Mechanic
14
All posts from Mechanic
  Mechanic in Mechanic,

Слабая статистика из США путает карты российским "быкам"

 

Quote.rbc.ru 28.09.2012 20:12

Максим Звягинцев 

В пятницу, 28 сентября, участники российского фондового рынка пробовали продолжить отскок вверх, начавшийся еще во второй половине предшествовавшей сессии. Необходимость подъема после четырех сессий падения явно назрела, и инвесторы даже не обратили внимания на крайне слабую макроэкономическую статистику из США, вышедшую накануне. Формальным поводом для роста утром в последнюю сессию недели стало утверждение днем ранее в Испании бюджета "строгой экономии" на 2013г., согласно которому предполагается сократить бюджетный дефицит до 4,5% ВВП с прогнозных 6,3% ВВП в текущем году. Рост цен на нефть тоже способствовал установлению оптимистичного настроя на российском рынке в первой половине торгов. Но устойчивым это улучшение настроений так и не стало - вечером вновь вышла порция неожиданно слабой макроэкономической статистики по Соединенным Штатам, которая отбросила американский индекс S&P 500 ниже важной отметки 1440 пунктов. Игнорировать слабые данные сейчас нельзя, поскольку QE3 уже запущено и ничего хорошего негативные новости принести уже не в состоянии. В России пятничные торги завершились небольшим приростом индексов ММВБ и РТС, тренд на предстоящую неделю не был задан. 

По итогам торговой сессии 28 сентября индекс ММВБ повысился на 0,36% - до 1458,26 пункта, РТС поднялся на 0,15% и достиг отметки 1477,03 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 410,63 млрд руб. 

Sollers рвется на максимумы 

Лучше других в пятницу выглядела машиностроительная отрасль. В последнее время здесь царит позитивный новостной фон: в начале недели КАМАЗ отчитался о росте чистой прибыли по МСФО в первом полугодии в 17 раз, а наканунеАВТОВАЗ сообщил о выходе на прибыль по итогам восьми месяцев. Но инвесторы все-таки предпочитают делать ставку на Sollers. Еще в четверг акции производителя лидировали по приросту в секторе, а 28 сентября они подорожали еще на 6,15% и обновили пятимесячный максимум. По итогам недели котировки Sollers вошли в опасный для "быков" диапазон сопротивлений 620-630 руб./акция, но если новая неделя принесет новые рекорды, то даже на пятимесячном максимуме Sollers будет интересна к покупке со среднесрочным потенциалом роста на 20%. КАМАЗ по итогам дня прибавил в цене еще 1,65%, а АВТОВАЗ притормозил и ограничился повышением всего лишь на 0,1%. 

"Роснефть" попытает счастья в Венесуэле 

Нефтегазовая отрасль чувствовала себя в целом комфортно: росту благоприятствовала восходящая динамика цен на нефть - ноябрьский контракт на Brent подорожал до полуторанедельного максимума, на пике дня котировки поднимались выше 113 долл./барр. Помимо обнародования бюджета Испании, позитивным для сырьевого рынка событием стал призыв премьер-министра Израиля Беньямина Нетаньяху к Западу решить проблему иранской ядерной программы военным способом. Военный конфликт в Иране - мечта "быков" сырьевого рынка, но пока это лишь призрачная перспектива не самого ближайшего будущего. В локальном же масштабе инвесторы будут довольны и тем, что Brent стоит более 110 долл./барр. В пятницу хорошим ростом смогли завершить день ЛУКОЙЛ (+0,54%), "Сургутнефтегаз" (+0,95%), "Татнефть" (+0,69%) и "Роснефть" (+1,47%). Опережающая динамика последней связана с подписанием договора о создании СП для разработки блока "Карабобо-2" в Венесуэле. Там будет добываться тяжелая нефть - не самая приятная для извлечения и переработки. Но пока на сырьевых площадках углеводороды стоят довольно дорого, такие проекты имеют смысл - экспансия за рубеж российским компаниям не повредит. 

Инвесторы переживают за судьбу SPO ВТБ 

В банковской отрасли единой динамики не сложилось. В то время как Сбербанк (+1,03%) отскакивал вверх, достигнув днем ранее ближайшей цели падения 89,5 руб./акция, завалились котировки ВТБ (-1,8%). Инвесторы опасаются, что банк в ходе проведения SPO разместит не госпакет, а допэмиссию, что, в общем-то, тоже поспособствует уменьшению доли государственного участия в ВТБ, но в гораздо меньшей степени, чем хотелось бы инвесторам. Глава банка Андрей Костин заверил, что если допэмиссия и будет размещаться, то не во время приватизации существующего пакета акций. Но, как видно, участников торгов это не сильно успокоило. Котировки ВТБ вновь приблизились к отметке 5 коп./акция, и в районе 5,1 коп./акция стоит начать набирать бумаги банка в портфели. 

Просадка является уже достаточно ощутимой, чтобы привлечь покупателей 

По итогам недели российские индексы заметно понизились, что не настраивает на позитивный лад тех, кто рассчитывал на ралли на новостях о запуске третьего раунда программы количественного смягчения. Ралли это определенно будет, просто сейчас его сложно было начать, ибо о QE3 было объявлено на максимумах рынка - крупные игроки на таких высотах покупать не любят, их дело собирать большие позиции во время всеобщего пессимизма. Произошедшая за последние две недели просадка уже достаточно ощутима, чтобы не считать российский рынок очень дорогим. Инвесторам со среднесрочным горизонтом вложений пора накапливать подешевевшие акции. 

Технический postmarket 

Техническая картина индекса ММВБ по итогам торгов 28 сентября улучшилась, но переломным момент назвать пока нельзя. Дело в том, что, хотя индекс и вернулся выше важного инвестиционного ориентира в виде простой 200-дневной скользящей средней (3), сильное локальное сопротивление на 1460 пунктах (3) преодолено так и не было. Более понятной техническую картину сделает начало торгов понедельника, когда станет ясно, "шортить" ли уже с текущих отметок к так пока и не исполненной цели падения 1422 пункта (1) или покупать до тех пор, пока не будет достигнута линия долгосрочного нисходящего тренда (4) на отметке 1500 пунктов. Шансов заработать на покупках больше - к ним призывают критическая среднесрочная перепроданность и разворачивающийся на дневном интервале вверх индикатор Stochastic. 



Индекс РТС в пятницу достиг цели краткосрочного роста и на большее оказался неспособен. Цель эта была расположена на отметке 1500 пунктов (3), здесь же надо было закрыть гэп вниз от 26 сентября. По итогам сессии мы увидели вполне закономерный откат. Единственным негативным моментом стала его сила - он отбросил индекс ниже простой 200-дневной скользящей средней (2), из-за чего техническая картина теперь вызывает опасения. Но среднесрочная перепроданность присутствует, и вряд ли можно считать высокими шансы увидеть на предстоящей неделе падение к среднесрочному восходящему тренду (1) - в район 1440 пунктов. Скорее "быки" еще раз попытают счастье в штурме сопротивления 3, и в этом движении стоит принять участие. 


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick 

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний: 

Банк ВТБ: держать 
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать 
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".
 

Quote.rbc.ru

Видео   Итоги недели

олностью: