Элвис Марламов
0
All posts from Элвис Марламов
Элвис Марламов in Элвис Марламов,

Инвестидея Татнефть

Итак у меня возникла инвестиционная идея, скажем так для вложений на полгода.
Провел мини исследование не претендующее на достоверность.

Итак у нас в стране есть Вертикально-интегрированные нефтяные компании (ВИНК) и просто добывающие.
К первым мы относим Роснефть, ЛУКОЙЛ, Сургутнефтегаз, Газпромнефть,
ко вторым Татнефть, Башнефть и Мегионнефтегаз.

Судьба добывающих компаний - стать частью ВИНК, например в прошлом году ЛУКОЙЛ собрал 100% РИТЭКа.

Обратите внимание на диаграмму. Размер пузырька - это капитализация компании.
Шкала Y это уровень переработки, т.е. сколько нефти из добываемой перерабатывается.
Шкала X это стоимость млн. тонн добычи в млрд. рублей.


По расчетам чем выше уровень переработки тем выше оценивается тонна добываемой нефти.
Ну это логично.

Теперь суть идеи. В этом году Татнефть введет в строй новый НПЗ.
И превратится в ВИНК. Значит и оценивать ее будут по другим коэффициентам.
Мощность НПЗ будет 8 млн. тонн при добыче в 25 млн. тонн.

Потенциал роста 50% + высокие дивиденды.
Обратите внимание на рост финансовых показателей в 2009 году, на фоне снижения в секторе.


Также была идея в Башнефти на базе которой будет создан ВИНК Системой.