Ralf
3
All posts from Ralf
Ralf in Ralf,

Дайджест инвестора 4 июня

  • Мировая экономика

Жизнь без риска
Кризис напугал американцев. Традиционная склонность к риску в прошлом, предпринимательский дух угнетен: бизнес предпочитает наличность и проторенные пути.
Со Второй мировой войны и до конца 1980-х гг. США пережили восемь рецессий. И всякий раз стране хватало 20 месяцев, чтобы уровень безработицы возвращался на докризисный уровень, пишет WSJ. Потом этот срок начал удлиняться. После кризиса в начале 1990-х гг. потребовалось 32 месяца, после спада в 2001 г. — четыре года. От кризиса 2008 г. рынок труда не оправился до сих пор: сейчас уровень безработицы — 7,5% против докризисных 6,5%. По данным минтруда, американские компании предпочитают наличность расширению фонда зарплаты: ее доля в активах выросла в прошлом году с 3 до 5,7%.
Появляется меньше новых компаний, которые создают рабочие места, сократилась и конкуренция за кадры, считает автор исследования New America Foundation Лина Хан. В 1982 г. половина компаний были моложе пяти лет, в 2011 г. — около 30%, доля работающих в них людей снизилась с 20 до 11%.


Демонстрации обошлись в 10%
Вместе с демонстрантами власти Турции нанесли удар по своему фондовому рынку. Но даже если инвесторы побегут с него, вряд ли они выберут Россию, считают участники рынка. Вчера к закрытию основной турецкий индекс Borsa Istanbul Stock Exchange National 100 упал на 10,5%, а индекс National 30 — на 10,3%. Многие компании, в том числе самые крупные (например, Garanti Bank), потеряли по 10-15%. Сильнее других, по данным Bloomberg, упала потребительская сеть Teknosa Ic Ve Dis Ticaret AS — минус 19%. Один из крупнейших сотовых операторов Турции — Turkcell — потерял 5,7%, и это один из лучших результатов на бирже. Все это происходит на фоне непрекращающихся волнений во многих турецких городах, которые начались в пятницу в Стамбуле и быстро распространились на всю страну.


Glencore и Blackstone интересуются рудой Ведущий сырьевой трейдер мира Glencore Xstrata и инвесткомпания Blackstone Group входят в число претендентов на покупку канадских железорудных операций англо-австралийской Rio Tinto, второго по величине горнодобывающего концерна мира, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на информированные источники. Rio Tinto продает 59% акций канадской компании Iron Ore Co.; эту долю аналитики Bank of Montreal оценивают в $4 млрд, а компанию в целом — около $7 млрд. Интерфакс

UBS заигрался в «Солитера»
Прокуратура Франции открыла официальное расследование против UBS, который подозревают в помощи французам, уклонявшимся от налогов.


Программа Банка Англии, в которой он дает банкам дешевые кредиты для финансирования кредитования, в I квартале шла крайне вяло. Банки привлекли у ЦБ всего 2,6 млрд фунтов против 9,5 млрд в IV квартале 2012 г. — WSJ.com

Опубликованный в понедельник индекс менеджеров по закупкам показал, что май стал худшим месяцем для американской промышленности со времени окончания рецессии. — WSJ.com


В центральной Европе — крупнейшее за 10 лет наводнение. — WSJ.com


Аэропортам Европы, которая печально известна загруженностью своего воздушного пространства и постоянными задержками рейсов, удается улучшить ситуацию за счет повышения эффективности работы наземных служб, причем достаточно элементарными способами. Помогает и развитие сотрудничества между аэропортами. — WSJ.com


Из-за санкций нефтедобыча в Иране упала почти до 25-летнего минимума, закупки нефти у него сокращают и азиатские страны. — FT.com


На первый взгляд кажется, что рынок нефти сейчас слабый, Brent пытается не упасть ниже $100 за баррель. Но на рынке физических поставок нефти, особенно с высоким содержанием серы, такой как Urals и Dubai-Oman, на которые приходится 60-65% мировых поставок, ситуация напряженная, спрос высок, и в понедельник Urals даже торговалась с премией к Brent. —FT.com

В США энергетический бум, однако все больше руководителей энергетических компаний, которые этот бум и организовали, подвергаются нападкам инвесторов-активистов и даже покидают свои посты. Акционеры требуют сокращения излишних расходов, вознаграждений, надзора за руководством, большего внимания к своим интересам. —WSJ.com


Все паевые фонды США, инвестирующие в облигации, понесли в мае убытки в результате резкого роста доходностей по всему миру. — FT.com


Понесли убытки и столь популярные до недавнего времени биржевые фонды дивидендных акций. —WSJ.com


Еще совсем недавно многие инвесторы считали Японию самым привлекательным местом для инвестиций. Но резкие скачки фондового рынка в последние две недели сильно их озадачили: Япония стала самым опасным местом для инвестиций. — WSJ.com


Итальянская Generali продала бизнес по перестрахованию жизни в США Scor за $920 млн. — FT.com

Европа проигрывает Азии и США в развитии мобильных сетей 4G из-за ограничений в регулировании, сдерживающих инвестиции. — WSJ.com

Mozilla планирует разработать смартфон стоимостью менее $50 для развивающихся рынков. —WSJ.com

4 июня, вторник
ВремяНазваниеПериодЗначен.ПрогнозПредыд.
03:01
23:01 GMT

Обзор розничных продаж в Великобритании от BRC, г/г

BRC Retail Sales Monitor y/y

май1.8%−2.2%
03:50

23:50 GMT

Денежная база в Японии, г/г

Monetary Base y/y

май31.6%24.3%23.1%
05:30

01:30 GMT

Средняя заработная плата в Японии, г/г

Average Cash Earnings y/y

апрель0.3%0.6%−0.9%
05:30

01:30 GMT

Платёжный баланс Австралии

Current Account

I квартал−8.5 млрд−8.9 млрд−14.8 млрд
07:45

03:45 GMT

Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций Японии

10-y Bond Auction

0.86|3.10.60|3.7
08:30

04:30 GMT

Решение Резервного Банка Австралии по процентной ставке

Cash Rate

2.75%2.75%2.75%
08:30

04:30 GMT

Заявление Резервного Банка Австралии

RBA Rate Statement

11:00

07:00 GMT

Изменение числа безработных в Испании

Spanish Unemployment Change

май−98.3 тыс.−50.2 тыс.−46.1 тыс.
12:30

08:30 GMT

Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании

Construction PMI

май50.849.749.4
13:00

09:00 GMT

Индекс цен производителей Еврозоны, м/м

PPI m/m

апрель−0.6%−0.2%−0.2%
16:30

12:30 GMT

Торговый баланс Канады

Trade Balance

апрель−0.6 млрд−0.4 млрд0.0 млрд
16:30

12:30 GMT

Торговый баланс США

Trade Balance

апрель−40.3 млрд−41.1 млрд−37.1 млрд
21:30

17:30 GMT

Выступление президента ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж

FOMC Member George Speaks

  • Новости российских эмитентов

Первое поражение Сбербанка Сбербанк впервые потерял лидерство в одном из сегментов розничного бизнеса: по объему выданных автокредитов его обогнал другой госбанк - «ВТБ 24». На 1 мая крупнейший портфель автокредитов был у «ВТБ 24», вытекает из исследования компании Frank Research Group. С начала года он вырос на 10,3% до 105,3 млрд руб., а у Сбербанка — всего на 1,5% до 104,1 млрд. Весь рынок автокредитования прибавил 4,5% до 854 млрд руб. По мнению Романова, «ВТБ 24» обходит конкурентов за счет большего удобства для клиентов — скорости рассмотрения заявки, быстроты совершения сделки. «Серьезным преимуществом “ВТБ 24” можно назвать высокую технологичность — решение по стандартной кредитной заявке банк принимает в течение нескольких часов», — согласен исполнительный директор «Рольф финанс» Виталий Павловский. По его мнению, для «ВТБ 24» автокредитование более приоритетно, чем для Сбербанка.

«Ингеоком» продается Один из крупнейших московских подрядчиков в сфере транспортного строительства вскоре может сменить владельца. Часть бизнеса «Ингеокома» у семьи Рудяков выкупает менеджмент компании и омский «Мостовик» Олега Шишова.

Компания «Ингеоком», основанная Михаилом Рудяком в 1989 г., специализируется на проектировании и строительстве сложных объектов. Она построила Лефортовский тоннель, мост Третьего транспортного кольца через р. Яузу, тоннели в Гамбурге и Фландрии, торгово-развлекательный комплекс «Атриум», подземное ядро центра «Москва-сити» и др. После смерти Михаила Рудяка в мае 2007 г. «Ингеоком» возглавил его старший сын Александр. А совладельцами компании стали вдова Михаила Маргарита Рудяк и дети Александр, Эрнест и Юлия. Их доли не раскрываются.

Фаш уходит из энергетики Председатель совета директоров Enel ОГК-5 Доминик Фаш уходит в отставку. Под его руководством компания стала лидером по эффективности в отрасли.

Enel ОГК-5 Электроэнергетическая компания

Совокупная установленная мощность станций — 9576 МВт электро- и 2448 Гкал/ч тепловой энергии.

Акционеры: Enel Investment Holding B. V. (56,43%), PFR Partners Fund I Limited (консорциум российских и зарубежных фондов, 26,43%), ЕБРР (5,12%), в свободном обращении — около 9%.

Капитализация — 45,8 млрд руб.

Финансовые показатели (МСФО, 2012 г.):

выручка — 66,5 млрд руб.,

чистая прибыль — 5,6 млрд руб.

«Роснефть» выплачивает долги Компания в течение I квартала 2013 г. погасила $1,15 млрд кредитов, сообщил представитель «Роснефти». Общая сумма к погашению в 2013 г. составляет 239 млрд руб. Прайм

Royal Bank of Canada сократил долю в «Лукойле» Банк сократил число акций «Лукойла» до 5,33% с 10,714%, или до 45,352 млн акций с 91,131 млн акций, сообщила нефтяная компания. Сделка состоялась 20 мая. Прайм

«Норникель» ожидает падения цен Заместитель гендиректора «Норильского никеля» Сергей Малышев ожидает падения цен на никель во II квартале на 9-12% по сравнению с I кварталом. Только за I квартал средняя цена никеля сократилась в годовом выражении на 12% до $17 300 за 1 т, что повлекло падение выручки компании на 7%, сказал Малышев. Ведомости

Сотрудники вместо грузов
Если грузоперевозки продолжат драматически падать, РЖД придется сократить издержки на 100 млрд руб., сказал президент компании Владимир Якунин. Сокращения коснутся сотрудников, а не инвестпрограммы.
«Мечел» нашел покупателя
Компания ведет переговоры сразу с двумя претендентами на «Южуралникель». Одним из них может оказаться «Новатэк» или Volga Resources Геннадия Тимченко.
ВЭБ разместит на депозитах 100 млрд руб.
Внешэкономбанк (ВЭБ) 6 июня проведет аукцион по размещению средств пенсионных накоплений объемом до 100 млрд руб. сроком на 279 дней на депозитах коммерческих банков, говорится в сообщении банка. Минимальная процентная ставка установлена на уровне 7,15% годовых. Минимальный объем одной заявки — 100 млн руб. Интерфакс
От СММ ждут прибыли
«Система масс-медиа» (СММ) в этом году должна выйти в прибыль, рассказал президент АФК «Система» Михаил Шамолин. «Пока все выглядит так, что выходят», — добавил он. Он напомнил, что СММ меняет стратегию, которая теперь направлена на создание платформы в области цифрового контента. Интерфакс
Real станет Auchan до конца года
Ритейлер Auchan до конца года планирует провести ребрендинг приобретенных гипермаркетов Real в России, сообщил директор по продажам направления «Гипермаркеты «Ашан Россия» Вильгельм Убнер. Группа Auchan в ноябре 2012 г. договорилась с Metro Group о покупке 16 гипермаркетов и семи торговых галерей Real в Восточной и Центральной Европе за 1,1 млрд евро. Прайм
«Мираторг» займет на 15 лет
Агрохолдинг «Мираторг» привлекает 15-летний кредит Сбербанка на сумму 1 млрд руб., сообщил вице-президент холдинга по финансам Вадим Котенко. Ставка по кредиту субсидируется в размере 100% ставки рефинансирования ЦБ. До сих пор обычные сроки кредитования в АПК не превышали 8-10 лет. Интерфакс
Не сошлись башнями
Сотовые операторы не видят экономического смысла создавать совместную инфраструктурную компанию и поручать ей управление вышками.
«Мегафон» отбыл срок
Вчера истек полугодовой запрет на продажу акций «Мегафона» для его крупнейших акционеров. Никто из них продавать акции пока не намерен.
ОАО «Мегафон»
Оператор связи
Акционеры: Garsdale Services Алишера Усманова (50% плюс 100 акций), TeliaSonera (25%), Megafon Investments (7,5%), гендиректор «Мегафона» Иван Таврин (2,5%), 14,5% торгуется на биржах.
Капитализация — $19,37 млрд.
Финансовые результаты (US GAAP, 2012 г.): 
выручка — 272,64 млрд руб.,
чистая прибыль — 38,3 млрд руб.
ФСФР аннулировала лицензии ИК "Финансовая Система"
Vimpelcom Ltd. привлек $500 млн под гарантии шведского агентства EKN. Средства предназначены для рефинансирования поставок телекоммуникационного оборудования для компаний группы Vimpelcom.
Биржа 4 июня начинает торги на срочном рынке фьючерсом на акции Yandex N.V. Российские участники получат возможность инвестировать в ликвидный актив без дополнительных издержек и необходимости выхода на иностранные площадки. Об этом МФД-ИнфоЦентр сообщили в пресс-службе Биржи.
ФСФР зарегистрировала отчет об итогах допвыпуска обыкновенных акций компании "Фармсинтез"

  • Экономическая ситуация в РФ

Вагоны послужат 10 лет Минтранс предлагает продлевать срок максимальной службы вагонов в среднем на 10 лет. Но собственники вагонов должны их ремонтировать каждые пять лет.

Газ как минимум
Правительство расширило перечень минимальных услуг на АЗС, включив в него заправку газомоторным топливом. Это может обойтись в $12,6-31,5 млрд.


Недельная ставка ROISfix не изменилась и составила 6,32%


Правительство с 5 по 11 июня предоставит банкам ресурсов на 355 млрд руб - оценка ЦБ.


Остатки на корсчетах банков в ЦБ составили 926,9 млрд руб, на депозитах – 95,1 млрд руб.


Прайм. Российские банки во вторник на утреннем аукционе однодневного РЕПО с ЦБ выбрали весь выделенный лимит в 370 миллиардов рублей, следует из данных ЦБ РФ. Спрос со стороны банков превысил лимит в 1,5 раза и составил 557,5 миллиарда рублей.

Инфляция в РФ в мае ускорилась до рекордных с 2008 года 0,7%, в годовом выражении достигла почти двухлетнего максимума в 7,4% - Росстат


  • Политические процессы в РФ

Шматко стал спецпредставителем президента Президент Владимир Путин назначил экс-министра энергетики Сергея Шматко специальным представителем президента по вопросам международного сотрудничества в области электроэнергетики. Соответствующий указ размещен в понедельник на портале правовой информации. РИА Новости

Рейтинг от Гуриева
Случай с Гуриевым подкрепит негативное отношение инвесторов к России, считает претендующий на роль консультанта Минфина JPMorgan. Реальная цель обвинителей — Михаил Ходорковский, полагает JPMorgan: готовятся основания для того, чтобы он остался в заключении и после 2014 г., когда истекает его тюремный срок. О серьезности другой возможной версии — давлении на правительственных либералов — говорит то, что многие из них высказались в поддержку Гуриева. Подготовка к следующим президентским выборам — еще одна возможная причина, считает JPMorgan: Гуриев открыто поддерживал Алексея Навального — «знаменитого оппозиционера и борца с коррупцией, появившегося в качестве политического тяжеловеса и потенциально подрывной силы следующего электорального цикла». Вклад Гуриева в экономическую программу Навального серьезно повысил бы шансы оппозиционера на выборах, считают в JPMorgan.
Скандал с Гуриевым — плохая новость для рынка, так как может укрепить восприятие инвесторами российских политических институтов как слабых и верховенства закона — как шаткого, пишет JPMorgan. Политические риски играют ведущую роль в колоссальной недооценке российского финансового рынка и случай с Гуриевым лишь укрепит сформированные негативные стереотипы, заключают авторы.
К критике консультантов прислушиваются, уверял чиновник Белого дома: правительство регулярно получает отчеты Goldman Sachs — советника по улучшению делового имиджа России — с реакцией инвесторов на те или иные решения. «Решений никто не меняет, зато яснее представляешь весь вред от них», — объяснил пользу от советов чиновник.
Обаятельный националист
Людям нравится то, что Алексей Навальный бескомпромиссно борется с коррупцией, но отталкивает его национализм и стремление к власти, показал проведенный «Левада-центром» в конце марта общероссийский опрос. Практически 40% россиян знакомо имя 37-летнего основателя Фонда борьбы с коррупцией. Именно эта борьба больше всего нравится в деятельности Навального (ее отметили 16% опрошенных). Еще 12% заявили, что их привлекает его бескомпромиссность в отношениях с властью, 9% — лидерские качества.
Идеологические позиции Навального занимают немногих: 6% нравится, что он придерживается националистических взглядов, 2% довольны его либеральными устремлениями. Часть аудитории обращает внимание на его наружность: 5% нравится его молодость, 2% — внешность.
Чаще россияне указывали на националистические взгляды Навального, когда отвечали на вопрос, что им в нем не нравится: национализм не устраивает 13%. Но это не самое неприятное его качество: на первом месте — «участие в коррупционных схемах» (17%), на втором — «стремление к власти» (16%), на третьем — «связь с США» (14%).
Борец с коррупцией и сам коррупционер — не парадокс, а мнение двух аудиторий Навального, поясняет социолог «Левады» Денис Волков: первая давно его знает, вторая узнала о нем сейчас — от гостелевидения.
Москвичи могут быть принуждены выбирать нового главу города не по расписанию: Gazeta.ru со ссылкой на три источника утверждает, что действующий мэр Сергей Собянин в ближайшее время может подать в отставку, – в этом случае Владимир Путин ее примет, посадит Собянина снова в то же кресло с приставкой и.о., а выборы пройдут в начале сентября. Финт ушами нужен для того, чтобы не проиграть более поздние выборы Михаилу Прохорову, который заявлял о мэрских амбициях и поддерживается экс-мэром Юрием Лужковым, но теперь может не успеть до нужного времени избавиться от заграннедвижимости. Свежих комментариев от миллиардера, впрочем, пока не поступало, зато о мэрских же амбициях успел заявить проходящий сейчас по пяти уголовным делам блогер Алексей Навальный. 


  • Разное

В «Сколково» нашелся пилотный проект
Американская Boeing создаст в «Сколково» школу пилотов, рассказал «Ведомостям» чиновник Минтранса и подтвердил сотрудник «Сколково». «Речь идет о создании специализированной летной школы при космическом кластере технопарка. Пилоты будут проходить курсы повышения квалификации на специализированных тренажерах. Во время тренировок с них будут сниматься биомедицинские показатели, будет тестироваться их выносливость», — рассказал представитель фонда.

Суд велел заплатить налог с музыки
Российскому авторскому обществу, собирающему вознаграждения в пользу авторов музыкальных произведений, не удалось отбиться от налоговых претензий: некоммерческой организации придется заплатить около 555 млн руб. налога на прибыль и штрафные санкции, решил суд кассационной инстанции
Доплата за четкость
За год у телевидения высокой четкости (HDTV) в России стало в 10 раз больше зрителей. В результате средний счет на абонента у операторов платного ТВ вырос примерно на 10%.

Microsoft дала планшету скидку
Microsoft снизит цену операционной системы Windows RT для небольших планшетов, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на несколько «осведомленных источников».

При создании обзора были использованы материалы из Ведомостей, mfd.ru и других информационных агенств.

Автор: Иван Попов (Ralf)