Roman Barkalev
4
All posts from Roman Barkalev
Roman Barkalev in Ремора,

Сильный отчет за 1 полугодие ФСК ЕЭС, увеличение Чистой прибыли от основной деятельности.

отчет ФСК ЕЭС очень хороший ...  

https://smart-lab.ru/blog/4118... 
многие ожидали падение Чистой прибыли в ФСК и только потому, что делали ставку на планы руководства по снижению Чистой прибыли Руководством АО до 27 млрд.р. за год! , кто смотрел в отчетность и сопоставлял рост валовой выручки, Техприсоединения (которые в свою очередь оттягивают крупных потребителей из МРСК в ФСК, что в будущем ударит по регионалкам в снижении валовой выручки и даст большой приток прибыли от основной деятельности напрямую в ФСК) тот понимал, что рост Чистой прибыли неизбежен... 
Интереса ДОКИ в ФСК нет, поэтому предвзятое отношение и это так же надо понимать. 

Многие ждали, что после снижения стоимости акций Интер РАО и выручки от Техприсоединения пойдет сокращение Чистой прибыли ФСК ЕЭС в разы и ставили на падение курса (шорта много) ... но мы видим как не странно существенный рост Чистой прибыли +13% за полугодие! Растут мощности = растет прибыль. И фактически ФСК заработала на дивы за 1 полугодие больше денег, чем за 1 полугодие 2016г. (в прошлом году львиная доля прибыли = рост Интер РАО + Техприсоединения!) ... делайте выводы. 
Нет роста финвложений (бумажной прибыли), ТП меньше, чем за прошлый год на 500 млн.р. 
... 
Да, если мы при этом заглянем в строку финвложения (бумажная переоценка пакетов акций на балансе - ИРАО в том числе) , там получилось минус 1,4 млрд.! , при этом прибыль +13% Скорректированная Чистая прибыль больше 20 млрд.р. !...  
т.е без учета финвложений ЧП = 20, 337 млрд.р .... 
значит и дивидендная база за полугодие выше как минимум на 1,9 млрд.р. 
(1,4 млрд.р. +0,5 млрд.р.), даже существенно больше, надо сосчитать сколько был рост стоимости пакета акций ИРАО в 1 полугодии 2016г. (его же не учитывали в див.базе за прошлый год, соответственно на данную сумму так же вырастет база расчета див) 

Надо еще многое учесть: 
1. ФСК ЕЭС находится в 3 раза ниже номинала
А это удел банкротов и убыточных АО. 
2. Так же в ФСК Чистые активы 78к. на акцию, номинал 50к., рыночная цена 17,2к.
Нонсенс Фондового рынка. 
3. При этом ФСК ЕЭС только за 2016г. получила Чистую прибыль, которая равна 50% рыночной капитализации…  
В этом году думаю показатели от основной деятельности будут выше + вырастут мощности (ДВУЭК, Кубанские сети, Томские сети и БЭСК могут войти в ФСК.. по крайней мере первые 3, БЭСК может в следующем году), 
даже интересно почему данные цифры никто не приводит в своих обзорах. 

Есть подобные инвестиции на ММВБ? - Нет ... 

Вывод для грамотных инвесторов напрашивается однозначный ...  
ФСК - стабильно растущий бизнес, в который сейчас можно войти по смешной цене ...