oTerGeRo Кирилл
4
All posts from oTerGeRo Кирилл
oTerGeRo Кирилл in oTerGeRo Кирилл,

ОАО "МСЗ" (RTS Board:masz). Атомная энергетика!


Всем привет!

Сегодня рассмотрю, очень интересную компанию, на мой взгляю - ОАО "Машиностроительный завод" г. Электросталь


Коротко о компании:

Основную часть - порядка 90% производственной программы ОАО "Машиностроительный завод" - <strong>составляет ядерное топливо для АЭС с реакторами на тепловых и быстрых нейтронах. Топливо изготавливается и поставляется в виде ТВС для различных типов реакторов.

В настоящее время осуществляется освоение производства стержней и органов СУЗ для реакторов типа РБМК-1000, ВВЭР-1000, 1200, БН.

ТВС для реакторов РБМК-1000 изготавливаются серийно с 1973 года, а ТВС РБМК-1500 - с 1982 года.


Сразу приведу отчетность компании (за 9 мес. 2014г.):


Сразу можно сказать, что отчетность очень хорошая! Выручка увеличилась на 20%. ЧП же выросла примерно на 60%! так же увеличилась Нераспеределенка, более чем на 2 млрд.р. На балансе компании находятся ДС в размере 3,65млрд.р. Так же стоит отметить увеличение финансовых вложений более чем на 4 млрд.р. Из негативных факторов - увеличилась краткосрочная долговая нагрузка на 2,3млрд.р.


__________________________________

Капитализация компании: по биду 3,3млрд.р.! по оферу ~ 7.5 млрд.р.

P/E : по биду ~ 1, по оферу ~ 2,5

__________________________________


Стакан в НП РТС (http://nprts.ru/ru/otc_market/board/)


Раньше компния торговалась на ММВБ (до июля 2013г.):

Акция перестала торговаться в связи с тем, что Президент РФ запретил торговлю акциями компаний атомной отрасли в июле 2013г. Интересный блог был написан по этому поводу Денисом Панасюком (http://smart-lab.ru/blog/212430.php). Падение акций на тот период времени, частично был связан с этой новостью.

Если сравнить показатели по ЧП и Выручке, то компания сейчас смотрится гораздо привлекательней, чем тогда.

Так же стоит отметить, что в 2014-ом году российские АЭС установили рекорд по производству электрической энергии (180,5 млрд. киловатт-часов электротока)!


Цена на борде до 2012г.

С начала 2011 года акции Машиностроительного завода значительно подешевели, причинами чего стали авария на АЭС Фукусима, падение спроса на ядерное топливо в Европе и слабые результаты компании за 9 месяцев 2011 года по РСБУ. На 5 июля 2012 года цена покупки составляла $75/акция. Если сравнить показатели, то в 2014г. мы можем увидеть рекордные для компании показатели выручки и ЧП! Когда цена находится почтина исторических минимумах!

_______________________________________

Акционеры компании:


_______________________________________

Совсем недавно вышла новость по МСЗ, что компания увеличила долю с 74,4584% до 77,2432%. Был преодолен порог 75%, но так как это было сделано за счет допки, то выставление оферты тут не гарантирован (но возможен).

_______________________________________

Так же из интересных новостей компаний:


В конце декабря 2014г. появилась вот новость =>
"Совет директоров ОАО "Атомэнергопром" решил прекратить участие в уставных капиталах МСЗ и СХК"

Совет директоров ОАО "Атомэнергопром" (входит в ГК "Росатом") принял в пятницу решение о прекращении участия в уставных капиталах ОАО "Машиностроительный завод" (МСЗ, Электросталь) и ОАО "Сибирский химический комбинат" (СХК, Северск), сообщает пресс-служба компании.

Компания планирует продать 44,175 тыс. акций МСЗ номиналом 1 тыс. руб. по цене 17,96 тыс. за бумагу!! на общую сумму 793,383 млн руб., и 799,831 млн акций СХК номиналом 1 руб. по цене 1,86 руб. за бумагу на сумму - 1,487 млрд руб.Покупателем выступит "дочка" "Атомэнергопрома" - ОАО "Объединенная компания "РСК", интегрированная компания, консолидирующая активы, занимающиеся производством обогащенного урана. МСЗ и СХК занимаются производством ядерного топлива и входят в контур топливной компании "ТВЭЛ", единственным акционером которой также является "Атомэнергопром".

Оценка компании - почти 18т.р.!

___

Буквально несколько дней назад компания обявила о небольшой допки (всего 70т.шт.), цена размещения 24 290р.!

_______________________________________

О сделках, в совершении которых имелась заинтересованность:

_____________________________

Дивидендная политика:

С 2002 года компания не выплачивает дивиденды.
_____________________________


Что касается ОАО "МСЗ", то кратно напишу куда идут поставки в России и за рубежом:

Регионы поставки:

в России

  • Ленинградская АЭС (РБМК-1000) - 4 блока
  • Курская АЭС (РБМК-1000)- 4 блока
  • Смоленская АЭС (РБМК-1000)- 3 блока


ТВС для реакторов ВВЭР-440 изготавливаются серийно, начиная с 1972 года, и в настоящее время поставляются на АЭС с реакторами данного типа в Россию, страны СНГ и Европы:

  • в Финляндию АЭС "Ловииза"- 2 блока
  • в Чехию АЭС "Дукованы"- 4
  • в Словакию АЭС "Моховце" - 2 блока, АЭС "Богунице"- 4 блока
  • в Венгрию АЭС "Пакш"- 4 блока
  • в Армению АЭС "Метсамор"- 1 блок
  • в Россию АЭС "Нововоронежская"- 2 блока, АЭС "Кольская" - 4 блока.
  • в Украину АЭС "Ровенская" - 2 блока

АЭС в Финляндии и Венгрии входят в десятку лучших в мире по одному из основных показателей - коэффициенту использования установленной мощности.

_______________________________

Хочу отметить работу Ленинградской АЭС:

Ленинградская АЭС: рост объемов производства за 2014 год составил 31,1%.

Фактический объем произведенной товарной продукции Ленинградской АЭС (филиал ОАО «Концерн Росэнергоатом», Ленобласть) по производству электрической и тепловой энергии за 2014 год составил 32 млрд 385,27 млн рублей или 31,1% к соответствующему показателю за 2013 года (24 млрд 698,09 млн рублей).


_______________________________

Карта поставок топлива:

Структура атомной отрасли


Структура ТК:


Считаю, что ОАО "МСЗ" недооценен! Показатели очень хорошие, можем увидеть рекордные показатели за этот год, на фоне минимальных исторических цен! Компания, занимает лидирующее положение на российском рынке ядерного топлива. Сам держу данную акцию (купил по 2040р.).


P.S. Данный блог носит только информационный характер.


Новости кратко: twitter.com/oTerGeRo1

© Фомичев Кирилл