Roman Barkalev
3
All posts from Roman Barkalev
Roman Barkalev in Ремора,

Расчет МСФО по ФСК ЕЭС. ожидаемая доходность на акцию.

Вчера, после торгов в Телеграмм был примерный расчет по МСФО ФСК ЕЭС. 

Что получилось исходя из уже известных данных.

При таком раскладе ФСК ЕЭС получила 160 млрд.р. Чистой прибыли!… :)
МСФО у ФСК всегда выше РСБУ, т.к идут меньшие амортизационные отчисления и это консолидированная отчетность. Можно посмотреть данные исторически.
При таких показателях мы имеем Чистую прибыль 12,5к. на акцию за 2016г.
У ФСК ЕЭС на балансе так же есть пакет акций Интер РАО, стоимость которого составляет 6к. на каждую акцию ФСК!

Интересные цифры при цене ФСК на ММВБ менее 20к. за акцию. (18,5к. без учета всех Чистых активов ФСК)

Идем далее, при 12,5к. ЧП на каждую акцию мы получаем примерно следующий расклад по дивидендной доходности:
Минимум, что «попросит» заплатить Минфин = 25% или 3к. на каждую акцию (12,5\4)
В бюджете заложено 50% Чистой прибыли = 6к. (12,5\4)

Очевидно, что при 25% от МСФО (минимум) доходность на 1 акцию составит 15% от текущей цены в рынке. Рынок на данный момент этого не учитывает, но все прекрасно понимают, что при выходе такой отчетности желающих продавать такую доходность просто не будет.
До 30к. за акцию мы вряд ли увидим хоть какое-то реальное предложение. 

А если Правительство РФ запросит 50% на дивиденды?


Удачных инвестиций Господа Трейдеры! .. :)