Сергей *
10
All posts from Сергей *
Сергей * in spartacus2011,

Выбор стратегии на 2011 год

 

Для выбора собственной стратегии инвестирования иногда бывает полезно изучить а что на эту тему уже придумано на более развитых рынках.

Я бы выделил следующие разновидности стратегий (список безусловнго неполный):

  1. Начнем с Warren Buffett (US$52млрд. в управлении):

Year

Return (%)

S&P500 (%)

Excess Gain (%)

2009

19.8

26.5

-6.7

2008

-9.6

-37

27.4

2007

11

5.61

5.4

2006

18.4

15.79

2.6

2005

6.4

4.91

1.5

5-Year Cumulative

51.4

2.2

49.2

Стратегия: инвестиции в компании с большой капитализацией, которые имеют ярко выраженные долгосрочные конкурентные преимущества и платят большие дивиденды.

В его портфеле всего 25 (!) разных акций. Среди них Wells Fargo, Coca-Cola, AmEX, GE, Exxon, BofA и т.д.

У меня к сожалению нет данных по 2010 году, но думаю он не переиграл индекс.

Зато посмотрите на 2008 год: такая стратегия явно может претендовать на защитную на период кризиса или высокой волатильности, как альтернативная бондам.

 

2.  Arnold Schneider (US$1.8млрд.в управлении)

Year

Return (%)

S&P500 (%)

Excess Gain (%)

2010

32.2

15.1

17.1

2009

54.04

26.5

27.5

2008

-45

-37

-8.0

2007

-17.08

5.61

-22.7

2006

21.08

15.79

5.3

5-Year Cumulative

12.4

12.2

0.2

Стратегия: инвестиции в маленькие компании с потенциалом роста.

Например, растет цена на нефть, а он вкладывает в маленького бурильщика.

В портфеле 132 акции.

В период неустойчивого роста скорректируется сильнее Баффета.

 

3. Bruce Berkowitz (US$15.8млрд. в управлении)

Year

Return (%)

S&P500 (%)

Excess Gain (%)

2010

25.5

15.1

10.4

2009

39.01

26.5

12.5

2008

-29.7

-37

7.3

2007

12.35

5.61

6.7

2006

16.71

15.79

0.9

5-Year Cumulative

60.8

12.2

48.6

Стратегия: интуитивный инвестор выбирающий компании с исключительными менеджментом, P/E и P/B. Очень хорошо понимает цикличность рынка и предчувствует его малейшее движение. Следит за действиями инсайдеров.

 

4. David Einhorn (US$5млрд. в управлении)

Year

Return (%)

S&P500 (%)

Excess Gain (%)

2010

15.9

15.1

0.8

2009

32.1

26.5

5.6

2008

-17.6

-37

19.4

2007

5.9

5.61

0.3

2006

24.4

15.79

8.6

5-Year Cumulative

66.2

12.2

54

Стратегия: типа Навального – выбирает хорошие компании с плохим менеджментом и начинает лечить. Как видите доктор он неплохой.

 

Какие выводы можно сделать:

Если ты осторожный инвестор думающий, что в 2011 году возможны коррекция и/или волатильность, то тебе нужно выбирать стратегию Баффета и сидеть в надежных голубых фишках или бондах.

Если ты посмелее, то можно использовать комбинацию Баффет (голубые фишки) + Берковиц (интуиция).

Если совсем смелый, то - Берковиц (интуиция) + Эйнхорн (Навальный).

В первом случае потенциал заработка минимальный, во втором выше, а в третьем самый высокий.

И только самые смелые из считающих коррекцию неизбежной будут инвестировать в российский второй эшелон.