聪 李
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中金所官员建议加速上市外汇期货 个人及机构自由参与外汇市场

    

    第八届中国期货分析师论坛于2014年4月12日在杭州召开,在金融衍生品分论坛上,中国金融期货交易所(中金所)金融衍生品研究院院长刘文财表示,离岸人民币衍生品市场发展“太快”,离岸人民币外汇市场已经开始挑战汇率定价权,因此,中国需要加快上市外汇期货。

    中国期货分析师论坛由中国期货业协会主办,每年举办一次。2014年中国期货分析师论坛的主题为“2014:重装上阵 · 定制未来”。

    谈到离岸人民币衍生品市场的发展现状时,刘文财形容“太快”,并认为离岸人民币衍生品市场已经对中国人民币汇率产生影响。他还列举了三个方面进行比较,首先是离岸人民币外汇市场的日均交易量达到了800亿美元,超过了境内交易规模,其次是离岸市场欧美交易时段已经影响中国外汇交易中心的开盘价,第三是离岸CNH远期汇率收敛于利率平价,促使境内人民币远期汇率更多地反映人民币利率走势。

     

    在分析离岸人民币衍生品市场发展现状之后,刘文财建议中国应“加快人民币外汇市场建设,积极探索上海自贸区的外汇市场建设,满足实体经济的外汇交易和风险对冲需求,把上海自贸区外汇市场建设成离岸人民币市场的交易中心和定价中心,提高上海金融市场在全球人民币汇率定价权中的地位。”

    此外,刘文财还建议监管层面逐步减少实需原则限制,使个人、企业和其他金融机构自由参与外汇市场,并稳步推进银行结售汇综合头寸管理制度的放松和改革,提高银行自主管理外汇风险的能力。

    据中金所内部人员透露,目前中金所针对外汇期货交易方面已经实现了仿真交易测试,一些市场机构开始参与了测试。产品结构上则分为交叉汇率期货和人民币外汇期货两种。