valleron
0
All posts from valleron
  valleron in Делай Д,

Портфель "СуперТайт"

Пару дней назад создал на акке Финама портфель "СуперТайтовый".

Состав:
1. МТС (20%)     2. Коршуновский ГОК (20%)    3. НЛМК (20%)   4.  Банк Санкт-Петербург ао (20%)   5. Синергия (20%)

Интересно будет проследить его динамику до апреля-мая (ориентировочно - до селл-ин-мэй) - т.е. за 6 мес.

Rem: 
1. МТС - Имхо, хорошая защитная акция. P/E=9.6 (т.е. меньше 10, что приемлемо). Ожидаемые дивиденды к текущей цене - до 7-8%. Компания обладает низкой долговой нагрузкой, высочайшей рентабельностью (RoE=33%), стабильно генерит хороший денежный поток и платит дивы. Менеджмент заявил, что сосредоточится на повышении рентабельности и продвижении услуг с высокой добавленной стоимостью (вместо расширения клиентской базы). За последнее время цена акции сильно скорректировалась, и стала привлекательной для покупки (появилась Маржа Безопасности 50%). Таргет (рассчитанный по EPS) - ок. 290 руб. Т.е. апсайд = 48%. Плюс дивиденды. 
Если цена еще упадет, буду докупать. 
2. Коршуновский ГОК - если взглянуть на текущие кэфы, то можно облизнуться:) Р/E=2.81, P/BV=0.63, P/S=0.94, RoE=22.22%. Маржа без-ти=240%. Стабильно генерит прибыль. Основные риски - действия мажора (Мечела), которые может выводить прибыль через всякие договоры займа и т.д. Но есть и драйвер - "телодвижения" Мечела вокруг "Мечел-Майнинга". Также, драйвером является сокращение спреда с Юж.Кузбассом (который в последнее время сильно вырос). 
3. НЛМК - один из крупнейших и самых рентабельных металлургов (в данн.момент RoE=14%), с оч. низким долгом, и при всем этом - самый недорогой. Коэффициенты: P/E=7.87, P/BV=1.1, Маржа Безопасности=50%. При цене приобретения 61руб., таргет - 91руб. Основной риск - опасения рецессии.
4. Банк Санкт-Петербург - один из крупнейших и самых рентабельных банков. И при этом один из самых дешевых по коэффициентам.
Коэф-ты: P/E=4.37, P/BV=0.62(sic!), P/S=0.87, RoE=14.3%. Даже к BV есть хороший апсайд. Основные риски: банковский кризис в еврозоне, судебный процесс в отношении одного из акционеров банка. Драйвера: вероятное поглощение банка (естественно, оно будет по цене значительно более высокой нежели сейчас).
5. Синергия - хорошая, стабильно растущая компания. Коэффициенты: P/E=8.77, P/BV=0.93, P/S=0.72, RoE=10.5%, Маржа Безопасности (к цене приобретения) = 50%. Таргет = 900руб.(минимум).


Ребалансировка портфеля:
если чья-то доля сильно вырастет - буду сокращать (до исходных 20%), если чья-то доля упадет - буду наращивать (до исходных 20%).