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希腊敲响6月汇市警钟 非农引爆超级周行情

  环球外汇6月1日讯美元兑主要货币上周五(5月29日)涨跌互现,美元指数在近期上扬后回调,投资者认为疲弱的美国首季GDP数据不会撼动对美联储将在年内升息的押注。美指5月累计上涨202点,涨幅2.13%。

  周一(6月1日)亚市早盘,欧元/美元低开低走大幅下跌,距离上周五收盘价跌逾50点。希腊本周五(6月5日)将必须向国际货币基金组织(IMF)偿付一笔约3亿欧元款项,多数分析师认为,希腊有足够现金及数种可用方法避免违约。但在这之后的几个星期,情况就没那么明朗了。

  本周美国方面将有一系列的经济数据出炉,不过最引人关注的莫过于周五将公布的非农报告,这或将为6月美元的走势奠定基调。此外,希腊问题迟迟未得到解决,由于救助协议依然没有达成,希腊无法在6月5日向IMF支付到期款项的风险愈发加大,该国已处于违约边缘。此外,本周澳洲联储(RBA)、欧洲央行(ECB)和英国央行(BOE)将公布货币政策决议,预期都将“按兵不动”。

  Western Union Business Solutions的高级市场分析师Joe Manimbo表示,“潜在人气仍然正面,但在近期上扬后,市场出现部分美元获利了结卖盘,以及月底调整账簿的操作。”

  美国政府报告,美国经济首季萎缩,因多年不遇的暴雪、美元急升和西海岸港口运输活动受扰。美国政府将首季国内生产总值(GDP)环比年率下修至萎缩0.7%,上月公布的初估值为增长0.2%。

  分析师指出,年初的恶劣天气以及其他一些异常因素是导致经济萎缩的主要原因,他们谨慎地认为,不应过度解读,否则可能会促使美联储推迟结束近零利率时代。

  近期公布的其他数据,尤其是乐观的房屋销售数据,巩固了经济正在复苏,美联储仍在升息正轨上的观点。麦格理驻纽约的全球利率和汇市策略师Thierry Albert Wizman说,“GDP数据与市场预期基本一致,或略强。”

  法国农贷认为,欧元/美元将会进一步走弱大概5%左右,美元/日元将会在本周录得与上两周相类似的涨幅。尽管如此,和其他相对次要货币的波动比起来,这两支汇率波动还是小巫见大巫。和往常一样,美国经济数据包括通胀和就业在内的指标将会是波动的关键。

  美5月非农报告压轴登场

  美国5月非农就业报告定于北京时间周五20:30公布。市场预期新增就业22.4万人,略高于前值的增加22.3万人。5月失业率料持平于5.4%。如果非农能够在持稳于20万人上方,多数分析师预期这个增幅将使美联储维持年底前加息的计划不变。

  接受彭博调查的分析师预估中值显示,美国5月季调后非农就业人数增加22.5万,失业率将持稳于5.4%。

  除了非农就业岗位增幅和失业率数据之外,就业报告中的薪资数据也将吸引投资者的目光。接受调查的经济学家的预期中值显示,美国5月平均每小时工资月率料上升0.2%,升幅高于上月的0.1%;美国5月平均每小时工资年率升幅料持平与2.2%。

  若薪资出现加速增长迹象,或预示美国通胀压力正在提升,也将迫使美联储尽早加息。近期数据显示,美国核心通胀率高于预期。美国4月份核心消费者物价指数(CPI)上涨0.3%,为2013年1月来最大涨幅。

  美联储在5月20日公布的联邦公开市场委员会(FOMC)4月28-29日会议纪要中,并未排除6月加息的选项。 有鉴于此,若非农报告表现异常强劲,甚至可能令6月加息的预期升温,这对于短线美元走势而言无疑是重大利好。

  法国农业信贷银行(Credit Agricole)指出,美元本周关键在与美联储加息的预期还能再给美元带来多大的提振。目前该行维持看多美元的观点。结构上的调整暂时不是美元的主要基调。本周的焦点问题将是周五的非农数据。如果劳动力市场进一步稳健复苏,那么美联储加息的预期以及美元市场情绪都将得到很大提振。

  摩根大通(JPMorgan)首席经济学家Michael Feroli表示,如果经济在今年剩余时间折合年率增长2%-3%且非农就业人数每月增加17.5万左右,那么美联储就会在9月份加息。

  希腊债务问题再入关键期

  希腊债务问题本月进入关键时期,本月将偿还数笔债务,而6月5日将向IMF偿还3.07亿欧元。尽管上周希腊与债权人的谈判取得了一些进展,不过离达成协议还有不小的距离。据外媒报道,希腊政府官员表示希腊将在6月5日偿付对IMF的欠款。而希腊能否如约偿还欠款还需届时进一步验证。

  现在很难判断希腊与债权人达成重大实质协议的可能性,因为双方口径明显不同,希腊政府乐观认为即将达成协议,而债权人方面态度远远保守许多。希腊政府周末时暗示,希腊的部分要求有可能作出妥协,但并未具体说明妥协程度。

  德国财长朔伊布勒上周表示,希腊谈判将持续至6月底。希腊所宣布的关于谈判的积极消息并未完全在希腊与国际债权人的谈判中体现。

  Oxford Economics经济分析师Ben May指出:“希腊民众及执政党左翼激进联盟党(Syriza)对于接受更多撙节措施的厌恶态度,是主要僵持之处,这表示,如果希腊必须让步,就不太可能很快获得解决。”

  穆迪分析(Moodys Analytics)首席经济学家Mark Zandi认为,全球经济现在对希腊威胁“大致具有抵抗力”,因为作为希腊危机的主要传导管道,欧洲银行业者现在体质优于几年前的情况。

  瑞银集团(UBS)经济学家Ricardo Garcia-Schildknecht说:“雅典方面的积极表态有助于缓解存款提取压力,我们的基准假设情境依然是能达成协议,但是谈判肯定会很困难,可能还需要施加更大的压力。”

  巴克莱经济分析师Michael Gapen称,我们认为要偿付6月底前给IMF的16亿欧元将有困难。7月20日为欧洲央行所持债券支付35亿欧元款项,看起来可能性更低,如果没有达成协议,希腊可能沦落到实质退出欧元区的局面,届时违约及资本管制将难以摆脱。

  聚焦三大央行利率决议

  DailyFX表示,本周欧洲央行的利率决议预期也不会有什么动作。随着量化宽松(QE)政策继续进行,欧元区经济已经出现改善迹象。

  法国农业信贷银行指出,欧元本周主要关注欧洲央行方面消息,本周欧洲央行政策会议不太可能放出任何偏鸽派的信息。尤其是在中期通胀预期达到几周内低点的当前,欧洲央行现在应该是会按兵不动。

  澳元方面,农业信贷表示,澳洲联储可能也不会有什么动作,理论上不会出现任何紧缩的迹象。尽管澳洲联储近来宽松政策的预期下降,但是数据显示,近期内澳洲联储紧缩的可能性极小。

  接受路透调查的24名分析师全部预计,澳洲联储在今年降息两次后,将在6月2日会议上维持指标利率在纪录低点2%不变。分析师普遍认为,利率料维持稳定直至2016年9月。

  8名受访分析师预计,到12月澳洲隔夜拆款利率将降至1.75%或更低,特别是如果矿业以外企业投资依然低迷的话。

  市场将密切注意欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)在周三政策会议后的评论,了解欧洲央行对经济展望及希腊危机的最新看法。

  ADM Investor Services策略分析师Marc Ostwald指出:“对于全球经济增长展望有很大疑虑,尽管大家乐见欧元区情况好转,但他们也知道,欧元区不会是经济增长的"火车头"。”

  周四英国央行将公布利率决议,市场普遍预期该央行将继续按兵不动。根据英国统计局公布的数据,英国第一季度经济增长放缓至两年低位,加大投资者对经济健康状况的担忧。

  周四早间日本央行(BOJ)行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)就货币政策发表演说,最近日元贬值势头迅猛,黑田的讲话也值得关注。