Grif
9
All posts from Grif
  Grif in Grif,

Пересядем дружно на "ЖЕЛТЫЕ КАЛИНЫ"

Стали известны подробности допэмиссии «АВТОВАЗа» - размещение акций пройдет по цене 40.24 рубля. Это на 6% ниже оценок отраслевых аналитиков.
15 июля, в Тольятти акционеры «АВТОВАЗа» подписали соглашение об увеличении уставного капитала компании. Допэмиссия акций будет проходить в два этапа, в результате которых 40 млрд рублей долга будут конвертированы в акции.
Первый этап (2010-2011 гг.): «Ростехнологии» внесут 330 млн евро, Renault - 114 млн евро. По итогам этого этапа доля Renault в уставном капитале составит 25%, «Ростехнологий» - 29%.
Второй этап (2011-2012 гг.): «Ростехнологии» вносят 400 млн евро, Renault - 126 млн евро. По итогам второго этапа доля Renault составит 25%, «Ростехнологий» - 36% уставного капитала, или 44% обыкновенных акций. Доля «Тройки Диалог» уставном капитале «АВТОВАЗа» на первом этапе дополнительной эмиссии акций сократится до 20,5%, а к завершению второго этапа, к 2012 году - до 17,5%.

Таким образом, в ходе первого размещения компания привлечет активы на 17,5 млрд руб. и увеличит объем обыкновенных акций на 30%. «Соответственно, повышение капитализации на 17,5 млрд добавит по 6,14 руб. на каждую акцию. В рамках второго размещения при сохранении цены 1 акции на уровне 40,24 рубля компания увеличит количество обыкновенных акций на 66% относительно первоначального размера. И, привлечение 38,6 млрд рубля прибавит к стоимости каждой акции около 10,2 рубля», - подсчитал аналитик. Таким образом, по подсчетам аналитиков, общий объем привлечения «АВТОВАЗа» может составить 56,1 млрд рублей.

Впрочем, что в результате второго этапа размещения новых акций, доля «Ростехнологий» превысит 30%. Соответственно, через 1-2 года у госкорпорации появится обязательство сделать оферту миноритариям «АВТОВАЗа». «Соответственно, долгосрочным инвесторам мы рекомендуем оставаться в акциях, ожидая высокой цены выкупа», - заключает аналитик.