销售的趋势极为疲弱,但部分是因产品价格大幅缩水。”

  法国农业信贷银行(Credit Agricole)在纽约的外汇策略师Mark McCormick称:“经济数据导致美元进一步盘整,迄今公布的第一季度数据显示经济疲弱。”

  美元重挫帮助欧元/美元高见1.0708,脱离周一低点约1.0520。美元/日元低至119.07,远离近期高点120.84,该汇价在周三亚市盘初报119.50。

  与此同时,国际货币基金组织(IMF)周二将今明两年美国经济增长预估下调至3.1%,之前分别为3.6%和3.3%,这同样令美元遭受挫折。

  布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)汇市策略部门全球主管Marc Chandler称:“如果投资人因零售销售数据下调首季美国经济增长预估,我也不会感到意外。加上IMF的因素,我认为有理由减持美元仓位。”

  分析师称,美元上周大涨3%,减持美元多头仓位的时机成熟。

  德拉基会否释放鸽派言论?

  北京时间周三19:45,欧洲央行(ECB)将公布利率决议;20:30行长德拉基(Mario Draghi)将基召开新闻发布会。

  外界普遍预期欧银将维持主要利率不变,但投资者将关注德拉基对于经济和通胀的看法,以了解央行的后续宽松倾向。欧元/美元上周5个交易日尽数收跌,有分析师认为,欧洲央行可能扩大量化宽松(QE)的猜测是欧元承压的重要因素。

  欧洲央行在3月5日的会议上作出QE决策从3月9日启动首批债券购买;购债额将达到每月600亿欧元。

  分析师指出,德拉基可能会谈到欧元区前景改善。欧洲央行的举措正在给经济成长创造有利条件,欧元跌至12年低点支持出口业,而且许多国家的融资成本也低于以往。

  德拉基3月26日在意大利议会表示,QE在对抗极低通胀率的过程中发挥了决定性作用,目前欧元区短期前景好转。

  一些投资者希望德拉基还会表明,为确保每月600亿欧元购债计划维持在正轨而推出的印钞举措,尚有灵活调整的空间。

  最近的经济数据表明经济好转,一些金融市场交易员已经在问欧洲央行可能何时以及如何开始削减刺激举措,不过距离这一步还有很长一段路。

  德国商业银行(Commerzbank)分析师Joerg Kraemer表示:“欧洲央行对于最近的形势可能非常满意,但他们不会希望排除采取进一步措施的可能性,比如在2016年9月以后继续实施QE计划。”

  东京三菱日联银行(BTMU)在报告中指出:“本周欧洲市场上一大重要为欧洲央行货币政策会议,届时欧洲央行或给出更多欧元区经济增长的证据。同时,欧银可能会重申维持极宽松政策的态度,并将QE至少进行至2016年9月,欧元将会承受极大的下行压力。”

  北欧银行(Nordea)首席欧洲分析师Holger Sandte指出,欧洲央行可能将扩大QE规模。这可能成为欧元新一轮跌势的“导火索”。欧洲央行或于4月15日在其资产购买清单中增加一些国际机构和超国家机构,即扩大QE规模。

  在欧洲央行宣布或修改符合其公共部门购债计划条件的超国家机构和机构初始清单后,外界普遍预计其将从一定程度上扩大资产购买规模,这也令近期欧元一直承压。

  评级机构标普(S&P)首席经济学家Paul Sheard之前表示,即使推出的时间有些晚,但欧洲央行的QE仍是非常不错的刺激措施。要是欧洲央行最终增加QE的规模也不用感到惊讶。

  法国农业信贷认为,虽然欧洲央行对经济增长前景可能转向乐观,但依旧低企的通胀将迫使央行继续采取激进的宽松立场。

  荷兰国际集团(ING)周二表示:“周三欧洲央行利率决议预计可以看到欧洲央行"坐下来放松一下",预计欧银坚定的重申实施全面QE至2016年9月。考虑到欧洲央行新闻发布会或较为平静,我们预计欧元不会产生太多波动。”

  荷兰国际集团维持今年6月结束欧元/美元跌至1.00的预估。

  加拿大央行决议会否意外降息?

  北京时间周三22:00,加拿大央行(BOC)将于4月15日公布利率决议,尽管市场普遍预期该央行将按兵不动,但少数机构对央行可能意外降息发出警告。

  加拿大央行3月4日将基准隔夜利率维持在0.75%不变。掉期交易显示,投资者押注央行今年将再降息一次。

  凯投宏观(Capital Economics)经济学家David Madani在报告中写道,原油价格今年对加拿大经济的拖累程度要超出绝大多数人的预期,包括加拿大央行。

  Madani称,不能排除加拿大央行在本周会议上降息的可能性;预计基准利率到年底前将从当前的0.75%下降到0.25%。

  他指出,3月份就业报告表明工作小时数趋弱,加拿大央行将对此予以关注“因为这是一个薪资增长的更好指标”。

  路透发布汇市评论称,加拿大央行将在周三召开政策会议,市场普遍预计该行届时不会调整利率;若该央行意外降息,则可能会像1月份降息那样,对加元构成沉重打击。

  文章并显示,若加拿大央行将隔夜拆款利率目标从0.75%下调,则美元/加元可能升至1.28-1.30。周三亚市早盘美元/加元报1.2480附近。

  法国农业信贷在最新的报告中表示,虽然加拿大央行不太可能在本周放宽货币政策,但会对这一选项敞开大门。

  报告指出:“加拿大央行利率决议和通胀的发布也是焦点,虽然我们认为利率不会改变,但央行下调经济预期的风险还是会让加元承压。”

  富达投资(Fidelity Investments)的David Wolf表示,为了重振走下坡路的经济,加拿大央行最终将加入全球央行放松货币政策的潮流,把利率降至零。

  波洛兹3月27日在发布的报告中称,需要有刺激政策来防止加拿大经济迈向衰退;3月26日则在伦敦表示,他对1月的降息措施感到满意。

  Wolf说,年内再降息一次恐怕不够,无法帮助加拿大像其他大型经济体那样避免陷入全球需求疲软带来的困境。

  摩根士丹利(Morgan Stanley)在一份报告中写道:“加拿大经济受到低油价和低油价所带来的附带影响的双重打击。本行预计加拿大央行本周的货币政策决议将提到这一点,但预计加拿大央行仍将维持货币政策不变。不过,我们仍预计加拿大央行将在今年晚些时候进一步宽松。美元/加元预计将持续区间交投,油价和技术面因素将占据主导作用。因此,本行仍长期看空加元表现。”

  多伦多道明银行(Toronto-Dominion Bank)首席外汇策略师Shaun Osborne说道:“从短期来看,风险偏向于美元走软,或加元相对走强,加拿大经济目前似乎保持得相对较好。”但他补充称预计加元长期而言将重拾跌势。