udk_70
0
All posts from udk_70
  udk_70 in udk_70,

"распродажи на ФР"

Стоимость бивалютной корзины вплотную приблизилась к верхней границе установленного ЦБ валютного коридора, на фондовых рынках продолжаются распродажи

22.09.11 14:00

Вполне ожидаемо, но в тоже время немного неожиданно, что котировки на всех мировых площадках летят вниз. Причин для этого не много, но все они ощутимы. Аналитики давно говорили, что третья программа количественного снижения запущена не будет. Так и случилось. Предложенный вместо "Твист" не воспринимается инвесторами как действенная мера по поддержанию экономики США, поскольку ставки по десятилетним облигациям уже находятся на достаточно низком уровне – в районе 2%. После заявления Бена Бернанке доходность по ним снизилась до 1,85%. И даже под столь низкий процент компании не хотят брать займы, поскольку не уверенны в завтрашнем дне американской экономики. Неуверенность подкрепляет сам регулятор, глава которого уже много раз просил правительство сократить ряд соцрасходов и стремится уменьшить бюджетный дефицит страны. Но этому препятствует политические игры, которые становятся все жестче в преддверии выборов президента США. Сдерживает действия ФРС США инфляция и уровень безработицы в США. Федоров Михаил, аналитик ИК "РИК-Финанс", считает, что рынок стал понимать, что резервов у ФРС не осталось, и если в экономике дальше будет все плохо, если она будет скатываться в рецессию, то, в отличие от 2008 года, регулятору будет нечем помочь.

Этот факт учитывают и рейтинговые агентства в своих оценках. После выступления Бена Бернанке, Moody’s порезал рейтинг трем крупнейшим банкам США: Bank of America, Wells Fargo и Citigroup Inc. Аналитики компании считают, что в случае банкротства эти финансовые институты не получат господдержки. К 14.00 по московскому времени фьючерс на индекс S&P снижается на 1,69% до 1136,22 пункта.

Риски растут, и инвесторам ничего не остается, как снижать долю ненадежных активов в своих портфелях. Акции летят в мусор в первую очередь. И к 14.00 продажи достигли 4,5% до 1439,36 пункта по индексу ММВБ, РТС снижается на 4,93% до 1443,76 пункта. Текущая ситуация давит в первую очередь на акции банков: ВТБ в минусе на 4,98%, "Сбербанк" снижается на 4,7%. Активно избавляются и от бумаг энергетиков: акции ТГК-1 падают на 7,65%, ОГК-3 – на 5,89%. Хуже рынка торгуются бумаги металлургов: ТМК снижается на 6,44%, "Мечел" в минусе на 6,56%. Тянет на дно металлургический сектор и статистика из КНР, где сентябрьское значение PMI для производственной сферы снизилось с 49,9 пункта до 49,4 пункта. Антон Шпунтов, аналитик ФК "Линия Инвестиций", считает, что это говорит о снижении активности в промышленности и очень негативно для российского рынка, особенно для металлургов и угольщиков.

Чуть лучше рынка торгуются акции "Уралкалия" (-3,05%), которые поддерживает отчетность. Чистая прибыль компании в 1 полугодии 2011 года по МСФО составила $452,081 млн, что на 61% выше аналогичного показателя прошлого года. По традиции "зеленеют" на 0,2% лишь бумаги "Полюс Золота".

В Европе цены АДР на российские акции в долларах США на одну акцию снижаются и к 14.00 составляют: ВТБ (Анг) – 0.00228, "Газпром" (Анг) – 4.908, "ЛУКОЙЛ" (Анг) – 52.9, "НорНикель" (Анг) – 205.6, "Роснефть" (Анг) – 6.21, "Ростелеком" (Анг) – 4.992, "Сургутнефтегаз" (Анг) – 0.775.

Ухудшает ситуацию удручающая статистика по еврозоне. Количество новых заказов на промышленные товары по сравнению с июлем 2010 года выросло на 8,4%, рынок ожидал увидеть рост на 10,6%. Комбинированный индекс деловой активности упал с 50,7 пункта в августе до 49,2 пункта в сентябре. При этом рынки готовились к снижению показателя до 50,0 пункта. Негатива добавило и агентство S&P, которое снизило рейтинг 7 банкам Италии и понизило прогноз ряду банков страны. Индексы Европы ныряют вниз, и ждать помощи сегодня им просто неоткуда. К 14.00 английский FTSE 100 потерял 4,02% до 5075,9 пункта, CAC 40 упал на 4,25% до 2811,0725 пункта, DAX снизился на 3,73% до 5231,11 пункта.

Отсутствие QE3 и негативная статистика из еврозоны лишь добавляет очков американской валюте. К 14.00 значение пары евро/доллар на Forex достигло уровня $1,3466. Но укрепление американца негативно отражается на сырье. К 14.00 баррель марки Brent торгуется на уровне $107,79, за "бочку" марки Light трейдеры предлагают $82,98. Кроме того, отсутствие реальных мер по поддержанию экономики США заставляет нефтетрейдеров волноваться об устойчивости спроса на "черное золото". Аналитики "Внешпромбанка", считают, что риск снижения марки Brent ниже $100 за баррель в течение месяца значителен, к этому ее могут подтолкнуть экономические проблемы стран PIIGS и, как следствие, слабость евро.

В России спад на сырьевых площадках и рост мировых рисков моментально отразился в ощутимом обвале рубля по отношению к основным мировым валютам – на открытии американская валюта укрепилась к рублю на 44 копейки. К 14.00 на валютной секции ММВБ доллар вырос до 31,9207 рубля, что является максимумом за два прошедших года. Стоимость бивалютной корзины приблизилась к верхней границе валютного коридора, который установил ЦБ - с открытия она выросла на 25 копеек до 36,9383 рубля. Евро торгуется на отметке 43,19 рубля. Кирилл Тищенко, руководитель аналитического подразделения "Акмос Трейд", прогнозирует, что рубль остается под давлением в связи с бегством капитала из рискованных активов и снижением стоимости нефти.

По мнению Ильи Федотова, начальника отдела анализа рынка акций ИК "Велес Капитал", поддержку фондовым площадкам вечером могут оказать данные по первичным и повторным обращениям за пособиями по безработице в США. Данные будут оглашены в 16.30 по московскому времени. Рынок ожидает, что количество получающих пособия составит 3.725 млн. человек, а количество первичных обращений не превысит 420 тысяч.

Источник: Finam