聪 李
0
All posts from 聪 李
聪 李 in 李聪 - 交易者个人网站,

本周焦点:希腊“悬崖跳舞” 美GDP恐成美元“噩耗”?

因上周美国经济数据传来佳音,且美联储主席耶伦重申今年会加息美元上周创出2011年来最大单周涨幅。未来一周投资者将迎来美国GDP、耐用品订单、房屋与消费者信心等数据,经济增 长力度是否足以承受加息将可从中寻得线索。从目前预期来看,市场人士对于GDP数据十分悲观,这可能成为阻碍美元进一步走强的风险因素。除了美国重磅数据之外,G7会议、希腊问题以及多名美联储投票委员讲话也将受到关注。

  美元上周“扬眉吐气”

  因经济开始展现从此前萎靡状态下回暖的迹象之际,上周美元创下2011年9月以来最大涨幅。美联储(FED)主席耶伦(Janet L. Yellen)上周五(5月22日)表示,假如经济与自己的预期相符,则今年加息是“适宜”的。此番言论支持了美元。

  Ridgeworth Investments的高级投资策略师Alan Gayle说:“6月加息似乎已经不可能,我认为9月也成问题,但耶伦好像深信经济改善的程度将足以使美联储在今年安全地加息。这在一定程度上提振美元。”

  渣打银行(Standard Chartered)纽约的高级策略师Mike Moran表示:“通胀数据在短期内可能会有帮助,受耶伦讲话影响,美元在维持升势,从仓位情况来看,感觉市场更加平衡,我认为美元会有更多上行空间。”

  耶伦讲话之前公布的数据显示,美国核心通胀率高于预期。美国4月份核心消费者物价指数(CPI)上涨0.3%,为2013年1月来最大涨幅。4月新屋建设升至逾七年最高水平,这些数据给了美联储更多证据表明经济增长已经足够强劲,可以实施2006年来的首次加息。

  苏格兰皇家银行(RTBS)外汇策略师Brian Daingerfield说:“通胀攀升,以及经济增长数据增强,肯定是美联储希望看到的。因周五公布的一些数据改善,加息预期可能被提前。”

  法国农业信贷银行(Credit Agricole)公司与投行部G10货币研究主管Valentin Marinov在报告中称:“若接下来有更多积极数据,则投资者对美联储加息的预期就不会进一步回落。”该行建议逢低买入美元兑欧元在内的其他货币。

  Edward D. Jones & Co.策略师Kate Warne说道:“基本面已经出现足够多的改善,投资者应当保持对美联储要开始加息的预期,这应该能支撑美元。”

  巴克莱(Barclays Bank)驻纽约外汇策略师Aroop Chatterjee称:“美国经济基本上保持住了增长势头,你也看到美元较上周有了大幅上涨,目前环境仍然大致利好。”

  上周欧元/美元下跌3.8%,为2011年9月以来最大周度跌幅,逼近2010年8月创下的更大跌幅。美元/日元上涨1.95%,为12月初以来最大单周涨幅。

  周一适逢阵亡将士纪念日,美国股票和债券市场休市。英国当日也将休市。分析师警告称,市场流动性下降可能加剧汇率波动。

  希腊站在“悬崖边” 聚焦G7会议

  全球经济增长徘徊不前,通胀压力低迷,且债市走势震荡,在这样的背景下,全球主要发达国家财长本周将齐聚德国

  七国集团(G7)财长和央行行长会议将从5月27日持续至5月29日。分析师认为,在他们的议程中,希腊及其如何继续留在欧元区将是重要话题。

  渣打银行资深分析师Thomas Costerg称:“希腊和欧元区其他国家的协商陷入僵局,渐失耐心的德国总理默克尔(Angela Merkel)警告称,必须在本月底前达成协议。”

  希腊执政党一位高级议员上周三表示,希腊无法向国际货币基金组织(IMF)偿还6月5日到期的贷款,除非国际金主释放更多援助。

  分析师认为,希腊资金紧张问题愈发迫切,要避免破产迟早需要新的援助。

  希腊内政部长Nikos Voutsis上周六表示,希腊若不能与与债权人达成协议,下月将无力偿还国际货币基金组织(IMF)的贷款。这是希腊政府关于谈判失败后违约可能性的最明确说法。

  希腊政府曾说过,如果不能达成协议,其资金将很快用光。但希腊政府坚称,仍计划支付未来的所有款项。

  希腊政府资金即将告罄,在与欧元区伙伴及IMF进行四个月谈判之后,仍未能达成协议。只有达成协议,希腊才能获得72亿欧元的援助,避免破产。

  内部部长Nikos Voutsis在希腊Mega电视的周末节目上表示:“6月需要偿还的IMF款项是16亿欧元。这笔钱不会偿还,也没钱偿还。”

  美国GDP恐大幅下修

  由于欧元区企业增长放缓,中国制造业活动萎缩,市场观察者一直寄望美国经济成长能够提速。但上周初步的外媒调查预估,周五将公布的美国第一季经调整国内生产总值(GDP)料大幅下修为衰退0.7%。

  德意志银行(Deutsche Bank)美国经济首席分析师Joseph LaVorgna表示:“2014年第四季度仅增长2.2%后,2015年第一季度也表现不佳,过去两季增长极其有限。因此,市场参与者开始怀疑美国经济是否可能已经进入一段较为长期的停滞。”

  彭博经济学家撰文称,未來一周美联储官员讲话寥寥,经济数据将唱主角。通常而言,特定季度的GDP修正数据并非大事,但周五出炉的一季度GDP修正值将备受关注,因为它可能显示美国经济小幅萎缩。

  周二的4月份耐用品订单是未来一周出炉的首份美国数据,其重要性仅次于GDP修正值;预计当月耐用品订单小幅下滑0.4%,3月份为大幅增长4.7%。

  预测人士将密切关注周二谘商会发布的消费者信心指数,该数据4月份曾大幅下滑。市场预估该指数5月份为95,与4月份的95.2基本持平。

  周四公布的初请失业金人数可能继续从衰退后低点反弹。分析认为这与就业市场步入中晚周期的趋势相符。即便企业招聘速度略微放慢,持续的经济动能和企业信心也足以把裁员量控制在较低水平。外媒预估上周美国初请失业金人数为27万人。

  周五公布的第一季度GDP修正值将是一周的重头戏。初步数据显示一季度经济增长0.2%,但是之后公布的对外贸易和商业库存报告暗示经济实际上可能出现了萎缩。彭博预估当季GDP将被修正至下滑0.9%。

  此外,英国周四也将公布第一季度GDP修正值,预计将略好于初值,修正为增长0.4%。

  关注美联储票委讲话

  尽管本周美联储官员讲话寥寥,但大多十分具有分量,因此也需要投资者对此关注。

  周一美联储副主席费希尔(Stanley Fischer)将就“美联储和世界经济”作主题演讲。

  周二里奇蒙德联储主席莱克(Jeffrey Lacker)将就金融稳定发表讲话。他是今年联邦公开市场委员会(FOMC)中加息态度最鲜明的委员,因此值得关注是否连他也放弃了对美联储6月加息的预期。

  周四旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)将就银行业监管发表看法,即将退休的明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)将就货币政策发言。

  上述官员中,除了柯薛拉柯塔外,其余都是今年FOMC有投票权的委员。