Forecast came false

Wells Fargo & Company. Ближайшая техническая цель – $56.
8 december 2014

Wells Fargo & Company (WFC) – банковский холдинг, представляющий диверсифицированные финансовые и страховые услуги.

Недавно WellsFargo представил довольно позитивную отчетность за 3 квартал 2014 года. Общая выручка холдинга выросла на 3.6% г/г, оказавшись лучше ожиданий на 1.6%. При этом чистые процентные доходы выросли на 1.8% г/г, чистые непроцентные доходы повысились на 5.6% г/г. Скорректированный EPS вырос на 3.0% г/г, совпав с ожиданиями. Кредитный портфель вырос на 3.9% г/г, при этом его качество выросло. Так, отношение количества списанных кредитов (Netcharge-offs) ко всем кредитам снизилось на 16 б. п. г/г до 0.32%. Коэффициент эффективности (соотношение операционных затрат к операционным доходам) достиг 57.7% улучшившись на 1.4 п.п. г/г. Коэффициент рентабельности активов (ROA) достиг 1.40%, снизившись на 13 б.п. г/г, и коэффициент рентабельности капитала (ROE) составил 13.10%, снизившись на 0.97 б.п. г/г. Коэффициент достаточности капитала 1-го уровня (Tier 1 capital) вырос на 49 б.п. г/г до 12.60%.

Банк генерирует значительный денежный поток, что позволяет платить высокие дивиденды. Квартальный дивиденд составил $0.35. на акцию (+16.7% г/г), что соответствует дивидендной доходности в 2.5%. Кроме того, WellsFargo продолжает выкуп собственных акций. Так, в 3-м квартале было выкуплено 48.7 млн. акций.

Продолжающийся рост эффективности бизнеса Wells Fargo наряду с ростом дивиденда и программой выкупа собственных акций будет способствовать росту котировок акций Банка в среднесрочной перспективе. Среднесрочная фундаментальная оценка акций Wells Fargo (WFC) – $60. Ближайшая техническая цель – $56.

Answered:
39 people

Wells Fargo & Company. Ближайшая техническая цель – $56.

Agreed
31 people
Disagreed
8 people