Александр Шадрин
12
All posts from Александр Шадрин
Александр Шадрин in Александр Шадрин – частный инвестор,

Мир инсайдеров. Пятый эшелон: Война и Мир, Тучковский КСМ - супер рост за неделю!

За прошедшую неделю (23 -27 июля 2012 года) акции двух компаний "далекого" эшелона улетели вверх - Медиа Группа "Война и Мир" +256% и "Тучковский комбинат строительных материалов" +86%. Супер рост и всего за одну неделю!!!




Конечно, многие скажут, что это неликвид, казино, мутные темы, манипуляции рынком, инсайд, в такие компании не стоит даже думать вкладываться и прочее. И будут конечно, правы!
Но разве не за этим приходят многие на фондовый рынок - за быстрыми и большими профитами?!
Российский фондовый рынок прошел этап бурного роста (2003-2008гг.), когда была самая правильная стратегия "купил и держи", которая давала по году +100%. Потом был кризис 2008г, востановление 2009-2010гг, и сейчас затянувшуюся "болтанка", когда и падать не хотим (денег много напечатали) и расти не можем (кризис как бы не кончился). И инвестиции (не путать со спекуляцией) в "голубые фишки" нашего рынка - Сбербанк, Газпром, Лукойл, Роснефть и прочее уже не имеют смысла, не будет уже тех результатов, которые были ранее, конечно если будет гиперинфляция, в номинальном выражении они вырастут, так как это всё-таки реальные активы.
Где идеи на рынке - "энергосбыты" отстреляли, иностранцам уже продали Калину, Вимм-Биль-Данн, Балтику. Что еще? Остается неизвестный "пятый эшелон". Основные две проблемы: неизвестно кто и когда выстрелит?!
Расмотрим "героев" прошедшей недели, которые уже "выстрели" - ТКСМ и ВиМ. Почему это произошло? Что мы о них знаем, и какие возможности в будущем можно найти в сумрачном пятом эшелоне фондового рынка России ?!

ОАО "Тучковский комбинат строительных материалов"


Кстати, уже писал про это предприятие 11 месяцев назад - http://smart-lab.ru/blog/ideas/14109.php. Посмотрел, что изменилось с тех времен. В принципе отношение не изменилось.



Тогда акции компании снижались и стоили 66 руб. Некторые на форумах обсуждали, вот хорошая идея - акция отскочет до 100-150 руб. обратно. Я считал, что цена их 9 руб. Жаль, что нельзя такие шортить, если бы было можно, то их и не раздавали бы страждущим за такие цены.
Компания в принципе хорошая, к этому у меня и тогда не было претензий, но вот цена! За 2011 год ОАО "ТКСМ" заработал чистой прибыли 8,89 млн. рублей (в три раза больше 2010 года). В отчете интересны цифры коммерческие и управленческие расходы. На что идут деньги? Или это увод прибыли основными акционерами?



Еще осенью 2011 года зачем-то раздали акционерам дополнительно акции за счет добавочного капитала, а также было объявлено о присоединению бизнеса по производству бетона и световых опор из бетона в соответствии с ранее принятыми решениями о консолидации активов за 1 (один) рубль. Прикольный бизнес!



В итоге цены 1 акции снизились еще ниже, но по факту, нужно держать в уме, что это не та старая акция, а 1/5 от старой акции. Сейчас я оцениваю акции в 5,35 рублей.



Ну ладно, это всё было уже давно. А что же произошло именно на этой неделе? А ровным счетом ничего. Это чисто проделки инсайдеров. Никакой информации в открытом доступе нет.
Согласно данным за 1 квартал 2012 года чистая прибыль увеличилась в 2 раза, если предположить, что и за весь год, как минимум также удвоиться прибыль, то получаем условную чистую прибыль за 2012 год в 17,8 млн. рублей, активы 101,5 млн. сейчас. Капитализация за неделю выросла с 154,73 до 287,79 млн. рублей. Получается P/Е 2012 = 16,2. Оценка справедливая, нормальная можно сказать, не как раньше P/Е = 642. Но и покупать бы я её не стал, она и неделю не было очень дешевой, Лукойл с Газпромом еще дешевле стоят по Р/Е.
Но почему именно сейчас, либо что-то произошло, и новость выйдет позже, либо решили опять "задрать" и "раздать".

P.S. Компания единственная в своем роде, - в 2013 году будет 100 лет, Правительство Москвы имеют "золотую" акцию, работает на рынке строительных материалов в самом выгодном регионе - Москве и Московской области, обновила спецтехнику! Супер-компания - не Фейсбук какой-нибудь.

ОАО Медиа группа "Война и Мир"


Тут история намного интересней.
Вот несколько ссылок которые дают довольно много информации по ситуации до "рывка" акций:
1) http://www.finam.ru/analysis/conf000010044F/
2) http://algoritmus.ru/?p=8329
3) http://algoritmus.ru/?p=8423
То есть еще месяц назад на конференции Финам собственник обещал, что акции будут стоить дороже. Мужик сказал - мужик сделал!
Но тут были и объективные причины данного роста. Во-первых, компания стоила всего 2,1 своих годовых прибылей, активы 783 млн. руб., прибыль около 60 млн. руб., ну как тут капитализация может быть всего 126 млн руб. - это нонсенс, а во-вторых, личность собственника и наличие всевозможные слухов. То кто-то хотел захватить компанию (купить 25%), что в принципе невозможно, согласно отчета 69,4% принадлежат Генеральному директору Федько Виталию и 20,35% телеканалу Война и Мир (по факту казначейские акции) и фри-флоут всего 10%, сейчас есть информация о стратегическом инвесторе.
Так еще можем быть и выше, обещанные 30 руб. может и не будет, но 15,60 руб. в полне, тем до этого уровня не так далеко - еще две планки вверх )))



Выводы.
На рынке есть возможности много заработать, но и много потерять. Я думаю, это не первые и последние "рывки" на рынке. Если подходить со здравым смылом даже к таким рискованным инвестициям, то можно попасть в цель.

Еще раз повторю это опасно, так как в 90% случаях, такие супердвижения - это обычное манипулирования рынком. Но иногда рынок дает подарки - их просто нужно взять! Нужно искать такие компании, инвестировать, а потом раскручивать...)