The Wall Street Pro
2
All posts from The Wall Street Pro
The Wall Street Pro in The Wall Street Pro,

X5: отчет за 2 кв. 2017. Очень хорошо и очень дорого

Сегодня вышел отчет X5 Retail Group. Акция торгуется на Лондонской Бирже (LSE). Ходят разговоры, что скоро акция также будет торговаться и на Московской Бирже. Теперь к отчету. Сам отчет великолепный.

Выручка компании продолжает расти хорошими темпами. За второй квартал показали рекордную выручку в 320 млрд. рублей, что на 27% выше чем за аналогичный период прошлого года.

Показатель EBITDA также на рекордных значениях

Чистая прибыль растет отличными темпами.

Чистый долг остается на самых низких уровнях за последние годы

Исходя из мультипликаторов получаем самую дорогую компанию в ретейле. Неудивительно, так как X5 показывает самую лучшую динамику по показателям.

На телеконференции менеджеры заикнулись о возможных дивидендах в ближайшем будущем. Это дополнительный позитив для бумаги:

«В сентябре этого года мы планируем представить на рассмотрение наблюдательного совета дивидендную политику компании, что является позитивной новостью для инвестсообщества»

Итог:

Компания сейчас выглядит шикарно. Лучшая среди российских ритейлеров. Однако ценник уже высокий. Например, P/E = 22.6, а EV/EBITDA = 9. Лично я бы дождался отката цены к $30-31.

P.S. Некоторые слайды из презентации:

Не забывайте подписываться внизу в форме на еженедельный дайджест с моей аналитикой, чтобы не пропустить важные идеи и анализ отчетности

Подписка на дайджест отчетов: http://thewallstreet.pro/newsl...