PhilippGld Знай больше
3
All posts from PhilippGld Знай больше
PhilippGld Знай больше in Инвестиции 2017,

Как распознать «фейк» при инвестициях в ICO

АНТОН ЗАНИМОНЕЦ генеральный директор Iskander CryptoFund

Запрет Китая проводить ICO внутри страны, вызвавший панику на рынке и обрушивший курсы биткоина на 6%, а эфира на 20%, был вызван обилием мошеннических операций и «фейковых» компаний, проводящих ICO, — считает основатель криптофонда Iskander.vc Антон Занимонец. Он рассказал, почему не стоит бояться регулирования со стороны Китая и как среди криптовалютных стартапов распознать «фейк».

Те, кто сегодня проводят ICO, прокладывая тропу, под санкциями регуляторов лягут на показательную порку. Выживут профессионалы  — те, кто уже сейчас работает с юристами и честно делает свой бизнес. Есть несколько правил для инвестора, чтобы отличить такие компании уже сегодня (и снизить риск потерять деньги при покупке токенов на ICO):

№1

Изучайте экономику токена

ICO-компании оценивайте так же, как венчурные, но с  учетом токена (токен — обязательство компании, смарт-контракт, который имеет ценность — Inc.). На странице компании в разделе token design или token economy можно увидеть, как спроектирован токен. Если задача венчура — продаться дороже, то задача криптокомпании — чтобы токены росли в цене. Если у стартапа токены растут — значит, есть настоящие юзеры, активность, инвесторы. Если токены падают — компания умрёт.


Обязательно ли для токена материальное обеспечение (российский стартап ZrCoin в мае привлек на ICO $7 млн, в основе токена стоимость 1 кг диоксида циркония — Inc.)? Нет. В первую очередь токенами должны пользоваться реальные люди, которым интересен продукт. Чем больше сообщество таких людей — это могут быть как инвесторы, так и простые пользователи, — тем выше капитализация криптокомпании. Те, кто говорят, что криптовалюты ничем не обеспечены, просто не понимают, как работает коммьюнити, и не верят в его силу. Чем больше людей лояльны продукту и используют его в ежедневной работе, тем больше за ним стоит реальных денег.

№2

Выбирайте стартапы, которые строят коммьюнити

Криптовалютная экономика или экономика 3.0 — это прежде всего экономика сообщества. Все успешные стартапы, собравшие на ICO миллионы долларов за несколько дней, построили крепкое коммьюнити. На этом стоит вся Кремниевая долина: компании создают свое сообщество и развивают продукт, опираясь на реальный пользовательский опыт. База лояльных юзеров даже важнее, чем прибыльность с первых дней: Instagram не зарабатывал ни копейки, но при покупке его оценили в $1 млрд.

В случае с криптокомпаниями логика такая же: если вы делаете протокол для разработчиков, в первую очередь вы должны создать сообщество вокруг идеи, затем вокруг первого открытого кода и т.д. После этого привлечение средств через ICO даст колоссальный синергетический эффект.

№3

Избегайте громких названий и лозунгов

Многообещающий CEO собирает миллионы долларов за несколько секунд на продаже «платежей» — и всего лишь делает интерфейс для перевода эфира, с комиссией. Иногда сияние вокруг стартапа достигается за счет известных людей. Это подробно описано на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США в разделе How To Avoid Fraud. Гало-эффект, частая смена команды, отсутствие релевантного опыта, мутные люди с сомнительным бэкграундом повышают ваши риски.

№4

Знакомьтесь с основателями

Изучите фаундеров — поговорите с ними, узнайте, откуда они родом, как пришли в IT, какое у них образование. Соберите референсы от тех, кто с ними работал, пробейте основателей компании по сайтам и базам. Шансы, что человек с хорошей репутацией пропадет с вашими деньгами, уменьшаются.

Антон Занимонец основал несколько стартапов (Psychofriend.ru, платформу для бизнес-нетворкинга на мероприятиях WebsterEvent.ru, систему автоматизации уборки в отелях Mermaid). В 2015 году стал сооснователем веб-разработчика Iconic Mobile. В 2016-м основал криптофонд Iskander.vc, который консультирует стартапы и инвесторов, занимается маркетингом и инвестициями. Сейчас в Iskander.vc работает более 20 человек по всему миру.

№5

Выбирайте стартапы, которые соединяются друг с другом

Вкладывайте в компании, связанные друг с другом, — они не рухнут: вы не удалите позвонок, не сломав позвоночник.

Децентрализованные стартапы даже более надежны и устойчивы, чем обычные венчурные. Венчурный стартап может разваливаться, если уйдет фаундер и технический директор, а децентрализованный вполне может пережить уход одного из основателей, в крайнем случае, сделает форк (развилку, или техническое разделение — Inc.) и будет развиваться дальше. Чем хороша криптоэкономика — протоколы эфира и биткоина будут существовать без Виталика Бутерина или Сатоши Накамото: кратковременно упадут в цене, но потом продолжат развитие.

Китай борется с фейками методом полного запрета ICO. Пора уходить из Китая? (Спойлер: нет)

КИТАЙСКИЕ РЕГУЛЯТОРЫ ДУМАЛИ О СОЗДАНИИ НЕКОГО ФРЕЙМВОРКА ДЛЯ ICO — ПРАВИЛ И РЕШЕНИЙ ПРОТИВ ЖУЛЬНИЧЕСТВА. Но вместо этого мы получили тотальный запрет. Видимо, ситуация вышла из под контроля и власти запретили активность на этом рынке, пока не выработают общий свод правил для всех.

ЗАПРЕТ НА ICO В КИТАЕ ОЧИСТИТ РЫНОК ОТ «ФЕЙКОВЫХ» КОМПАНИЙ. Китай — один из крупнейших игроков на рынке криптовалют и крупнейший майнинговый пул (там добывается более половины всей криптовалюты в мире) — дал понять, что у них жульничество не пройдет.

КИТАЙ ПЫТАЕТСЯ ОПРЕДЕЛИТЬ СВОЕ ОТНОШЕНИЕ К ICO ЧЕРЕЗ ПРЕЦЕДЕНТНОЕ ПРАВО. 60 компаний (в том числе из Сингапура и Гонконга) ожидает проверка. Но сильным командам, которые работали с международными юристами и изначально понимали, зачем им токен, бояться нечего.

ВСЕ БУДЕТ ИДТИ К УСЛОЖНЕНИЮ И РЕГУЛЯЦИИ. Для работы с криптовалютами в Китае понадобятся юристы, процесс подорожает, количество ICO уменьшится. Появятся четкие, общедоступные правила, рынок станет более прозрачным.

НЕ ТОРОПИТЕСЬ УХОДИТЬ ИЗ КИТАЯ: ЗАПРЕТ НА ICO ДОЛГО НЕ ПРОДЕРЖИТСЯ.Иначе китайские деньги пойдут за рубеж и Китай просядет в росте технологических компаний. Вряд ли они в этом заинтересованы.