_int
3
All posts from _int
  _int in _int,

Стратегия входа в рынок (первое приближение)

Имея энную сумму денег, хотелось бы вложить их в фондовый рынок с целью получить большую доходность, чем дают депозиты в банках. Родилась такая стратегия:

Вход планируется начать осуществлять в декабре текущего (2011) года.

Сумма покупок акций определяется значением индекса ММВБ.

На начальном этапе планируется вложить n рублей, что составляет 50% активов
(остальные средства вложены в депозиты в валюте, доллары и евро в равных частях).

Валютные средства м.б. задействованы в случаях значительного снижения фондового рынка (далее ФР).

Вход осществляется (в общем случае) в несколько приемов с интервалом месяц.

Для простоты и наглядности рассмотрим , например, n = 300'000 руб
(важен принцип, сумма - вопрос не главный).

ММВБ Сумма (вносимая единовременно; тыс. рублей)

1 600  30
1 500  55
1 400  100
1 300  170
1 200  300

Это значит, что, например, в случае, если значение индекса на момент начала инвестирования
составляет 1500, мы покупаем акции на 55 тыс. рублей. Через месяц снова смотрим на индекс
и поступаем аналогично. Нетрудно заметить зависимость значения индекса и инвестируемой
суммы обратно-пропорциональна - "покупай дешево". ;) Это одна из разновидностей метода
усредненного периодического инвестирования, несколько более агрессивная, чем при использовании равных сумм.

Приобретаются бумаги двух классов и с несколько разными целями.

Первый класс (далее Фишки):
- цель: спекуляция (продажа при уровне ММВБ >= 1650)
- состав: Сбербанк, Газпром, Роснефть и т.п.
Состав обусловлен соображениями надежности: эмитент ни в коем случае не должен оказаться банкротом при любом (более менее прогнозируемом) развитии событий.

Второй класс (далее Дивидендные бумаги):
- цель: инвестирование (продажа возможна, но не планируется)
- состав: ТНК-BP, Балтика, Сургутнефтегаз (преф) и т.п., т.е. бумаги приносящие ощутимый дивидендный доход, адекватного размера, с понятным бизнесом, устойчивым положением и т.п.

Причем доля фишек и дивидендных бумаг, также, зависит от значения ММВБ:

ММВБ _ Доля фишек _ Доля дивидендных бумаг
1 600  _ 0 _ 1
1 500  _ 1/3 _ 2/3
1 400  _ 1/2 _ 1/2
1 300  _ 2/3 _ 1/3
1 200  _ 1 _ 0

Т.е. чем ниже значение индекса, тем больше мы можем заработать
на спекуляции фишками и, соответственно, их доля растет.

Несколько дополнительных замечаний:

В случае если индекс ММВБ оказывается больше 1'600 мы ничего не покупаем -
считаем риски слишком высокими и храним средстава на депозите в надежном
банке во вкладе позволяющем осуществлять расходные операции. Просто ждем
удобного момента.

Если индекс уходит ниже указанных значений, рассматривается возможность
выхода из валюты (частичного или полного) с целью приобретения подешевевших акций.
Практика показывает, что падение ФР нередко сопровождается ростом курсов
валют (доллара, евро), что может принести дополнительный доход.

Стратегия рассчитана на 1-2 года.

PS: У Грехэма, в конце его замечательной книги "Разумный инвестор", есть такая фраза
"[...] на арене этого цирка (ФР - прим. мое). Наслаждение гарантировано."

Самому интересно, что из всего этого выйдет. Я серьезно. :)