siluetov
9
All posts from siluetov
  siluetov in siluetov Заметки Квалифицированного Инвестора,

Кто Атаковал Мечел? Изыскание

Довольно сногсшибательная новость посетила сегодня российское биржевое пространство. Банк Росси установил факт неоднократного манипулирования рынком обыкновенных акций Мечела.
Не сказать бы, что с манипулированием дело выявляется впервые – достаточно вспомнить «чудеса» с курсом рубля в феврале, упоминаемые в Заметке  Полёты Рубля и Авиа

Но вот в таком масштабе и с такой крупной многострадальной компанией – впервые. Более того, думаю, что по количеству пострадавших от падения рядовых владельцев акций – тема безусловно является лидером во всей новой российской истории.

И, конечно, сама история компании Мечел и похождений ея владельца И. Зюзина практически книжная, с невероятными взлётами и падениями.

Итак, ЦБ предлагает следующую версию событий:

«… Банк России установил, что 13 ноября 2013 года и 28 февраля 2014 года на торгах ЗАО "ФБ ММВБ" произошло значительное снижение котировок обыкновенных акций "Мечела" в результате синхронного выставления крупных заявок на продажу акций. Так, 13 ноября 2013 года несколькими участниками торгов в короткий промежуток времени было выставлено на продажу более 14,5 млн акций, 28 февраля 2014 года — более 18,5 млн акций, что составило соответственно 59% и 43% от общего объема торгов акциями в указанные дни.
Нестандартные заявки на продажу акций инициировались 8 российскими профессиональными участниками, а также 10 иностранными брокерскими компаниями (инвестиционными фирмами, осуществляющими операции по поручению клиентов)…»

Финам

В этой истории впечатляет всё. И объём продаж в игре на понижение, и одновременная атака на Нью-Йоркской бирже, и количество задействованных контор, и сам факт расследования с выведением результатов на белый свет.

Данные торгов ММВБ 13 ноября 2013 года (цена закрытия, % падения, хай, лой, объём)
МЕЧЕЛ
13.11.13 56.30 -41.35% 94.90 50.70 1 613 424 831

Как видим, акции упали на 41% с 94,9 рублей за бумагу до 56,7, уходя в моменте почти до 50. Сумма проданных акций порядка 40 млн. $

Данные торгов обыкновенными акциями Мечела 28 февраля 2014 года
МЕЧЕЛ
28.02.14 39.90 -24.57% 53.50 31.70 1 642 850 531
Падение, соответственно, с 53,5 до 39,9 с уходом в моменте до 31,7 с примерно тем же объёмом продажи.

Разве что пикантности добавляет тот факт, что 28 февраля была пятница перед теми самыми выходными с разрешением на ввод войск и в понедельник фондовый рынок РФ открылся уже в совершенно другой реальности.

В факте двумя сессиями компанию удешевили втрое. Причём, компания к тому времени уже находилась на многолетних низах, проделав путь от 1000 рублей за бумагу до 95, что естественно вызвало массовый приток покупателей.

Не менее любопытно, что в качестве ответственной за произошедшее фигуры, Банк Росси предлагает нам следующую забавную историю:
«…Манипулирование рынком акций осуществлялось при участии российского профессионального участника рынка ценных бумаг ООО "ИК "Арбат Финанс" (прежнее наименование — ООО "ИК "Ю Эф Эс Финанс"), которым создана запутанная схема учета прав на акции. Единоличным исполнительным органом ООО "ИК "Арбат Финанс" в период с 25.09.2009 по 25.06.2015 являлась Елена Железнова, которая также является единственным учредителем и управляющим директором UFS CAPITAL LIMITED, бенефициарным владельцем UFS Investments Ltd, UFS CAPITAL LIMITED и ООО "ИК "Арбат Финанс"…»

Прочёл и глазам не поверил.

Трансконтинентальную скоординированную финансовую операцию провела оказывается некая дама, которая к тому же (не иначе как по удивительному совпадению обстоятельств) оказалась единственной владелицей и директором всех участвующих в атаке контор.

Это wow, а также ад и Израиль. На пляжах Копакабаны, ага

Сразу вспомнилось, что в том контексте ситуации и вообще по рынку, интерес укатать Мечел в пол полагался на поверхности и приписывался молвой двум игрокам – Евразу Абрамова/Абрамовича и Металлоинвесту Усманова.

Евраз имел исторический конфликт с Мечелом, уведшим из-под евразовского носа Коршуновский ГОК (громкая была история с письмами трудящихся) + управлял крупнейшей шахтой РФ – Распадской, синергия с которой угольных активов Мечела напрашивалась сама по себе.
А Усманов замучился уже к тому времени давать интервью о том, как он вот-вот построит великий металлургический мегахолдинг в РФ – то есть публично исходил амбициями и к тому же имел высокия отношения с ВТБ – одним из кредиторов Мечела – ещё со времён собственной покупки самого Металлоинвеста.

Исходя из таких воспоминаний, логично было бы предположить лёгкую добычу связей раскрытой Банком России загадочной дамы и любого из двух напрашивающихся претендентов.

Но не тут-то было-^)

Сначала непосредственно по госпоже Железновой. Вот она незадолго до появления в кресле директора UFS:

Биография столь же замечательная, сколь и типическая для 90-х и нулевых.
Железнова родилась 27 января 1978 г. в Улан-Удэ. В 2000 г. окончила экономический факультет Томского государственного университета, а в 2002 г. — The Ohio State University. В 2000 г. — экономист управления клиентских отношений банка «Алемар». В 2001 г. — ведущий специалист управления активных операций банка «Акцепт». С 2002 г. — главный специалист отдела развития Сибакадембанка. В 2004 г. заняла должность главного специалиста департамента инвестиций Межторгбанка. В 2005 г. — главный специалист, начальник отдела управления организации выпуска ценных бумаг Банка Москвы. В 2006-2007 гг. — директор направления продаж инвестиционного блока Банка Москвы.
Банк Москвы до сих пор бережно хранит сведения о ея почётных грамотах-:) Сайт БМ

Обычный менеджер среднего звена, по банковскому гигантолюбию носящая на визитке название аж «Начальник отдела внутренних продаж Инвестиционного блока Банка Москвы»J

Лет за 8 до масштабных манипуляций на рынке, г-жа Железнова покинула эту сложную должность и сам Банк Москвы и оказалась на схожей позиции в Инвесткомпании Велес Капитал, где вплоть до 2009 года помогала клиентам размещать облигации и участвовала в этом качестве на различных менеджерских слётах и тусовках.

И где-то в 2009 году ея взяли-таки на работу в загадочную контору под названием UFS, где она вдруг превратилась волшебным образом в «управляющего партнёра», рассказывающего о себе в разделе руководства, разумеется без всяких улан-удэ и с немного изменённым имиджем.

Странно, что при написании сайт UFS лёг (к чему бы это?J), но оставлю ссылку с фотографией и рассказом, вдруг завтра откроется UFS. Честно говоря, впечатляюще - смотришь-смотришь и вдруг - бац! и нет сайта...

Альтернатива слабенькая:

Поскольку с дамой всё яснее некуда и даже намёка на «богиню манипуляций» в ней не содержится, пришлось посмотреть историю самой компании.

Про себя конторка со звучным названием UFS Investment на лёгшем сайте компании рассказывает (-ала?-:) скупо, но красочно. Что создана она была в 1999 году в Женеве, в 2008 открыла московский бизнес, а в уже в 2009-м (совпадая по времени с трудоустройством Железновой) открыла на Кипре операционную компанию. Потом зарегистрировалась в оффшорах Люксембурга и Нидерландов – и в путь.
Хвастается компания особым продуктом «Деньги клиентов в Швейцарию» и тем, что выручка уже в начале нулевых была аж 3,5 млрд. $.

В общем типичная такая маленькая инвестконторка с небольшим штатом, которая организовывает всякие тусовки по ресторанам с демурами, получает на этих тусовках всякие самопридуманные премии и призы, а при этом, как и полагается, всячески скрывает имена своих владельцев и любую отчётность о своей деятельности.
В общем, несмотря на свалившийся офсайт, в инете информации тусовочного характера навалом. При интересе - восполняется

Опять же изыскательству можно было бы обрадоваться – компания аккредитована на ММВБ и тут-то по уму и должны вылезти все искомые связи и подробности.

Но не тут-то было-2J

Вот сведения о проектах этой сладко поющей о себе конторки с офсайта  ММВБ

Как видим, в графе «реализованные проекты» всего три каких-то совсем несолидных размещения – ЛенСпецСМу, ООО «Капитал Авиа Инвест» и Гражданские самолёты Сухого. С небольшими объёмами размещений.

Учитывая, что «Капитал Инвест» - это вообще проект типа вип-перевозок бизнес-авиацией, даже затрудняюсь сказать ЧТО объединяет эти компании.

Но главное, приличные инвестконторы размещают, мягко говоря, совсем других эмитентов – от нефтяников и газовиков до металлургов с химиками. Тем более, за последнее десятилетие если.

Объективно говоря, с таким портфолио проектов и за такое время существования инвесткомпания сотрудникам на зарплату не наскребёт, чего там говорить о миллиарднодолларовых оборотах.

В общем нет намёков никаких и здесь. Ни андеррайтерства с Евразом, ни консультаций Металлоинвеста.

Можно сказать, совсем ничего нет. Рекламные плакатики, да муть голубая.

Единственное за что удалось зацепиться – это найденный в одной старой версии Cbonds адрес, по которому компания была зарегистрирована в Женеве.

Это Rue du Cendrier 15-17, Genève, Suisse. Фото «домика» неподалёку от набережной Женевского озера:

И вот по этому адресу, окромя салона красотыJ и ещё Бог знает чего, значится одна довольно милая компания с говорящим названием J.P. Morgan Commodities Sàrl.

Которая является дочкой не менее говорящей J.P. Morgan Metals Group Limited.

Которая, в свою очередь, является дочкой J.P. Morgan Ventures Energy Corporation.

Которая уже теперь прямо является дочкой того самого JPMorgan Chase & Co.
Блумберг

ДжиПиМорган Венчурз Энерджи, к слову, известна недавним штрафом в 410 млн. $ за манипуляции на энергетическом рынке Калифорнии и Среднего Запада.
Penalty


Улица Сандрие 15-17 и персона несчастной дамы-директора, выходит, это всё, что есть в публичном пространстве о компании, которая совершила самую масштабную из установленных Банком России манипуляций на фондовом рынке РФ.

Возможно, адрес – просто совпадение. Тем интереснее будет следить за развитием событий, ведь Железнова в качестве «козы отпущения» - это даже не смешно.


Это – грустно.

LJ