Олег
12
All posts from Олег
Олег in LeZhick,

Диверсификация портфеля (мое мнение)

   Очень часто слышу что диверсификация портфеля - одна из мер минимизации риска. Уверен, 90% из вас слышали о том, что тот, кто тыкал наугад в список бумаг оказывался круче какого-нибудт портфельного управляющего. И проиграв пару раз на какой-нибудь бумажке, задумывались - "а почему бы не сделать диверсифицированный портфель и потом просто смотреть, как он растет несмотря на то, что индекс падает?" Уже в самой этой мысли виден абсурд :)

   Вторым, по-моему, самым весомым аргументом ПРОТИВ распределения (распыления) портфеля - невозможность КАЧЕСТВЕННО анализировать много инструментов одновременно. Я бы доверил человеку, который год изучал один-два инструмента, постоянно держал его на пульсе, чем человеку, который распылил свои знания по рынку. 
   Причем, чтобы ему выбрать кандидатов, ему нужны статистические данные по хотя бы 100-200 кандидатам, чтобы выбрать 10 из них. Это не качественный анализ, а "беглый взгляд".
   
   Еще одним огородом в камень теории о диверсификации является наш рынок. Разве вы не замечали, что если какая-то глобальная жо..а происходит, то накрывает ВСЕ акции? Лишь в моменты затишья кто-то брыкается и выделяется среди толпы. Ито, чаще всего это выделение из-за инсайда какого-нибудь. Вы сюда пришли инсайд ловить?