oTerGeRo Кирилл
15
All posts from oTerGeRo Кирилл
oTerGeRo Кирилл in oTerGeRo Кирилл,

ОАО Северная верфь возможная оферта (часть 2) или цены сдвинулись с места.

11 сентября писал про компанию ОАО Северная верфь 

http://www.comon.ru/user/otergero/blog/post.aspx?index1=9826...


Здесь возможна оферта, в связи с покупкой ОСК 75,82% акций Северной верфи.
Предполагаемая цена оферты 111 060р.
Рекомендовал покупать по 93 000р.

Цены 11 сентября:



Сегодня цены сдвинулись с места (цены руб.): 



Дисконт все еще остается ~14-12%, уже не так много, как было (17-20%)
Знаю, не многие участвуют в таких возможных выкупах, с такими дисконтами. Но все же...





Последние новости по ОСК:

ОСК в ближайшее время получит управление над последним активом ОПК - ЦКБ «Айсберг»


25 сен - РИА Новости. ОАО «Объединенная судостроительная корпорация» (ОСК) в ближайшее время планирует получить в доверительное управление последний из активов "Объединенной промышленной корпорации» (ОПК) экс-сенатора Сергея Пугачева - ЦКБ «Айсберг». Таким образом, противостояние, длившееся несколько лет, завершится полной победой ОСК.

ЦКБ «Айсберг» вместе с «Северной верфью» и Балтийским заводом были заложены ОПК в Центральном Банке по кредитам на 32 миллиарда рублей, выданным обанкротившемуся в 2010 году Межпромбанку, являвшемуся основным кредитным учреждением ОПК. Тогда ЦБ пошел на беспрецедентные меры, рассрочив долг подконтрольного Пугачеву Межпромбанку на полгода (до 1 января 2011 года) и взяв под него в залог по номинальной стоимости судостроительные активы. В последствии Межпромбанк по задолженности не рассчитался.

ОПК оценивали свои активы на сумму более 100 миллиардов рублей и не хотели продавать их дешевле. ОСК, в свою очередь, рассчитывала купить предприятия по цене, в разы уступающей заявленной.

ОСК ранее выкупили "с молотка" Балтийский завод и "Северную верфь" - до аукциона ОСК получили активы в доверительное управление.

Теперь суд просит оставить за ЦБ последний из активов - ЦКБ "Айсберг". Несмотря на продолжительные судебные разбирательства, ФАС уже в начале августа одобрила ходатайство структуры ОСК по покупке 63,2% акций конструкторского бюро.

В пресс-службе ОСК сказали, что комментировать больше, чем известно на данный момент по судебным решениям, не могут. Однако на вопрос о переходе актива в управление ОСК сообщили, что этот вопрос скоро решится.

«По ЦКБ «Айсберг» сказать больше чем то, что суды прошли, и суд подтвердил решение о взыскании на эти акции, я не могу. Пока все идет естественным путем, никаких сложностей в данном вопросе мы не видим. Сейчас в доверительном управлении у ОСК акций нет. Это произойдет, очевидно, через непродолжительное время», - сообщили в корпорации.

ВЕРФИ С МОЛОТКА

Суд ранее оценил ЦКБ в 343 миллиона рублей. Впрочем, ушедшие с молотка «Северная верфь» и Балтийский завод были проданы ОСК не по первоначальной цене.

Так, «дочка» ОСК «Западный центр судостроения» в начале июля купила у Росимущества 88,3% акций Балтзавода за 224 миллиона рублей. Лот был продан со второго шага с надбавкой в 2 миллиона рублей.

В свою очередь, «Северная верфь» обошлась ОСК дешевле, нежели было заявлено изначально. Как сообщал агентству «Прайм» источник в отрасли, корпорация была единственным претендентом на актив, поэтому на первоначальные торги размещать заявку не стала. В связи с этим торги, назначенные «Росимуществом», были признаны несостоявшимися. На повторных торгах, как того требует закон, изначальная цена за 76% «Северной верфи» была снижена на 15% - до 12,5 миллиарда рублей.

ЧТО ДАЛЬШЕ?

Как сообщили в пресс-службе ОСК, корпорация может начать модернизацию «Северной верфи». Соответствующий проект есть, уточнили в пресс-службе, однако сейчас проект находится на стадии разработки и потребует серьезных капиталовложений.

Так, «Северная верфь» сейчас имеет контракты на строительство 6 корветов проектов 20-380 и 20-385, шести фрегатов серии 22-385. Также верфь строит судно связи проекта 18-280, проводит ремонт подводной лодки и модернизацию ракетного катера для инозаказчика и займется строительством трех судов тылового обеспечения на базе проекта 23-120. Имеющихся у «Северной верфи» мощностей хватит для выполнения всех этих заказов, однако для выполнения занесенного в план строительства двух серий по 20 корветов 20 фрегатов, безусловно, понадобится модернизация, сообщает ОСК.

Недавно «дочка» ОСК объявила оферту миноритариям Балтийского завода - корпорация предлагает выкупить оставшиеся 11,7% акций по цене 230,8 рубля за акцию. Одновременно с этим ОСК планирует привлечь на завод новые кадры. Так, корпорация рассчитывает до конца 2013 года оформить 800 новых сотрудников, то есть увеличить штат, фактически, на треть. Балтзавод недавно получил контракт на строительство атомного ледокола ЛК-60 заявленной ценой в 37 миллиардов рублей. Также верфь продолжает строительство ПАТЭС и имеет контракты на строительство одного линейного дизель-электрического ледокола нового проекта 22600 мощностью 25 мегаватт, а также трех линейных дизель-электрических ледоколов нового проекта 21900 М мощностью 17,4 мегаватта общей стоимостью 20,4 миллиарда рублей.

Как заверили агентство «Прайм» в пресс-службе ОСК, оплаты по контрактам хватит для того, чтобы привлечь новые кадры и выполнить все работы по контрактам. В ближайшее время завод получит аванс за атомный ледокол, также завод имеет больше 100 контрактов на поставку судостроительной продукции общим бюджетом в 2 миллиарда рублей, уточнили в ОСК.

По мнению эксперта «Портньюс» Надежды Малышевой, «Северная верфь» - это гармоничный завод, который не потребует серьезных вложений и реконструкции. «Только если будут смещены акценты, и верфь вплотную займется строительством военных кораблей, заводу понадобится новое специализированное оборудование», - говорит Малышева.

Балтийский завод, по ее мнению, потребует больших вложений, однако Малышева напоминает, что верфь законтрактована на достаточно длительный срок.

В свою очередь, аналитик «Инфраньюс» Алексей Безбородов считает, что перед ОСК стоят очень большие проблемы, даже в части набора персонала на Балтзавод.

«ОСК не получится набрать штат, поскольку сейчас их потенциальные сотрудники работают на автомобильных предприятиях и уходить оттуда не будут», - считает Безбородов.

ОСК, по мнению аналитика, не обладает достаточно грамотной организационной структурой. «Эта корпорация - скорее, банк, нежели объединение предприятий. ОСК консолидирует деньги и раздает их своим дочкам», - говорит Безбородов.

ПРОФИЛИ КОМПАНИЙ

ОАО "ЦКБ "Айсберг" - бюро, специализирующиеся на проектировании ледоколов, ледокольно-транспортных судов, кораблей и судов специального назначения для ВМФ.

Балтийский завод специализируется на строительстве ледоколов и судов ледового класса (с ядерными энергетическими установками и дизельных), крупнотоннажных судов для перевозки различных грузов и военных кораблей; выпускает широкий спектр изделий машиностроения, энергетического оборудования; является поставщиком цветного и стального литья. На настоящий момент на ОАО "Балтийский завод" проходит процедура наблюдения, правопреемником общества является созданный недавно "Балтийский завод – судостроение". Текущая задолженность завода составляет порядка 14 миллиарда рублей.

ОАО "Северная верфь" - ведущее российское предприятие надводного кораблестроения. На "Северной верфи" сосредоточено более 75% российского военного надводного кораблестроения.

ОСК создана в 2007 году. В ее состав входят девять проектно-конструкторских бюро и 39 судостроительных и судоремонтных предприятий. Крупнейшие судостроительные активы: ОАО "ПСЗ "Янтарь" (Калининград), ОАО "Адмиралтейские верфи" (Санкт-Петербург), ОАО "ПО "Севмаш" (Северодвинск), ОАО "ДВЗ "Звезда" (Владивосток). Крупнейшие международные проекты: строительство верфи "Звезда-ДСМЕ" в рамках СП с Daewoo Shipbuilding & Marine Engeneering (Республика Корея), строительство верфи "Восток-Раффлз" в рамках СП с Yantai Ruffles (Сингапур). В настоящее время на базе ОСК консолидировано около 70% отечественного судостроительного комплекса.