Инвесткафе
1
All posts from Инвесткафе
Инвесткафе in Инвесткафе,

АФК Система не остановится на достигнутом

В прошлый четверг, 2 июня, за 1-й квартал отчиталась крупнейшая в России и СНГ холдинговая компания АФК Система. Корпорация показала достаточно сильные финансовые результаты, увеличив скорректированную чистую прибыль до 2,5 млрд руб., в то время как за аналогичный период прошлого года Система показала убыток.

Консолидированная выручка корпорации увеличилась на 3,3%, до 173 млрд руб., что обусловлено ростом выручки 10 из 13 активов АФК, сильнейшими из которых стали Детский мир и Segezha group, увеличившие выручку на 35% г/г и 40% г/г соответственно. Такого результата Детскому миру удалось добиться благодаря сильной динамике сопоставимых продаж, которые возросли на 13,1%. Segezha group увеличила продажи бумаги, фанеры и пиломатериалов, а также провела консолидацию ЛЛДК.

Скорректированная OIBDA, несмотря на рост в большинстве активов осталась на уровне прошлого года, что связано с убытком группы Кронштадт. Согласно комментариям компании, это плановый убыток, который связан с инвестированием в новые проекты, а также с сезонными колебаниями выручки.

Расходы корпорации год к году возросли на 3 млрд, до 37,4 млрд руб. Повышение КиАУР было обусловлено увеличением показателя у МТС и Segezha Group.

Перспективность корпорации не вызывает вопросов, поскольку она формирует агрохолдинг с крупнейшим земельным банком в более 500 тыс. га. На данный момент земельный банк 100% «дочки» АФК агрохолдинга Степь составляет 247 тыс. га после приобретения 110 тыс. га земли на юге России.

К тому же для привлечения дополнительных инвестиций, корпорация обязала своих топ-менеджеров покупать акции группы и ее активов, используя значительную часть совокупного годового дохода, что в свою очередь стимулирует последних развивать свои активы.

В мае этого года компания утвердила новую дивидендную политику, согласно которой выплаты должны составлять не менее 4% доходности от средневзвешенной цены на акцию за дивидендный период, но при на обыкновенную акцию не может приходиться меньше 0,67 руб. дивиденда. По итогам прошлого года с доходностью 4% дивиденд, по предварительным расчетам, может составить 0,78 руб. за обычку.

Учитывая дисконт капитализации Системы к ее публичным активам, потенциал роста акций компании равен 75,4%.

Сильная отчетность, более привлекательная дивидендная политика, позволяющая получать хорошую доходность, а также высокий потенциал роста акций компании дает мне основание рекомендовать к покупке обычку АФК Система.

Совершить сделки по акциям компании вы сможете, открыв счет у одного из крупнейших и надежных брокеров страны. У него же вам предложат выгодные условия с открытием ИИС.

Источник:http://investcafe.ru/blogs/22222/posts/69397