investsimply
11
All posts from investsimply
  investsimply in investsimply,

«ЭлеМаш» – мирный атом Вам в помощь!

Наверное, сейчас не возможно представить себе ни одну цивилизацию в полной тьме! Как говорил тов. Ленин социализм – это советская власть + электрификация. И, чтобы не говорили, и как бы не боялись атомной энергии, только электростанции на ядерной топливе могут обеспечить землян растущей необходимостью в электроэнергии. И сегодня речь пойдет об уникальной в своем роде компании, которая снабжает каждый 8 реактор в мире ядерным топливом - ОАО «Машиностроительный завод» («Элемаш»). Акции торгуются пока что только на РТС (Т+0) и RTS Classica. Текущая оценка рынком акций компании 4100 руб./акция. После объединения бирж эта бумага становиться еще интереснее и перспективнее.
Все высказывания и «танцы на костях» мирного атома в Европе, с лихвой компенсируют, развивающиеся Восток и Африка. Прогнозируется, что к 2030 году мировая установленная мощность парка АЭС вырастет в 1,6 раза и потребует значительного роста объемов поставляемого топлива. Только на сегодняшний день в мире насчитывается порядка 64 реакторов в стадии строительства. Что в свою очередь, безусловно, положительно отразиться на «Элемаше».


 К сожалению информации, о компании, ее запасах и производстве в свободном доступе достаточно мало. Оно и понятно все-таки данная отрасль имеет и некую стратегическую (военную) составляющую. Да и доля секретности для избежания эксцессов вполне допустима.
      Помимо основной своей продукции: топлива для атомных электростанций, судов морского флота, компания производит особотонкостенные трубы из коррозионно-стойких сталей и титановых сплавов для тепловыделяющих элементов (ТВЭЛов) и комплектующих ТВС энергетических установок, а также для нужд машиностроения.
Единственным весомым минусом этой компании является ее акционер Государство, в лице ОАО «ТВЭЛ».

Как мы знаем не самый лучший «менеджер», в том числе и в плане развития, получения прибыли и уж тем более распределения этой прибыли среди акционеров! Но, перспективы рынка сбыта, и «помощь» главного акционера помогут сделать свое дело.
 
Так же компания будет не интересна инвестирующим «в дивиденды» за всю историю компания ни разу «не делилась» прибылями.
 
Эта компания не производит оборудование и компоненты для вновь строящихся станций. Ее рынок куда шире т.к. без топлива не могут, как только вводимые в строй станции, так и уже существующие. А значит, без работы не останутся! Ядерное топливо, произведенное на электростальском «Машиностроительном заводе» обеспечивает работу АЭС не только в России но и в Армении, Венгрии, Германии, Нидерландах, Литвы, Индии, Китая, Словакии, Украины, Финляндии, Чехии, Швейцарии, Швеции, Великобритании. В настоящее время продукция «Элемаша», эксплуатируется в 58 коммерческих реакторах. Так доля экспортной продукции более 50%!

По основным мультипликаторам компанию вполне можно назвать удачной и перспективной покупкой. За исключением ROA- которое является «слабым звеном» большинства компаний электроэнергетического сектора.

В 2011 году компания провела SPO– цена размещения 15000 руб., что косвенно подтверждает СС компании.
 
Справедливую стоимость акции компании оцениваем около 14 000 руб. Рекомендуем «наполнять портфель» при цене до 10 800 руб. Цель: Вечность…

Добавлено 19 декабря 2011, 14:15

Вот еще достаточно интересное мнение: http://www.inosmi.ru/economic/20111219/180712036.html. Безусловно, все покажет только время, но перспективы никто не отменял!

Добавлено 18 марта 2012, 22:23

И вот еще интересная статья на тему развития атомной энергии: "Ядерная война" в Европе"