Для выбора собственной стратегии инвестирования иногда бывает полезно изучить а что на эту тему уже придумано на более развитых рынках. Я бы выделил следующие разновидности стратегий (список безусловнго неполный): Начнем с Warren Buffett (US$52млрд. в управлении): Year Return (%) S&P500 (%) Excess Gain (%) 2009 19.8 26.5 -6.7 2008 -9.6 -37 27.4 2007 11 5.61 5.4 2006 18.4 15.79 2.6 2005 6.4 4.91 1.5 5-Year Cumulative 51.4 2.2 49.2 Стратегия: инвестиции в компании с большой капитализацией, которые имеют ярко выраженные долгосрочные конкурентные преимущества и платят большие дивиденды. В его портфеле всего 25 (!) разных акций. Среди них Wells Fargo, Coca-Cola, AmEX, GE, Exxon, BofA и т.д. У меня к сожалению нет данных по 2010 году, но думаю он не переиграл индекс. Зато посмотрите на 2008 год: такая стратегия явно может претендовать на защитную на период кризиса или высокой волатильности, как альтернативная бондам. 2. Arnold Schneider (US$1.8млрд.в управлении) Year Return (%) S&P500 (%) Excess Gain (%) 2010 32.2 15.1 17.1 2009 54.04 26.5 27.5 2008 -45 -37 -8.0 2007 -17.08 5.61 -22.7 2006 21.08 15.79 5.3 5-Year Cumulative 12.4 12.2 0.2 Стратегия: инвестиции в маленькие компании с потенциалом роста. Например, растет цена на нефть, а он вкладывает в маленького бурильщика. В портфеле 132 акции. В период неустойчивого роста скорректируется сильнее Баффета. 3. Bruce Berkowitz (US$15.8млрд. в управлении) Year Return (%) S&P500 (%) Excess Gain (%) 2010 25.5 15.1 10.4 2009 39.01 26.5 12.5 2008 -29.7 -37 7.3 2007 12.35 5.61 6.7 2006 16.71 15.79 0.9 5-Year Cumulative 60.8 12.2 48.6 Стратегия: интуитивный инвестор выбирающий компании с исключительными менеджментом, P/E и P/B. Очень хорошо понимает цикличность рынка и предчувствует его малейшее движение. Следит за действиями инсайдеров. 4. David Einhorn (US$5млрд. в управлении) Year Return (%) S&P500 (%) Excess Gain (%) 2010 15.9 15.1 0.8 2009 32.1 26.5 5.6 2008 -17.6 -37 19.4 2007 5.9 5.61 0.3 2006 24.4 15.79 8.6 5-Year Cumulative 66.2 12.2 54 Стратегия: типа Навального – выбирает хорошие компании с плохим менеджментом и начинает лечить. Как видите доктор он неплохой. Какие выводы можно сделать: Если ты осторожный инвестор думающий, что в 2011 году возможны коррекция и/или волатильность, то тебе нужно выбирать стратегию Баффета и сидеть в надежных голубых фишках или бондах. Если ты посмелее, то можно использовать комбинацию Баффет (голубые фишки) + Берковиц (интуиция). Если совсем смелый, то - Берковиц (интуиция) + Эйнхорн (Навальный). В первом случае потенциал заработка минимальный, во втором выше, а в третьем самый высокий. И только самые смелые из считающих коррекцию неизбежной будут инвестировать в российский второй эшелон.