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GT Advance (股票代码:GTAT)


GT Advance (股票代码:GTAT) 是一家全球领先的供货商,为太阳能、LED 以及其他专业市场供应多晶硅生产技术以及蓝宝石和硅晶体生长系统和材料。蓝宝石原料供应商及熔炼系统制造商

个人建议买入,当前价格: $17.00,2个月目标价格区间: $21-23

股价走势历史背景以及买卖理由:

作为苹果重要供应商之一,蓝宝石原料龙头供应商及熔炼系统制造商GTAT,自从其宣布与苹果合作以来,其股价就一直扶摇直上。2013年,该股累计涨幅高达188%。今年股价最高点$20.54计算,涨幅也已达到142%。很多投资者对GTAT过高的股价望而却步,这也说明为什么GTAT是美股中做空率最高的股票之一(8月15日的空单量达到了65%)。

7月8日,投行瑞银 (USB) 和加拿大评级机构Canaccord Genuity 同时将GTAT评级从”买入”下调至 “中性”。 Canaccord Genuity的分析师认为iPhone 6蓝宝石的利好已经完全表现在股价之中了。特别是iPhone 6的5.5英寸高配机型,由于表面过大,厚度过薄,导致蓝宝石切割、打磨以及抛光技术难度加大,良品率过低。7月15日,里昂证券(CLSA) 也将GTAT的2014年营收预期大幅下调30%。一系列的负面消息导致GTAT连续7个交易日收跌。

8月4日, GTAT发布其第2季度财报。财报显示,公司第2季度收入为5800万美元,不及预期,远低于去年同期的1.68亿美。,每股净亏损0.16美元,高于预期。全年收入预计为6-7亿,与市场预期持平。但是最重要的是该季报上调了每股盈利预期至0.12-0.18美元,显著高于市场平均预期的0.03美元。其CEO表示,更高的利润预期反映出下半年毛利率的改善。更应注意的是,其与苹果公司在亚利桑那州合作建厂的蓝宝石生产设施已经接近完工,蓝宝石面板正在迈向量产。

为什么现在买入?

1.根据苹果的保密原则,所有供应商均不能透露新产品的信息。CEO在Q2季报会议中提出的美股盈利预期大幅增长并非空穴来风。只有确定新的两款iPhone和iWatch均使用蓝宝石屏幕,才可以达到CEO指出的毛利率增长。

2.苹果CEO库克去年年底证实与GTAT合作的亚利桑那工厂将为苹果提供”低成本、大批量”的蓝宝石玻璃,苹果将分4次则向其预支5.78亿美元用于相关开支。Q2季报中指出GTAT已经收到来自苹果的3次预付款,同时表明一切按照预期方向发展。

3.iPhone作为苹果盈利最高的产品,如果10%的苹果手机使用蓝宝石屏幕,就将带来9216万片的蓝宝石需求,占到目前全球蓝宝石的产能的71%。

4.目前股价低于52周最高价位20%,踩在50移动平均线上。一旦站稳$18加上9月9日苹果大会如果确认使用蓝宝石,短期将会重回$20股价区间。随着一系列的苹果设备的发布,GTAT预期继续利好,2个月内目标区间$20-$23.